集团公司财务管理问题探究
目 录
1 引言 1
2集团公司的定义与特征 1
2.1 集团公司的定义 1
2.2 集团公司的特征 1
3财务管理的内涵与模式 2
3.1 财务管理的内涵 2
3.2 财务管理的模式 2
4.国外集团公司财务管理问题研究 3
5.国内集团公司财务管理问题研究 4
5.1集团公司的发展方向 4
5.2集团公司的竞争环境 4
5.3集团公司内部股权结构 5
5.4我国集团公司财务管理存在的问题 5
6我国集团公司财务问题的建议对策 6
6.1合理配置财务治理权 6
6.2尽量推行集中式财务管理模式? 7
6.3利用网络技术对管理手段和方式的彻底变革? 8
6.4 选择正确的财务管理模式与制度体系 8
6.5我国集团公司应对财务管理问题的具体对策 9
结 论 11
致 谢 12
参 考 文 献 13
1 引言
集团公司是现在经济的重要组织形式，在发达国家逐步形成于19世纪末20世纪初，并不断地发展、演化和完善。在之后的一百年间，集团公司这种企业组织形式遍布到世界上各个国家和地区，并在世界经济活动中扮演着越来越重要的角色。随着经济一体化的加强，集团公司的规模越来越大，扩张速度也越来越快。大型的集团公司凭借着其巨额的资本实力、雄厚的资源优势、庞大的组织机构、卓越的管理水平以及多元化的经营领域，已经对不同的国家和地区经济产生了巨大的影响。集团公司在诸如中国、巴西和印度这样的发展中国家已经成为国民经济的支柱，集团公司的发展直接影响到这些 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
国家参与国际竞争的综合实力与地位。
集团公司的财务管理模式是集团公司组织架构的一部分，它集中体现了集团公司管理的思想。在市场经济条件下，传统的财务管理模式必然存在着诸多问题，因此必须对传统财务管理模式加以完善。本文通过研究国内外集团公司财务管理现状，集中分析了我国集团公司财务管理模式存在的问题，并提出了具体的应对措施。
2集团公司的定义与特征
2.1 集团公司的定义
集团公司就是团体公司，他们为了一定的目的组织起来共同行动，它们是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。一般意义上的集团公司，是指拥有众多生产、经营机构的大型公司。它一般都经营着规模庞大的资产，管辖着众多的生产经营单位，并且在许多其他企业中拥有自己的权益[1]。
2.2 集团公司的特征
集团公司的基础是母子公司的关系，这是一种垂直型的组织体制。集团公司本身具有独立的法人资格，是以法人产权制度形式组成的有限公司或股份有限公司[2]。集团公司是企业集团的核心企业，通常就是母公司，拥有独立的、有限的民事责任能力。具体特征有：
（1）集团公司由一个母公司及若干个子公司组成；
（2）集团母公司与子公司之间主要以股权为联结纽带；
（3）集团公司主要是从宏观面上对下属公司加以指导控制；
（4）集团公司的本质特征是以母子公司关系为代表的控股制；
（5）集团公司是由母公司不断扩张裂变而形成的。
3财务管理的内涵与模式
3.1 财务管理的内涵
对于集团公司而言，不管是母公司还是子公司，它们的理财目标都是相同的，那就是整体利益最大化。如何让集团公司整体利益最大化，集团公司的财务管理模式起着至关重要的作用。因此，集团公司财务需要实现集中管理和内部信息共享，从而提高集团整体利益管理能力和竞争力。
对集团公司而言，由于成员企业数量众多，各公司与外界其他公司及集团公司内部成员企业之间存在着大量且频繁的经济往来关系。而相对其他单一公司，集团公司财务管理在管理的跨度、维度和力度上都要复杂、困难得多。
作为集团公司生产经营管理的核心，财务管理工作必须得到高度重视，使其发挥应有的作用。集团公司财务管理是指的是对集团内部各子公司之间的财务活动进行管理的活动，其最终目标是实现集团财富最大化[3]。
3.2 财务管理的模式
集团利益存在差异的主要原因是集团公司联合的紧密程度不同，从而导致集团公司财务管理有多种模式。如今，集团公司财务管理体制有三种基本模式：
3.2.1 集权型
在集团型财务管理制度下，财务权力的绝大部分集中在母公司，母公司的财务部门就相当于集团公司的财务“心脏”，所以母公司对子公司进行着严格的控制和管理。子公司在财务上被设定为母公司的二级法人，但其法律地位是独立的。子公司计出各方面的详尽方案，再根据方案将计划付诸实践[4]。
3.2.2 分权型
在分权型财务管理体制下，母公司以出资者身份保留对子公司重大财务事项的决策权或审批权，将日常财务决策权或审批权完全下放到子公司，承担财务战略的职责。其中，母公司的财务部门负责集团的财务战略和预算管理，有权考核和评价子公司的业绩，子公司则独立设置财务机构[5]。在管理上，财务机构不直接受母公司的领导，而直接受母公司财务部门的业务指导，子公司财务只对经营业绩进行定期报告。
3.2.3混合型
混合型财务管理体制即集权与分权相融合的管理体制，这一体制是为克服极端分权的不足而产生的。一旦采用这种模式，集团母公司与各子公司在财务管理权限上就需要进行适当分割[6]。母公司要对集团统一财务战略目标有可能产生重大影响的财务决策和管理权掌握在手中。为调动其经营管理的积极性，一般的财权应下放到子公司，这种模式强调在分权上集权，是一种自上而下的多层次决策的体制模式。
总体来看，三种财务管理模式各有其优缺点，具体比较如下表[7]：
类型 优点 缺点
集权型 有利于制订和安排统一的财务政策，发挥母公司财务管理功能，使决策统化、制度化，实现集团财务管理战略目标；有利于统一调剂企业集团的资金，最大限度地降低资金成本和风险损失 财务权限高度集中于母公司，容易挫伤成员企业的积极性和主动性，削弱其创造性和应变能力。
分权型 成员企业有充分的积极性，决策快速灵活，易于抓住机会；节约了信息传递和过程控制中的成本，减轻母公司管理上的过重负担和决策压力。 难以统一指挥，不利于及时发现成员企业的风险；成员企业容易追求自身利益最大化，而损害集团整体利益。
6我国集团公司财务问题的建议对策
一般，财务管理的主体涉及到三个方面：集团总部决策层、集团公司财务管理部门和成员企业财务管理部门。
集团公司财务管理战略应该是集团总部（母公司或集团公司）最高决策层站在财务战略与财务政策层面，对集团公司财务活动所实施的整体性战略规划、政策指引、制度规范与决策督导，而不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜，甚至可以不涉及到财务部门的具体建设[13]。它与集团的成员企业的日常财务管理是不同层面上的两个概念，与集团公司财务部门的日常财务管理是不同的两种操作，集团的财务管理战略也可以由集团公司的财务部门提出方案，由集团的高层决策层进行决策，但两者的执行主体不同，所以也是不同的两个层面。
1 引言 1
2集团公司的定义与特征 1
2.1 集团公司的定义 1
2.2 集团公司的特征 1
3财务管理的内涵与模式 2
3.1 财务管理的内涵 2
3.2 财务管理的模式 2
4.国外集团公司财务管理问题研究 3
5.国内集团公司财务管理问题研究 4
5.1集团公司的发展方向 4
5.2集团公司的竞争环境 4
5.3集团公司内部股权结构 5
5.4我国集团公司财务管理存在的问题 5
6我国集团公司财务问题的建议对策 6
6.1合理配置财务治理权 6
6.2尽量推行集中式财务管理模式? 7
6.3利用网络技术对管理手段和方式的彻底变革? 8
6.4 选择正确的财务管理模式与制度体系 8
6.5我国集团公司应对财务管理问题的具体对策 9
结 论 11
致 谢 12
参 考 文 献 13
1 引言
集团公司是现在经济的重要组织形式，在发达国家逐步形成于19世纪末20世纪初，并不断地发展、演化和完善。在之后的一百年间，集团公司这种企业组织形式遍布到世界上各个国家和地区，并在世界经济活动中扮演着越来越重要的角色。随着经济一体化的加强，集团公司的规模越来越大，扩张速度也越来越快。大型的集团公司凭借着其巨额的资本实力、雄厚的资源优势、庞大的组织机构、卓越的管理水平以及多元化的经营领域，已经对不同的国家和地区经济产生了巨大的影响。集团公司在诸如中国、巴西和印度这样的发展中国家已经成为国民经济的支柱，集团公司的发展直接影响到这些 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
国家参与国际竞争的综合实力与地位。
集团公司的财务管理模式是集团公司组织架构的一部分，它集中体现了集团公司管理的思想。在市场经济条件下，传统的财务管理模式必然存在着诸多问题，因此必须对传统财务管理模式加以完善。本文通过研究国内外集团公司财务管理现状，集中分析了我国集团公司财务管理模式存在的问题，并提出了具体的应对措施。
2集团公司的定义与特征
2.1 集团公司的定义
集团公司就是团体公司，他们为了一定的目的组织起来共同行动，它们是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。一般意义上的集团公司，是指拥有众多生产、经营机构的大型公司。它一般都经营着规模庞大的资产，管辖着众多的生产经营单位，并且在许多其他企业中拥有自己的权益[1]。
2.2 集团公司的特征
集团公司的基础是母子公司的关系，这是一种垂直型的组织体制。集团公司本身具有独立的法人资格，是以法人产权制度形式组成的有限公司或股份有限公司[2]。集团公司是企业集团的核心企业，通常就是母公司，拥有独立的、有限的民事责任能力。具体特征有：
（1）集团公司由一个母公司及若干个子公司组成；
（2）集团母公司与子公司之间主要以股权为联结纽带；
（3）集团公司主要是从宏观面上对下属公司加以指导控制；
（4）集团公司的本质特征是以母子公司关系为代表的控股制；
（5）集团公司是由母公司不断扩张裂变而形成的。
3财务管理的内涵与模式
3.1 财务管理的内涵
对于集团公司而言，不管是母公司还是子公司，它们的理财目标都是相同的，那就是整体利益最大化。如何让集团公司整体利益最大化，集团公司的财务管理模式起着至关重要的作用。因此，集团公司财务需要实现集中管理和内部信息共享，从而提高集团整体利益管理能力和竞争力。
对集团公司而言，由于成员企业数量众多，各公司与外界其他公司及集团公司内部成员企业之间存在着大量且频繁的经济往来关系。而相对其他单一公司，集团公司财务管理在管理的跨度、维度和力度上都要复杂、困难得多。
作为集团公司生产经营管理的核心，财务管理工作必须得到高度重视，使其发挥应有的作用。集团公司财务管理是指的是对集团内部各子公司之间的财务活动进行管理的活动，其最终目标是实现集团财富最大化[3]。
3.2 财务管理的模式
集团利益存在差异的主要原因是集团公司联合的紧密程度不同，从而导致集团公司财务管理有多种模式。如今，集团公司财务管理体制有三种基本模式：
3.2.1 集权型
在集团型财务管理制度下，财务权力的绝大部分集中在母公司，母公司的财务部门就相当于集团公司的财务“心脏”，所以母公司对子公司进行着严格的控制和管理。子公司在财务上被设定为母公司的二级法人，但其法律地位是独立的。子公司计出各方面的详尽方案，再根据方案将计划付诸实践[4]。
3.2.2 分权型
在分权型财务管理体制下，母公司以出资者身份保留对子公司重大财务事项的决策权或审批权，将日常财务决策权或审批权完全下放到子公司，承担财务战略的职责。其中，母公司的财务部门负责集团的财务战略和预算管理，有权考核和评价子公司的业绩，子公司则独立设置财务机构[5]。在管理上，财务机构不直接受母公司的领导，而直接受母公司财务部门的业务指导，子公司财务只对经营业绩进行定期报告。
3.2.3混合型
混合型财务管理体制即集权与分权相融合的管理体制，这一体制是为克服极端分权的不足而产生的。一旦采用这种模式，集团母公司与各子公司在财务管理权限上就需要进行适当分割[6]。母公司要对集团统一财务战略目标有可能产生重大影响的财务决策和管理权掌握在手中。为调动其经营管理的积极性，一般的财权应下放到子公司，这种模式强调在分权上集权，是一种自上而下的多层次决策的体制模式。
总体来看，三种财务管理模式各有其优缺点，具体比较如下表[7]：
类型 优点 缺点
集权型 有利于制订和安排统一的财务政策，发挥母公司财务管理功能，使决策统化、制度化，实现集团财务管理战略目标；有利于统一调剂企业集团的资金，最大限度地降低资金成本和风险损失 财务权限高度集中于母公司，容易挫伤成员企业的积极性和主动性，削弱其创造性和应变能力。
分权型 成员企业有充分的积极性，决策快速灵活，易于抓住机会；节约了信息传递和过程控制中的成本，减轻母公司管理上的过重负担和决策压力。 难以统一指挥，不利于及时发现成员企业的风险；成员企业容易追求自身利益最大化，而损害集团整体利益。
6我国集团公司财务问题的建议对策
一般，财务管理的主体涉及到三个方面：集团总部决策层、集团公司财务管理部门和成员企业财务管理部门。
集团公司财务管理战略应该是集团总部（母公司或集团公司）最高决策层站在财务战略与财务政策层面，对集团公司财务活动所实施的整体性战略规划、政策指引、制度规范与决策督导，而不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜，甚至可以不涉及到财务部门的具体建设[13]。它与集团的成员企业的日常财务管理是不同层面上的两个概念，与集团公司财务部门的日常财务管理是不同的两种操作，集团的财务管理战略也可以由集团公司的财务部门提出方案，由集团的高层决策层进行决策，但两者的执行主体不同，所以也是不同的两个层面。
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