中国人寿保险公司盈利能力分析及提升
摘 要中国人寿保险公司是中国当前的保险行业的龙头公司，在中国保险市场占有很大的市场份额。本文选取中国人寿作为分析对象，对中国人寿近3年(2014年到2016年)的财务报表进行一个全方位分析，给外部投资者展现出一个清晰的全面的分析框架。本文利用水平分析法、垂直分析法和比率分析法等多种分析方法相结合，对中国人寿的财务报告进行全面的分析。论文通过分析可以发现中国人寿盈利能力存在的问题主要有净资产收益率较低、产品服务毛利润率较低、主营业务收入增长放缓 。研究认为问题原因主要有外部环境风险导致盈利能力下降、业务风险导致毛利润率降低、监管政策导致主营业务收入增长放缓。最后通过对中国人寿财务报表的分析，找出公司盈利能力过程中的问题，并提出解决对策，研究认为应做到加强企业管理内功以提高净资产收益率、结合市场需求加强提高产品服务增值能力、积极发掘发展新的营业收入增长点。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的及意义 1
1.2 国内外研究现状及发展趋势 1
1.2.1 国外研究现状和发展趋势 1
1.2.2 国内研究现状和发展趋势 1
1.3 研究内容及方法 2
1.3.1 研究内容 2
1.3.2 研究方法 2
2 中国人寿保险公司盈利能力分析 3
2.1 中国人寿保险公司的概况 3
2.2中国人寿保险公司盈利能力分析 3
2.2.1与营业有关的盈利能力分析 3
2.2.2 与投资有关的盈利能力分析 5
2.2.3 与筹资有关的盈利能力分析 6
2.2.4 同行业对比分析 7
3 中国人寿保险公司盈利能力存在问题及具体原因分析 9
3.1 中国人寿保险公司盈利能力存在的问题 9
3.1.1 净资产收益率较低 9
3.1.2 产品服务毛利润率较低 9
3.1.3 主营业务收入增长放缓 9
3.2 中国人寿保险中国人寿盈利能力存在问题的原因分析 10
3.2.1 外部环境风险导致盈利能力下降 10
3.2.2 业务风险导致毛利润率降低 10
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3.2.3监管政策导致主营业务收入增长放缓 10
4 提升中国人寿保险中国人寿盈利能力的措施 12
4.1 加强企业管理内功以提高净资产收益率 12
4.2 结合市场需求加强提高产品服务增值能力 12
4.3 积极发掘发展新的营业收入增长点 12
结 论 14
参考文献 15
致 谢 16
1 绪论
1.1 研究目的及意义
盈利质量可以较好的反映出经营单位的经营状况以及未来的发展前景，同时还可以表明经营单位管理者对经营状况做出的客观评价。会计信息质量问题一直以来都受到投资人、债券人政府部门等利益相关者的高度重视，盈利质量作为会计信息的重要组成部分，也就显得更加重要。
目前我国盈利能力研究缺乏具体案例公司的分析，本文选择中国人寿保险公司作为盈利能力研究对象，研究有着丰富盈利能力分析研究的理论意义。之所以选择该公司，是因为中国人寿保险公司盈利能力在保险行业中目前比较有竞争力，对该公司盈利能力进行研究，有助于对我国保险行业经营问题有更深入的了解，所以选取中国人寿保险公司进行盈利能力研究具有一定的现实意义。
1.2 国内外研究现状及发展趋势
1.2.1 国外研究现状和发展趋势
目前国外研究对于盈利能力的理论研究现状侧重于盈利能力分析的基础方法构建，而国内对盈利能力问题现实情况研究则侧重于分析具体经营单位的盈利能力问题，并侧重于提高我国经营单位盈利能力的对策研究。
M?e?l?n?n?e?s（2012）分析了美国30家跨国公司，发现最常用的盈利能力指标是投资报酬率。
Franco Modigliani（2012）经过研究，他们认为资本结构与经营单位盈利能力存在着某种关系。
查尔斯?吉布森（2013）从投资者的角度对被分析对象的盈利能力、经营成果进行分析预测，以评价被分析经营单位的盈利能力状况。他认为盈利能力中资本获利角度的盈利能力分析，对于投资者最为重要。
Leopold A. Bernstein（2014）在认为盈利能力分析应当综合各方面因素进行判断，而不仅仅是财务数据，还要结合经营模式、盈利模式以及资本结构，以得出更科学的结论。
1.2.2 国内研究现状和发展趋势
唐葆君,刘江鹏（2015）谈到，在从营业收入、成本费用的角度分析经营单位获利能力时，应应上述各个指标结合起来，结合损益表中各项结构分析，综合评价经营单位的获利能力的高低、变动及其他原因。
侯志才（2016）指出对经营单位盈利能力产生影响的因素较多，如产品质量、资本结构等，同时政策的影响，也可以更好的进行税收分配，从而对经营单位盈利能力产生影响。
李梦媛（2017）认为盈利能力是经营单位的综合竞争力中的核心要素。经营单位的盈利水平越高，需要经营单位承受风险能力就要越强，经营单位盈利能力是吸引投资者的重要条件。
通过国内学者对经营单位盈利能力的分析，总结出盈利能力体现在多方面，账面利润是盈利能力的直接表现，且对经营单位进行盈利指标对比可以提升经营单位在行业间的市场竞争实力。
1.3 研究内容及方法
1.3.1 研究内容
本文在相关学者研究的基础上，结合中国人寿保险公司的现状，试图从营运、资产及其资本三个视角分析该公司2014至2016年的盈利能力状况，通过分析盈利能力的相关指标试图发现中国人寿保险公司经营管理中存在的不足，进而采取措施解决问题，改善该企业的管理工作，提高其盈利水平。
1.3.2 研究方法
（1）文献研究法
通过阅读国内外有关文献资料，通过筛选整理，参考最新的研究成果，探索出本文的研究思路。
（2）数据分析法
如比率分析、比较分析等方法对中国人寿保险公司盈利能力进行数据分析。
（3）对比分析法
以中国人寿保险公司盈利能力为研究对象，以理论为基础，对其财务报表进行财务指标分析，采用纵向对比和横向对比，并同同行业公司进行对比，所反映的中国人寿保险公司盈利能力问题进行分析并提出改进策略。
2 中国人寿保险公司盈利能力分析
2.1 中国人寿保险公司的概况
中国人寿注册资本为人民币 28,264,705,000 元。中国人寿是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。中国人寿是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。中国人寿亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。中国人寿提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。中国人寿是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至 2016 年 12 月 31 日，中国人寿拥有约2.46 亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团体意外险和短期健康险保单和服务。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的及意义 1
1.2 国内外研究现状及发展趋势 1
1.2.1 国外研究现状和发展趋势 1
1.2.2 国内研究现状和发展趋势 1
1.3 研究内容及方法 2
1.3.1 研究内容 2
1.3.2 研究方法 2
2 中国人寿保险公司盈利能力分析 3
2.1 中国人寿保险公司的概况 3
2.2中国人寿保险公司盈利能力分析 3
2.2.1与营业有关的盈利能力分析 3
2.2.2 与投资有关的盈利能力分析 5
2.2.3 与筹资有关的盈利能力分析 6
2.2.4 同行业对比分析 7
3 中国人寿保险公司盈利能力存在问题及具体原因分析 9
3.1 中国人寿保险公司盈利能力存在的问题 9
3.1.1 净资产收益率较低 9
3.1.2 产品服务毛利润率较低 9
3.1.3 主营业务收入增长放缓 9
3.2 中国人寿保险中国人寿盈利能力存在问题的原因分析 10
3.2.1 外部环境风险导致盈利能力下降 10
3.2.2 业务风险导致毛利润率降低 10
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3.2.3监管政策导致主营业务收入增长放缓 10
4 提升中国人寿保险中国人寿盈利能力的措施 12
4.1 加强企业管理内功以提高净资产收益率 12
4.2 结合市场需求加强提高产品服务增值能力 12
4.3 积极发掘发展新的营业收入增长点 12
结 论 14
参考文献 15
致 谢 16
1 绪论
1.1 研究目的及意义
盈利质量可以较好的反映出经营单位的经营状况以及未来的发展前景，同时还可以表明经营单位管理者对经营状况做出的客观评价。会计信息质量问题一直以来都受到投资人、债券人政府部门等利益相关者的高度重视，盈利质量作为会计信息的重要组成部分，也就显得更加重要。
目前我国盈利能力研究缺乏具体案例公司的分析，本文选择中国人寿保险公司作为盈利能力研究对象，研究有着丰富盈利能力分析研究的理论意义。之所以选择该公司，是因为中国人寿保险公司盈利能力在保险行业中目前比较有竞争力，对该公司盈利能力进行研究，有助于对我国保险行业经营问题有更深入的了解，所以选取中国人寿保险公司进行盈利能力研究具有一定的现实意义。
1.2 国内外研究现状及发展趋势
1.2.1 国外研究现状和发展趋势
目前国外研究对于盈利能力的理论研究现状侧重于盈利能力分析的基础方法构建，而国内对盈利能力问题现实情况研究则侧重于分析具体经营单位的盈利能力问题，并侧重于提高我国经营单位盈利能力的对策研究。
M?e?l?n?n?e?s（2012）分析了美国30家跨国公司，发现最常用的盈利能力指标是投资报酬率。
Franco Modigliani（2012）经过研究，他们认为资本结构与经营单位盈利能力存在着某种关系。
查尔斯?吉布森（2013）从投资者的角度对被分析对象的盈利能力、经营成果进行分析预测，以评价被分析经营单位的盈利能力状况。他认为盈利能力中资本获利角度的盈利能力分析，对于投资者最为重要。
Leopold A. Bernstein（2014）在认为盈利能力分析应当综合各方面因素进行判断，而不仅仅是财务数据，还要结合经营模式、盈利模式以及资本结构，以得出更科学的结论。
1.2.2 国内研究现状和发展趋势
唐葆君,刘江鹏（2015）谈到，在从营业收入、成本费用的角度分析经营单位获利能力时，应应上述各个指标结合起来，结合损益表中各项结构分析，综合评价经营单位的获利能力的高低、变动及其他原因。
侯志才（2016）指出对经营单位盈利能力产生影响的因素较多，如产品质量、资本结构等，同时政策的影响，也可以更好的进行税收分配，从而对经营单位盈利能力产生影响。
李梦媛（2017）认为盈利能力是经营单位的综合竞争力中的核心要素。经营单位的盈利水平越高，需要经营单位承受风险能力就要越强，经营单位盈利能力是吸引投资者的重要条件。
通过国内学者对经营单位盈利能力的分析，总结出盈利能力体现在多方面，账面利润是盈利能力的直接表现，且对经营单位进行盈利指标对比可以提升经营单位在行业间的市场竞争实力。
1.3 研究内容及方法
1.3.1 研究内容
本文在相关学者研究的基础上，结合中国人寿保险公司的现状，试图从营运、资产及其资本三个视角分析该公司2014至2016年的盈利能力状况，通过分析盈利能力的相关指标试图发现中国人寿保险公司经营管理中存在的不足，进而采取措施解决问题，改善该企业的管理工作，提高其盈利水平。
1.3.2 研究方法
（1）文献研究法
通过阅读国内外有关文献资料，通过筛选整理，参考最新的研究成果，探索出本文的研究思路。
（2）数据分析法
如比率分析、比较分析等方法对中国人寿保险公司盈利能力进行数据分析。
（3）对比分析法
以中国人寿保险公司盈利能力为研究对象，以理论为基础，对其财务报表进行财务指标分析，采用纵向对比和横向对比，并同同行业公司进行对比，所反映的中国人寿保险公司盈利能力问题进行分析并提出改进策略。
2 中国人寿保险公司盈利能力分析
2.1 中国人寿保险公司的概况
中国人寿注册资本为人民币 28,264,705,000 元。中国人寿是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。中国人寿是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。中国人寿亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。中国人寿提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。中国人寿是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至 2016 年 12 月 31 日，中国人寿拥有约2.46 亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团体意外险和短期健康险保单和服务。
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