苏宁云商营运资金管理存在的问题及对策(附件)
本人签名 日期 摘 要财务是企业运转不可缺少的组成部分，一个好的财务管理体系可以使企业获得更大的收益，然而营运资金又是财务管理体系中一项重要组成部分，所以很多人对营运资金管理更加关注。早在1930年就已经有对营运资金管理相关的研究，营运资金管理和企业日常的经营管理有着密切关系，对营运资金进行有效管理，能为企业带来较大的收益，所以大部分企业财务的高层管理人员将工作三分之一的时间花在营运资金的管理中。若公司的资金流断裂，对于企业将会是毁灭性的，所以现在企业管理中，越来越多的企业关注营运资金管理，也有越来越多的研究者对企业的营运资金管理进行研究。怎样使营运资金管理的效率得到提高，让资金得到最大的使用，提高企业经济效益与竞争力？使企业用最小的成本获得更大的收益。本文从国内外营运资金管理理论知识出发，对营运资金管理研究相关的理论进行了分析，为文章的研究奠定理论基础。然后，利用案例研究方法，以苏宁云商作为研究对象，对其苏宁云商的营运资金管理进行分析，从而找出苏宁云商营运资金中存在的问题，并对这些问题分析其相关原因。在对苏宁云商的营运资金的货币资金、存货管理、预付账款、其他流动资产、流动负债进行一一分析时，主要是从流动性、盈利性、效率性三个方面指出该公司在营运资金管理方面存在的问题，并对存在这些问题的原因进行了一一阐释。找出苏宁云商未来营运资金管理中各要素存在的问题以及对每个问题提出相应的对策。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2研究目的 1
1.2国内外研究现状 2
1.2.1国外研究现状 2
1.2.1国内研究现状 2
1.3研究目的 3
2 相关理论基础 4
2.1流动性管理理论 4
2.2盈利性管理理论 4
2.3资产管理效率理论 5
3 苏宁云商营运资金管理现状 7
3.1苏宁云商简介 7
3.2苏宁云商货币资金管理现状 7
3.3 苏宁云商存货管理现状 8
3.4苏宁云商预付款项与应收账款管理现状 8 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
3.5苏宁云商其他流动资产现状 9
3.6苏宁云商流动负债现状 9
4 苏宁云商营运资金管理问题及原因分析 11
4.1流动性管理问题及原因 11
4.2盈利能力管理问题及原因分析 12
4.3资产管理的效率性问题及原因 14
5 苏宁云商营运资金管理问题的对策研究 16
5.1对流动性管理问题的对策 16
5.2对盈利性管理问题的对策 16
5.3对资产管理效率性管理问题的对策 16
结 论 18
参考文献 19
致 谢 21
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
营运资金管理是财务管理不可缺少的重要部分，也是公司持续发展的基础，营运资金直接决定了公司赚多少钱。保证制造商品、投资活动和筹资活动以外的活动周转需要的钱，提高短期资产与短期负债的利用水平与周转速度，减少投流动资产上的钱提升赚钱能力，需要对流动资产和流动负债严格掌管。如果营运资金存在问题有可能使企业随时倒闭。
改革开放扩展与经济快速发展，人们生活水平以及购买能力得到提高，也给企业带来较好的发展机遇。苏宁依靠自己真实了能力，由几百家奋斗，后变为上千家店，由某一个小地方慢慢的发展到全国遍布。同时因为改革开放，许多非本国的货物进入我国的销售区域。大家都不断竞争、同行业收购行为日益激烈，我国家电企业也竞争加剧。企业不断扩张规模、调整商业模式、寻找新销售渠道为自己谋取竞争机会。如线下垄断时期过后，传统零售向网络转型电商商务快速发展，面对这一形式企业加剧对电子商务投入，结合企业优势提高用户管理。
1.1.2研究意义
苏宁云商是零售行与转型的领头羊，这些年来，苏宁云商在探索由传统零售业转型为因特网零售业。同时苏宁云商营运资金的管理存在许多问题，客观指出问题所在并对其分析，为提高竞争力而提供更好的对策。进而为苏宁云商下一步的营运资金管理等提供建议。为其他家电零售企业的短期资产和短期负债的管理提供一定的借鉴。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国外对营运资金研究较早，近些来年看，大多为实证研究，而且许多以发展中国家资本市场为研究对象，主要对企业盈利能力、营运资金流动性和融资约束之间关系等。随着研究逐步的深入，人们开始探索宏观经济环境、新兴技术对营运资金效率的影响。这些使得营运资金管理理论得到较大的充实了，并且影响营运资金管理实践水平不断提升。
Haitham Nobanee,Modar Abdullatif和Maryarm AIHajjar(2011)在《亚洲会计》中发表文章＂日本公司现金周转期与公司业绩的关系＂，通过对1990年－2004年对一个日本公司进行动态面板数据分析，除了发现消费品公司与服务公司以外，还发现现金周转期长度和公司获利能力呈现负相关性。
Malik Muhammad(2012)以巴基斯坦的纺织业为研究对象，进行考察营运资金管理效率。利用实证分析，发现通过加强对现金、应收账款与存货的管理可以让企业获得更大的利润。并且收回应收账款回收速度快的企业获利能力较高。营运资金管理的关键在于：流动性与权衡盈利性。
Sandeep Goel(2013)题为＂营运资金管理效率与公司获利能力研究＂的文章发表了。研究营运资金管理效率和公司赚钱能力的关系。后来通过实证分析得到，合适的营运资金管理有助于资源的有效利用。营运资金的最佳持有水平和高效利用是公司盈利关键。
Shanista Wasiuzaman(2015) 发表的文章＂新兴市场中营运资金与企业价值的关系中＂中，运用跨1日年的192家公司的数据，利用普通最小二乘回归法来分析。发现通过缩减营运资金投资提高营运资金效率会使企业价值增加，但是这一关系受融资约束的影响。关于融资约束性公司，营运资金效率高能显著提高公司价值，但是对融资不受约束企业影响不大。
1.2.2国内研究现状
我国营运资金概念来源于20世纪90年的国外会计制度，所以在中国营运资金管理的探索较晚。但是经过二十多年的发展，我国对营运资金管理的研究也获得了一些成果。
袁颖（2013），对衍生金融工具进行研究，发觉衍生金融工有理财作用，同时也蕴藏较大风险。研究衍生金融工具各类风险，并对风险进行内部控制方法，告诉中小企业做好规划再投资，合理规避风险。
王明达（2014）从多方面，对公司闲置钱的管理提出利用方法，对中小企业闲置的钱进行短期投资的好处以及可以运用的各类投资工具，并闲置资金的短期投资的模式重设计并创新，利用案例测试其效果。
国内外对营运资金的相关研究研究果为本文提供了重要理论基础，对本文理解与研究营运资金提供参考。
1.3研究目的
本文通过学习前人对短期资产和短期负债管理的探索，对苏宁云商进行分析，从短期资产和短期负债出发，阐述他们的资产合理变现的能力、赚钱能力和效率性，对资产合理变现的能力管理，确保公司能及时还短期负债，并有一个稳固的经济本钱和好的前景；通过加快资产的周转速率，使预付账款周转率提升，使资金得到更大利用让企业盈利能力变大。优化运营策略，让企业投资回报和资金利用效率上升，提高其再投资收益，利用管理使公司能赚更多的钱。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2研究目的 1
1.2国内外研究现状 2
1.2.1国外研究现状 2
1.2.1国内研究现状 2
1.3研究目的 3
2 相关理论基础 4
2.1流动性管理理论 4
2.2盈利性管理理论 4
2.3资产管理效率理论 5
3 苏宁云商营运资金管理现状 7
3.1苏宁云商简介 7
3.2苏宁云商货币资金管理现状 7
3.3 苏宁云商存货管理现状 8
3.4苏宁云商预付款项与应收账款管理现状 8 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
3.5苏宁云商其他流动资产现状 9
3.6苏宁云商流动负债现状 9
4 苏宁云商营运资金管理问题及原因分析 11
4.1流动性管理问题及原因 11
4.2盈利能力管理问题及原因分析 12
4.3资产管理的效率性问题及原因 14
5 苏宁云商营运资金管理问题的对策研究 16
5.1对流动性管理问题的对策 16
5.2对盈利性管理问题的对策 16
5.3对资产管理效率性管理问题的对策 16
结 论 18
参考文献 19
致 谢 21
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
营运资金管理是财务管理不可缺少的重要部分，也是公司持续发展的基础，营运资金直接决定了公司赚多少钱。保证制造商品、投资活动和筹资活动以外的活动周转需要的钱，提高短期资产与短期负债的利用水平与周转速度，减少投流动资产上的钱提升赚钱能力，需要对流动资产和流动负债严格掌管。如果营运资金存在问题有可能使企业随时倒闭。
改革开放扩展与经济快速发展，人们生活水平以及购买能力得到提高，也给企业带来较好的发展机遇。苏宁依靠自己真实了能力，由几百家奋斗，后变为上千家店，由某一个小地方慢慢的发展到全国遍布。同时因为改革开放，许多非本国的货物进入我国的销售区域。大家都不断竞争、同行业收购行为日益激烈，我国家电企业也竞争加剧。企业不断扩张规模、调整商业模式、寻找新销售渠道为自己谋取竞争机会。如线下垄断时期过后，传统零售向网络转型电商商务快速发展，面对这一形式企业加剧对电子商务投入，结合企业优势提高用户管理。
1.1.2研究意义
苏宁云商是零售行与转型的领头羊，这些年来，苏宁云商在探索由传统零售业转型为因特网零售业。同时苏宁云商营运资金的管理存在许多问题，客观指出问题所在并对其分析，为提高竞争力而提供更好的对策。进而为苏宁云商下一步的营运资金管理等提供建议。为其他家电零售企业的短期资产和短期负债的管理提供一定的借鉴。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国外对营运资金研究较早，近些来年看，大多为实证研究，而且许多以发展中国家资本市场为研究对象，主要对企业盈利能力、营运资金流动性和融资约束之间关系等。随着研究逐步的深入，人们开始探索宏观经济环境、新兴技术对营运资金效率的影响。这些使得营运资金管理理论得到较大的充实了，并且影响营运资金管理实践水平不断提升。
Haitham Nobanee,Modar Abdullatif和Maryarm AIHajjar(2011)在《亚洲会计》中发表文章＂日本公司现金周转期与公司业绩的关系＂，通过对1990年－2004年对一个日本公司进行动态面板数据分析，除了发现消费品公司与服务公司以外，还发现现金周转期长度和公司获利能力呈现负相关性。
Malik Muhammad(2012)以巴基斯坦的纺织业为研究对象，进行考察营运资金管理效率。利用实证分析，发现通过加强对现金、应收账款与存货的管理可以让企业获得更大的利润。并且收回应收账款回收速度快的企业获利能力较高。营运资金管理的关键在于：流动性与权衡盈利性。
Sandeep Goel(2013)题为＂营运资金管理效率与公司获利能力研究＂的文章发表了。研究营运资金管理效率和公司赚钱能力的关系。后来通过实证分析得到，合适的营运资金管理有助于资源的有效利用。营运资金的最佳持有水平和高效利用是公司盈利关键。
Shanista Wasiuzaman(2015) 发表的文章＂新兴市场中营运资金与企业价值的关系中＂中，运用跨1日年的192家公司的数据，利用普通最小二乘回归法来分析。发现通过缩减营运资金投资提高营运资金效率会使企业价值增加，但是这一关系受融资约束的影响。关于融资约束性公司，营运资金效率高能显著提高公司价值，但是对融资不受约束企业影响不大。
1.2.2国内研究现状
我国营运资金概念来源于20世纪90年的国外会计制度，所以在中国营运资金管理的探索较晚。但是经过二十多年的发展，我国对营运资金管理的研究也获得了一些成果。
袁颖（2013），对衍生金融工具进行研究，发觉衍生金融工有理财作用，同时也蕴藏较大风险。研究衍生金融工具各类风险，并对风险进行内部控制方法，告诉中小企业做好规划再投资，合理规避风险。
王明达（2014）从多方面，对公司闲置钱的管理提出利用方法，对中小企业闲置的钱进行短期投资的好处以及可以运用的各类投资工具，并闲置资金的短期投资的模式重设计并创新，利用案例测试其效果。
国内外对营运资金的相关研究研究果为本文提供了重要理论基础，对本文理解与研究营运资金提供参考。
1.3研究目的
本文通过学习前人对短期资产和短期负债管理的探索，对苏宁云商进行分析，从短期资产和短期负债出发，阐述他们的资产合理变现的能力、赚钱能力和效率性，对资产合理变现的能力管理，确保公司能及时还短期负债，并有一个稳固的经济本钱和好的前景；通过加快资产的周转速率，使预付账款周转率提升，使资金得到更大利用让企业盈利能力变大。优化运营策略，让企业投资回报和资金利用效率上升，提高其再投资收益，利用管理使公司能赚更多的钱。
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