当前中小企业融资困境及对策(附件)
2016年被称为“互联网金融合规元年”。互联网融资是拓宽中小企业融资渠道的一条途径，虽说互联网融资迅速崛起，然而我国中小企业融资难的问题依然相当严峻。如今中小企业是经济发展的主力军，因此融资难问题受到广泛关注。 本文首先把我国中小企业当前的现状作为切入点，结合近两年我国中小企业融资结构、融资规模等图表数据分析当前我国中小企业的融资存在融资渠道单一、银行惜贷严重、有关制度不完善等问题及找出企业自身管理不到位、政府扶持力度小等原因，并结合美国、德国两个国家解决中小企业融资难问题的成功经验，针对我国中小企业融资难的实际情况提出引入完善自身管理模式，引入互联网融资和民间借贷等解决之策。关键词 融资现状，中小企业，融资困境，融资对策
目 录
1 引言 1
2 当前中小企业融资现状 1
2.1 中小企业内部因素导致融资难 2
2.2 银行对中小企业惜贷严重 2
2.3 融资渠道传统而单一 3
2.4 互联网金融融资发展迅猛 4
2.5 民间资本融资受到限制 4
3 当前中小企业融资难的成因分析 4
3.1 中小企业轻资产，担保能力有限，抗风险能力 5
3.2 中小企业财务管理不善，人才缺乏 5
3.3 银行等金融机构贷款难度高，缺乏中小企业专属金融机构 5
3.4 融资渠道较为传统，惧怕风险型融资方式 6
3.5 民间借贷不够活跃，缺乏民间投资者 6
3.6 国家相关法律制度的不完善，政府扶持力度不够 7
4 国外中小企业融资经验的借鉴 7
4.1 美国 7
4.2 德国 8
5 我国中小企业融资困境的解决之策 9
5.1 完善中小企业制度，加强自身管理 9
5.2 广泛吸收人才，提高员工文化素质 9
5.3 推动中小企业担保体系的发展 10
5.4 提高中小企业内部融资能力 10
5.5 拓展互联网金融融资的新渠道 10
5.6 鼓励民间资本健康发展，加强对民间资本的监管力度 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
11
结 论 12
致 谢 13
参 考 文 献 14
1 引言
目前，我国中小企业数量占企业数的95%，中小企业的生产总值占据国内生产总值的60%左右，中小企业的急速发展为我国居民提供了80%的城镇就业岗位，开发出的产品在我国开发的新产品中占比80%，能在我国的国民经济发展中作出重大贡献。截至2015年底，我国登记注册的中小企业总量远超2000万家；然而2016年12月数据显示，我国新三板企业数量已经达到10200家，仅仅占了我国中小企业数量的0.03%；2016年我国新三板中股权融资金额超过1400亿元，其中共有3000多家中小企业参与了该次股权融资，总股本达到5851.55亿股，价值超过3.7亿元，在这次股权融资总金额中占比几乎可以忽略不计。虽然2016年末统计中中小企业一年利税贡献稳步提升，但是国内98%的中小企业面临融资困难，在新三板市场上仍有57.4%的中小企业无法参加交易，达到欧盟国家中小企业面临融资困难的数量的7倍之多，流动资金缺乏、所需资金无法到位的融资难问题是中小企业难以跨越的障碍。
经过调查发现，我国多数中小企业在面临企业发展受限，出现经营困难时，中小企业往往会加快企业产业转型升级的步伐，但是产业转型也需要大量的资金投入，从而增加了中小企业对外部融资，尤其是银行贷款和民间借贷的需求。并且，从目前的研究发现，我国仅仅只有20%的外部融资投向本年经济贡献率超过50%的中小企业，而其他同样面临融资困难的企业只会慢慢走向消失。
2 当前中小企业融资现状
根据2011年至2015年我国金融机构借中小企业贷款数据统计，可以看出我国各类金融机构给予中小企业的贷款总金额呈现上升趋势，贷款余额的数量日益增加。即便如此，这些金融机构每年对中小企业小幅增加的贷款金额仍远远赶不上中小企业资金需求额度增加的速度，同时中小企业又相当依赖于这种融资，不愿尝试新的融资渠道，所以中小企业融资难的问题仍不能得到有效解决。
2．1 中小企业内部因素导致融资难
我国中小企业规模较小，大多是创业期和处在成长期的企业，资本积累少导致企业自有资金不足，中小企业的轻资产模式使得其在向银行借款时不能提供达到银行标准的抵押、质押担保物，更何况这些融资机构之于申请贷款的中小企业有着更多的选择，他们选择帮扶对象时所遵循的谨慎性和可比性原则也会加剧中小企业的融资难度。中小企业本身就容易受到市场环境的影响，抵御风险能力较弱，再加之管理层不能够与时俱进地完善自身的财务管理模式，不能够长远地制定企业的长期规划，容易导致中小企业有限的资金出现闲置或者随意挥霍的情形，使得企业资金链存在随时断裂的危机。
2．2 银行对中小企业惜贷严重
中小企业外部融资只要依靠银行放贷，然而最近的调查发现由于中小企业与银行之间信息的不对称性，银行不能及时有效地获得中小企业真实的经营状况和信用评级，更何况多数中小企业在银行那里存在越来越多的不良贷款记录也使得银行对中小企业的防备意识更加强烈，因此导致中小企业在国有商业银行处的借款比重不断下降。
与此同时，东西部地域的差异也成为导致银行对中小企业惜贷的一个重要因素。我国企业发展呈现一边倒的趋势，东部发展远超西部，所以当中小企业向银行求助时，银行鉴于中小企业的经营状况、所属地区等多方面因素的考虑，肯定更倾向于借款给发展比较好的东部地区的中小企业，从而导致西部等偏远地区企业想要获得银行融资时相当不易的。银行的这种惜贷行为是普遍存在的。基于这些因素的考虑，国有商业银行改变了策略,调整了放贷的战略，开始重点投资大型企业的技术改造项目和居民个人的消费信贷。因此，我们发现中小企业从银行处获得贷款比重越来越小，在银行的新增贷款中大型企业的贷款及居民个人的消费贷款比重正在逐步上升。
2016年各类银行机构对中小企业发放贷款的情况如下图所示，从这张柱形图中可以看出在2016年一年中，给小微企业放贷的银行主要还是商业银行，除外贸银行放贷金额最低之外，其他银行放贷数额几乎保持持平状态；从中也可以明显看出贷款总额还是有所增加的，但是增加额微乎极微，因此银行对中小企业惜贷严重情况还未有较大改善。
目 录
1 引言 1
2 当前中小企业融资现状 1
2.1 中小企业内部因素导致融资难 2
2.2 银行对中小企业惜贷严重 2
2.3 融资渠道传统而单一 3
2.4 互联网金融融资发展迅猛 4
2.5 民间资本融资受到限制 4
3 当前中小企业融资难的成因分析 4
3.1 中小企业轻资产，担保能力有限，抗风险能力 5
3.2 中小企业财务管理不善，人才缺乏 5
3.3 银行等金融机构贷款难度高，缺乏中小企业专属金融机构 5
3.4 融资渠道较为传统，惧怕风险型融资方式 6
3.5 民间借贷不够活跃，缺乏民间投资者 6
3.6 国家相关法律制度的不完善，政府扶持力度不够 7
4 国外中小企业融资经验的借鉴 7
4.1 美国 7
4.2 德国 8
5 我国中小企业融资困境的解决之策 9
5.1 完善中小企业制度，加强自身管理 9
5.2 广泛吸收人才，提高员工文化素质 9
5.3 推动中小企业担保体系的发展 10
5.4 提高中小企业内部融资能力 10
5.5 拓展互联网金融融资的新渠道 10
5.6 鼓励民间资本健康发展，加强对民间资本的监管力度 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
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结 论 12
致 谢 13
参 考 文 献 14
1 引言
目前，我国中小企业数量占企业数的95%，中小企业的生产总值占据国内生产总值的60%左右，中小企业的急速发展为我国居民提供了80%的城镇就业岗位，开发出的产品在我国开发的新产品中占比80%，能在我国的国民经济发展中作出重大贡献。截至2015年底，我国登记注册的中小企业总量远超2000万家；然而2016年12月数据显示，我国新三板企业数量已经达到10200家，仅仅占了我国中小企业数量的0.03%；2016年我国新三板中股权融资金额超过1400亿元，其中共有3000多家中小企业参与了该次股权融资，总股本达到5851.55亿股，价值超过3.7亿元，在这次股权融资总金额中占比几乎可以忽略不计。虽然2016年末统计中中小企业一年利税贡献稳步提升，但是国内98%的中小企业面临融资困难，在新三板市场上仍有57.4%的中小企业无法参加交易，达到欧盟国家中小企业面临融资困难的数量的7倍之多，流动资金缺乏、所需资金无法到位的融资难问题是中小企业难以跨越的障碍。
经过调查发现，我国多数中小企业在面临企业发展受限，出现经营困难时，中小企业往往会加快企业产业转型升级的步伐，但是产业转型也需要大量的资金投入，从而增加了中小企业对外部融资，尤其是银行贷款和民间借贷的需求。并且，从目前的研究发现，我国仅仅只有20%的外部融资投向本年经济贡献率超过50%的中小企业，而其他同样面临融资困难的企业只会慢慢走向消失。
2 当前中小企业融资现状
根据2011年至2015年我国金融机构借中小企业贷款数据统计，可以看出我国各类金融机构给予中小企业的贷款总金额呈现上升趋势，贷款余额的数量日益增加。即便如此，这些金融机构每年对中小企业小幅增加的贷款金额仍远远赶不上中小企业资金需求额度增加的速度，同时中小企业又相当依赖于这种融资，不愿尝试新的融资渠道，所以中小企业融资难的问题仍不能得到有效解决。
2．1 中小企业内部因素导致融资难
我国中小企业规模较小，大多是创业期和处在成长期的企业，资本积累少导致企业自有资金不足，中小企业的轻资产模式使得其在向银行借款时不能提供达到银行标准的抵押、质押担保物，更何况这些融资机构之于申请贷款的中小企业有着更多的选择，他们选择帮扶对象时所遵循的谨慎性和可比性原则也会加剧中小企业的融资难度。中小企业本身就容易受到市场环境的影响，抵御风险能力较弱，再加之管理层不能够与时俱进地完善自身的财务管理模式，不能够长远地制定企业的长期规划，容易导致中小企业有限的资金出现闲置或者随意挥霍的情形，使得企业资金链存在随时断裂的危机。
2．2 银行对中小企业惜贷严重
中小企业外部融资只要依靠银行放贷，然而最近的调查发现由于中小企业与银行之间信息的不对称性，银行不能及时有效地获得中小企业真实的经营状况和信用评级，更何况多数中小企业在银行那里存在越来越多的不良贷款记录也使得银行对中小企业的防备意识更加强烈，因此导致中小企业在国有商业银行处的借款比重不断下降。
与此同时，东西部地域的差异也成为导致银行对中小企业惜贷的一个重要因素。我国企业发展呈现一边倒的趋势，东部发展远超西部，所以当中小企业向银行求助时，银行鉴于中小企业的经营状况、所属地区等多方面因素的考虑，肯定更倾向于借款给发展比较好的东部地区的中小企业，从而导致西部等偏远地区企业想要获得银行融资时相当不易的。银行的这种惜贷行为是普遍存在的。基于这些因素的考虑，国有商业银行改变了策略,调整了放贷的战略，开始重点投资大型企业的技术改造项目和居民个人的消费信贷。因此，我们发现中小企业从银行处获得贷款比重越来越小，在银行的新增贷款中大型企业的贷款及居民个人的消费贷款比重正在逐步上升。
2016年各类银行机构对中小企业发放贷款的情况如下图所示，从这张柱形图中可以看出在2016年一年中，给小微企业放贷的银行主要还是商业银行，除外贸银行放贷金额最低之外，其他银行放贷数额几乎保持持平状态；从中也可以明显看出贷款总额还是有所增加的，但是增加额微乎极微，因此银行对中小企业惜贷严重情况还未有较大改善。
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