汇率变动对企业财务管理的影响分析(附件)
随着我国经济的发展和综合国力的上升，我国企业应深入的认识到在不断增大的汇率变动风险，企业想要长期稳定的发展就必须采取有效的防范措施对汇率进行管理。财务管理作为企业管理的重中之重，对企业的生存和发展起着不可或缺的作用，本文从财务管理的角度出发，结合汇率制度的变迁，以企业为例首先对兰生股份财务状况进行介绍，引出财务管理中汇率变动带来的问题，从而对汇率变动对兰生股份产生的影响进行分析，并提出一些措施去规避汇率变动带来的风险。有效的运用财务管理的策略对汇率变动带来的系列不确定性影响进行积极的应对，有利于企业在竞争激烈的市场中生存。关键词 汇率变动，财务管理，外贸企业
目 录
1 引言 1
2 人民币汇率制度的发展历程 1
2.1 1949年～1978年固定汇率制度 1
2.2 1979年～1993年双重汇率制阶段 1
2.3 1994年～2005年单一的有管理的浮动汇率制阶段 2
2.4 2005年～ 有管理的浮动汇率制度 2
3 汇率变动对企业财务管理的影响分析—以兰生股份为例 2
3.1 兰生股份基本情况介绍 2
3.2 汇率变动对兰生股份的财务管理影响分析 5
4 应对汇率波动的财务管理策略 11
4.1 加强汇率风险的财务管理 11
4.2 建立汇率变动风险监控体系和预警机制 12
4.3 建设财务管理汇率专业团队 12
4.4 加强企业产品核心竞争力 13
结论 14
致谢 15
参考文献 16
表1 公司主要商品出口情况表 3
表2 投资报酬率分析 4
表3 财务偿债能力指标 5
表4 营运能力指标 8
表5 财务盈利能力指标 9
表6 成长能力指标 10
1 引言
经济全球化发展使得世界贸易的交往日趋频繁，2014年我国启动一带一路战略，加速了我国经济全球化的发展进程，世界经济的依存度也日益提高。近些年来，中国依 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
靠外贸获得了比较高的利润，有希望超过美国成为第一，然而汇率的频繁变动也给中国外贸的发展带来了不稳定的因素[1]，企业想要在国际市场中生存与发展，就必须要对汇率进行全面的关注与重视，同时对汇率变化带给企业的影响进行有效的应对措施，才能减少企业在发展的过程中所遭受的损失。财务管理作为企业的管理核心，是在一定的目标下，关于企业资产的买入卖出、投资融资和利润分配等方面的管理，是企业经营管理的核心[2]，因汇率变动带来的影响也日益突出，所以，企业需要充分考虑汇率所带来的影响，并制定出相应的方案以应对汇率变动对公司发展的影响，从而更好地增加企业的竞争力。
2人民币汇率制度的发展历程
2．1 1949年～1978年固定汇率制度
1949年到1952年之间的人民币的汇率实行爬行钉住制度，这一期间我国对外的对象主要就是美国。1949年的1月19日，1美元可以换80旧人民币，之后人民币的汇率大幅下降，到1950年3月13日，1美元可以换42000元旧的人民币，到1952年的12月又升值到1美元可以换26170元旧的人民币。1953年到1972年人民币的汇率钉住单一的美元货币，从1953年开始我国进入了计划经济时期，1955年开始发行新版的人民币，采用新版的人民币后，在1955年到1972年期间，人民币对美元的汇率一直都是1美元换2.46新版的人民币。1973到1978年间人民币汇率钉住一篮子货币，人民币汇率开始频繁的变动，并逐渐的上升。到1973年1美元可以换2元人民币，到1977年1美元就可以换1.76人民币[3]。
2．2 1979年～1993年双重汇率制阶段
我国为了支持出口，从1981年起，开始实行双重的汇率制度，当时贸易内部的结算汇率与官方的汇率同时出现，1980年的1美元可以换人民币1.5元。1981年到1984年这一时间段，我国实行了贸易外汇的内部结算价，贸易外汇的1美元换2.8元人民币，官方的1美元只换1.5元人民币。1985年到1993年官方汇率与外汇调剂市场汇率同行的时期，贸易内部的结算汇率使得汇率被高估的消极影响得到了纠正，但是仍然会有它的局限性，比如降低了非贸易部门的积极性、增加了国家财政的负担和增加了外汇管理的难度。1985年的1月，我国取消了外汇内部的结算价格，变成了单一的汇率制度，此时的1美元换2.8元人民币。1986年全国外汇调剂业务的展开，又形成了官方和市场调剂共存的新双轨制度[4]。
2．3 1994年～2005年单一的有管理的浮动汇率制阶段
1993年的12月31日，官方的汇率是1美元可以换人民币5.8元，调剂市场的汇率是1美元可以换人民币8.7元。1994年的1月1日起，两种汇率被合并，又变成了单一的汇率，此时的1美元可以换8.7元人民币。1994年以后，我国实行了以市场供求为基础的管理浮动汇率制度，人民币对美元的汇率在1994年到1995年之间有小幅度的升值之外，都保持着相对稳定的状态[5]。
2．4 2005年～ 有管理的浮动汇率制度
随着我国经济的快速发展，原本的汇率制度已经不能适应现在的需求，人民币汇率制度的改革迫在眉睫。2005年的7月21日，央行发布了完善人民币汇率制度改革的通知，从此我国开始实行以市场的供求为基础、参考一篮子货币进行调节并有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再针对单一的美元，而是选择好几种主要的货币组成一个货币篮子。“货币篮子”全面考虑了我国的对外经济活动，在篮子中对占有份额较大的国家或地区的货币给予一定的比重，人民币的汇率也随着市场的供求进行变化。从此，人民币进入不断升值的状态，当日的汇率为1美元换人民币8.11元，2006年的5月15日汇率首次突破八，到2008年的6月又首次突破七，一直到最近的2017年，人民币汇率对美元一直在6.7左右浮动。
目 录
1 引言 1
2 人民币汇率制度的发展历程 1
2.1 1949年～1978年固定汇率制度 1
2.2 1979年～1993年双重汇率制阶段 1
2.3 1994年～2005年单一的有管理的浮动汇率制阶段 2
2.4 2005年～ 有管理的浮动汇率制度 2
3 汇率变动对企业财务管理的影响分析—以兰生股份为例 2
3.1 兰生股份基本情况介绍 2
3.2 汇率变动对兰生股份的财务管理影响分析 5
4 应对汇率波动的财务管理策略 11
4.1 加强汇率风险的财务管理 11
4.2 建立汇率变动风险监控体系和预警机制 12
4.3 建设财务管理汇率专业团队 12
4.4 加强企业产品核心竞争力 13
结论 14
致谢 15
参考文献 16
表1 公司主要商品出口情况表 3
表2 投资报酬率分析 4
表3 财务偿债能力指标 5
表4 营运能力指标 8
表5 财务盈利能力指标 9
表6 成长能力指标 10
1 引言
经济全球化发展使得世界贸易的交往日趋频繁，2014年我国启动一带一路战略，加速了我国经济全球化的发展进程，世界经济的依存度也日益提高。近些年来，中国依 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
靠外贸获得了比较高的利润，有希望超过美国成为第一，然而汇率的频繁变动也给中国外贸的发展带来了不稳定的因素[1]，企业想要在国际市场中生存与发展，就必须要对汇率进行全面的关注与重视，同时对汇率变化带给企业的影响进行有效的应对措施，才能减少企业在发展的过程中所遭受的损失。财务管理作为企业的管理核心，是在一定的目标下，关于企业资产的买入卖出、投资融资和利润分配等方面的管理，是企业经营管理的核心[2]，因汇率变动带来的影响也日益突出，所以，企业需要充分考虑汇率所带来的影响，并制定出相应的方案以应对汇率变动对公司发展的影响，从而更好地增加企业的竞争力。
2人民币汇率制度的发展历程
2．1 1949年～1978年固定汇率制度
1949年到1952年之间的人民币的汇率实行爬行钉住制度，这一期间我国对外的对象主要就是美国。1949年的1月19日，1美元可以换80旧人民币，之后人民币的汇率大幅下降，到1950年3月13日，1美元可以换42000元旧的人民币，到1952年的12月又升值到1美元可以换26170元旧的人民币。1953年到1972年人民币的汇率钉住单一的美元货币，从1953年开始我国进入了计划经济时期，1955年开始发行新版的人民币，采用新版的人民币后，在1955年到1972年期间，人民币对美元的汇率一直都是1美元换2.46新版的人民币。1973到1978年间人民币汇率钉住一篮子货币，人民币汇率开始频繁的变动，并逐渐的上升。到1973年1美元可以换2元人民币，到1977年1美元就可以换1.76人民币[3]。
2．2 1979年～1993年双重汇率制阶段
我国为了支持出口，从1981年起，开始实行双重的汇率制度，当时贸易内部的结算汇率与官方的汇率同时出现，1980年的1美元可以换人民币1.5元。1981年到1984年这一时间段，我国实行了贸易外汇的内部结算价，贸易外汇的1美元换2.8元人民币，官方的1美元只换1.5元人民币。1985年到1993年官方汇率与外汇调剂市场汇率同行的时期，贸易内部的结算汇率使得汇率被高估的消极影响得到了纠正，但是仍然会有它的局限性，比如降低了非贸易部门的积极性、增加了国家财政的负担和增加了外汇管理的难度。1985年的1月，我国取消了外汇内部的结算价格，变成了单一的汇率制度，此时的1美元换2.8元人民币。1986年全国外汇调剂业务的展开，又形成了官方和市场调剂共存的新双轨制度[4]。
2．3 1994年～2005年单一的有管理的浮动汇率制阶段
1993年的12月31日，官方的汇率是1美元可以换人民币5.8元，调剂市场的汇率是1美元可以换人民币8.7元。1994年的1月1日起，两种汇率被合并，又变成了单一的汇率，此时的1美元可以换8.7元人民币。1994年以后，我国实行了以市场供求为基础的管理浮动汇率制度，人民币对美元的汇率在1994年到1995年之间有小幅度的升值之外，都保持着相对稳定的状态[5]。
2．4 2005年～ 有管理的浮动汇率制度
随着我国经济的快速发展，原本的汇率制度已经不能适应现在的需求，人民币汇率制度的改革迫在眉睫。2005年的7月21日，央行发布了完善人民币汇率制度改革的通知，从此我国开始实行以市场的供求为基础、参考一篮子货币进行调节并有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再针对单一的美元，而是选择好几种主要的货币组成一个货币篮子。“货币篮子”全面考虑了我国的对外经济活动，在篮子中对占有份额较大的国家或地区的货币给予一定的比重，人民币的汇率也随着市场的供求进行变化。从此，人民币进入不断升值的状态，当日的汇率为1美元换人民币8.11元，2006年的5月15日汇率首次突破八，到2008年的6月又首次突破七，一直到最近的2017年，人民币汇率对美元一直在6.7左右浮动。
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