上公司股权结构与公司治理问题研究【字数：15506】
摘 要随着社会主义市场经济体制逐步建立和完善，我国上市公司数量不断增加，它们在国民经济中的地位也越来越重要，是未来中国参与国际竞争的主力军，但是股权结构与公司治理问题也逐渐显现出来。股权结构是上市公司资本结构的重要组成部分,其股权集中程度或股权性质直接影响上市公司治理能力和治理方式。全文内容分为六个章节，第一章，主要对论文的研究背景、目的和意义、文献综述和研究内容进行阐述。第二章，主要对相关概念和理论基础进行阐述。第三章，重点研究我国上市公司股权结构与公司治理存在问题及成因。第四章，主要是对股权结构和公司治理的优化完善提出的建议。第五章，例举万科集团股权与公司治理案例。第六章，是本文的结论部分，主要阐明本文的研究成果及不足之处。
目 录
第一章 绪论 1
1.1研究背景、目的和意义 1
1.2文献综述 1
1.3研究内容 1
第二章 概念界定和理论基础 3
2.1概念界定 3
2.2理论基础 3
第三章 我国上市公司股权结构与公司治理存在问题及成因 5
3.1我国上市公司股权结构与公司治理特点 5
3.2我国上市公司股权结构与公司治理存在的问题 5
3.2.1股权过度集中影响公司治理效率 5
3.2.2内部人控制严重 5
3.2.3监事会无法起到监督作用 6
3.2.4股东会、董事会、监事会职责有待进一步理清 6
3.3我国上市公司股权结构与公司治理问题的成因 7
本章小结 7
第四章 我国上市公司股权结构与公司治理优化对策 8
4.1优化股权结构 8
4.1.1国有股减持与法人股扩充 8
4.1.2培育私人的大股东 8
4.2健全治理机制 9
4.2.1完善独立董事制度 9
4.2.2建设完善审计委员会和监事会 9
4.2.3进一步理清股东会、董事会和监事会的职责关系 9
本章小结 10
第五章 我国上市公司股权结构与公司治理案例分析 11
5.1万科股权之争的始末 11 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
5.2万科集团股权结构与公司治理问题 11
5.3万科集团股权结构改善与对策建议 12
5.3.1变股权分散为相对控股 12
5.3.2明确董事会人员设定 12
5.4万科集团公司治理改善对策建议 13
5.4.1完善管理层激励机制 13
5.4.2完善信息披露机制 13
本章小结 13
第六章 结论与展望 14
6.1研究结论 14
6.2研究不足 14
6.3展望 15
结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
第一章 绪论
1.1研究背景、目的和意义
股权结构是公司治理的基础，也是影响公司治理的一个重要因素，其股权集中程度直接影响上市公司治理行为和方式。股权结构与公司治理有着潜移默化的关系，它们是相互影响、相互作用的。
随着社会主义市场经济和改革开放的深入，带来了资本市场的繁荣发展，我国上市公司数量不断增加，取得了举世瞩目的成就，但是我国上市公司股权结构与公司治理问题也愈加突出，存在许多急需解决的问题，上市公司的股权结构不合理公司治理机制设计不合理，增加上市公司持续经营的不稳定性影响其公司价值，从而对中小股东和相关利益者产生威胁。基于此，本文深入探讨了我国上市公司的股权结构与公司治理问题，提出进行股权结构优化是我国上市公司治理改进的重要途经，这对我国上市公司治理环境和资本市场的长远发展，促进整个市场经济繁荣发展有着重要意义。
1.2文献综述
我国的股份制企业在上世纪90年代中后期迅速发展起来的，受到当时内部和外部的制度和管理水平的限制，使得公司股权结构与公司治理存在较多问题。很多上市公司是国家控股的企业，上市公司的股权结构异常复杂，除股权种类多样性外，由于历史背景等原因我国上市公司的股权结构还存在诸多问题。国家持股的比例过大，以至于政企不分，导致所有者缺位的现象。大股东持股比例过高，其他中小股东联手也难以与之抗衡，存在滥用控股权等重大问题。内部治理机制被大股东掌控，没有独立董事，审计委员会、监事会有名无实。管理层持股比例较少，影响公司管理者和决策层对公司效益的积极性。
陆涛在《股权结构与我国上市公司治理问题研究》（上海经济研究2018年第10期）研究了股权结构的类型其对公司治理的影响。研究结果表明我国上市公司股权结构有以下主要特征：国家股比重过大；社会法人股股权比例上升较快；流通股过于分散。提出股权结构的优化措施：推进国有股减持；培育私人大股东，发展战略投资人。法人通过公司与其业务相关公司的相互持股,形成稳定的利益关系,减少外部的恶意收购,内部经理层、董事以及职工的持股,激励其为公司发展做出最大的努力。
王迎庆在《关于股权结构与公司治理的探讨》（经济观察2018年第26期）指出了我国上市公司股权结构在公司治理中存在的问题：第一，股权集中度过高，股权结构设置不合理。第二，机构投资者缺乏。第三，激励和约束机制不健全。探寻了“适度”的股权结构，不断引入投资者，有意识的培养机构投资者，增强内外监督，健全公司股权制度和薪酬结构。
刘馨悦在《上市公司股权结构对公司治理的影响》（现代经济信息2016年第19期）提出股权结构决定公司的治理模式，股权结构决定公司治理的重点，若是高度分散的股权结构，那么治理的重点是经理人的行为；若是高度集中的股权结构，公司的治理重点在于限制大股东的权利。
1.3研究内容
本文从上市公司的股权结构与公司治理之间的关系角度出发，阐述了股权结构的主要类型，分析不同的股权结构对公司治理产生的影响，什么样的股权结构有助于公司治理。了解我国上市公司的股权结构特点和治理模式，对我国上市公司在股权结构与治理问题提出改善措施，给出优化我国上市公司股权结果与公司治理的对策和建议。
目 录
第一章 绪论 1
1.1研究背景、目的和意义 1
1.2文献综述 1
1.3研究内容 1
第二章 概念界定和理论基础 3
2.1概念界定 3
2.2理论基础 3
第三章 我国上市公司股权结构与公司治理存在问题及成因 5
3.1我国上市公司股权结构与公司治理特点 5
3.2我国上市公司股权结构与公司治理存在的问题 5
3.2.1股权过度集中影响公司治理效率 5
3.2.2内部人控制严重 5
3.2.3监事会无法起到监督作用 6
3.2.4股东会、董事会、监事会职责有待进一步理清 6
3.3我国上市公司股权结构与公司治理问题的成因 7
本章小结 7
第四章 我国上市公司股权结构与公司治理优化对策 8
4.1优化股权结构 8
4.1.1国有股减持与法人股扩充 8
4.1.2培育私人的大股东 8
4.2健全治理机制 9
4.2.1完善独立董事制度 9
4.2.2建设完善审计委员会和监事会 9
4.2.3进一步理清股东会、董事会和监事会的职责关系 9
本章小结 10
第五章 我国上市公司股权结构与公司治理案例分析 11
5.1万科股权之争的始末 11 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
5.2万科集团股权结构与公司治理问题 11
5.3万科集团股权结构改善与对策建议 12
5.3.1变股权分散为相对控股 12
5.3.2明确董事会人员设定 12
5.4万科集团公司治理改善对策建议 13
5.4.1完善管理层激励机制 13
5.4.2完善信息披露机制 13
本章小结 13
第六章 结论与展望 14
6.1研究结论 14
6.2研究不足 14
6.3展望 15
结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
第一章 绪论
1.1研究背景、目的和意义
股权结构是公司治理的基础，也是影响公司治理的一个重要因素，其股权集中程度直接影响上市公司治理行为和方式。股权结构与公司治理有着潜移默化的关系，它们是相互影响、相互作用的。
随着社会主义市场经济和改革开放的深入，带来了资本市场的繁荣发展，我国上市公司数量不断增加，取得了举世瞩目的成就，但是我国上市公司股权结构与公司治理问题也愈加突出，存在许多急需解决的问题，上市公司的股权结构不合理公司治理机制设计不合理，增加上市公司持续经营的不稳定性影响其公司价值，从而对中小股东和相关利益者产生威胁。基于此，本文深入探讨了我国上市公司的股权结构与公司治理问题，提出进行股权结构优化是我国上市公司治理改进的重要途经，这对我国上市公司治理环境和资本市场的长远发展，促进整个市场经济繁荣发展有着重要意义。
1.2文献综述
我国的股份制企业在上世纪90年代中后期迅速发展起来的，受到当时内部和外部的制度和管理水平的限制，使得公司股权结构与公司治理存在较多问题。很多上市公司是国家控股的企业，上市公司的股权结构异常复杂，除股权种类多样性外，由于历史背景等原因我国上市公司的股权结构还存在诸多问题。国家持股的比例过大，以至于政企不分，导致所有者缺位的现象。大股东持股比例过高，其他中小股东联手也难以与之抗衡，存在滥用控股权等重大问题。内部治理机制被大股东掌控，没有独立董事，审计委员会、监事会有名无实。管理层持股比例较少，影响公司管理者和决策层对公司效益的积极性。
陆涛在《股权结构与我国上市公司治理问题研究》（上海经济研究2018年第10期）研究了股权结构的类型其对公司治理的影响。研究结果表明我国上市公司股权结构有以下主要特征：国家股比重过大；社会法人股股权比例上升较快；流通股过于分散。提出股权结构的优化措施：推进国有股减持；培育私人大股东，发展战略投资人。法人通过公司与其业务相关公司的相互持股,形成稳定的利益关系,减少外部的恶意收购,内部经理层、董事以及职工的持股,激励其为公司发展做出最大的努力。
王迎庆在《关于股权结构与公司治理的探讨》（经济观察2018年第26期）指出了我国上市公司股权结构在公司治理中存在的问题：第一，股权集中度过高，股权结构设置不合理。第二，机构投资者缺乏。第三，激励和约束机制不健全。探寻了“适度”的股权结构，不断引入投资者，有意识的培养机构投资者，增强内外监督，健全公司股权制度和薪酬结构。
刘馨悦在《上市公司股权结构对公司治理的影响》（现代经济信息2016年第19期）提出股权结构决定公司的治理模式，股权结构决定公司治理的重点，若是高度分散的股权结构，那么治理的重点是经理人的行为；若是高度集中的股权结构，公司的治理重点在于限制大股东的权利。
1.3研究内容
本文从上市公司的股权结构与公司治理之间的关系角度出发，阐述了股权结构的主要类型，分析不同的股权结构对公司治理产生的影响，什么样的股权结构有助于公司治理。了解我国上市公司的股权结构特点和治理模式，对我国上市公司在股权结构与治理问题提出改善措施，给出优化我国上市公司股权结果与公司治理的对策和建议。
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