华电公司能源企业的投资风险与管理(附件)
能源是现代社会经济赖以生存和发展的源泉。三大产业各行各业的运营，都有赖于现代能源供应提供持续的动力保障。能源行业作为国民经济的基础行业，国家的支柱性行业，对国民经济的作用至关重要。能源企业的发展对于国家经济的重要也是十分的明显。我国地大物博，能源性企业的发展也是呈现出新的高度。但是随着经济全球环境下，能源的发展需要考虑到的因素重点，为例其全面发展，也是需要进行投资风险管理。现今能源企业对其投资风险管理的研究也是日渐多起，本文基于这样的状况，分析华电公司能源公司投资风险管理。
目录
1绪论 1
1.1研究的背景与意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3 研究的思路和方法 2
2投资风险与管理相关理论概述 3
2.1 风险与投资风险 3
2.2 风险管理的原则与基本方法 3
2.3能源企业投资的特点 4
2.3.1 投资数额大 4
2.3.2建设周期长 4
2.3.3 投资回收期长 4
2.3.4 投资受多种因素影响 4
3华电公司投资风险分析 5
3.1华电公司简介 5
3.2华电公司近年投资介绍 5
3.3 华电公司投资风险分析 5
4 华电公司风险管理存在的问题及原因分析 9
4.1华电公司风险管理存在的问题 9
4.1.1新能源技术研发资金投入量大 9
4.1.2资金利用率较低 9
4.1.3行业内部资金分配不均 9
4.1.4企业管理层短期管理意识严重 9
4.2 华电公司风险管理存在的问题的原因分析 10
4.2.1管理层风险意识薄弱 10
4.2.2治理机制不健全 10
4.2.3缺乏有效的投资风险管理体系 10
4.2.4 投资环境不完善 11
5 华电公司投资风险管控的对策 12
5.1提高投资风险意识 12
5.2 完善企业内部管理机制 12
5.3规范企业资金及人力 12
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
/> 5.4加强企业风险控制管理 13
6结论 14
6.1全文总结 14
6.2前景展望 14
参考文献 15
致 谢 16
1绪论
1.1研究的背景与意义
能源企业的发展对于我国经济发展有着十分重要的作用。新中国成立 60 年来，能源行业的变迁，折射出 60年新中国能源发展取得的巨大成就。如今，我国形成了以煤炭为主体、电力为中心、石油天然气和可再生能源全面发展的能源供应新格局，能源总自给率始终保持在 90%以上。能源的发展，为国民经济的持续发展和人民生活水平的不断提高提供了有力的支撑和坚实的基础。社会对能源的需求日益增大，这种需求增长使得能源企业的安全稳定、可持续运行显得尤为重要。现今能源企业对其投资风险管理的研究也是日渐多起，本文基于这样的状况，分析华电公司能源公司投资风险管理。［1］
能源作为国家的战略物资，关系到国计民生，对于一个国家的重要性不言而喻，在经济快速发展的今天，能源已经成为了世界关注的焦点，各国尤其是发达国家对于能源的争夺愈演愈烈。［2］作为发展中国家，我国经济的高速发展一直以来都依赖于能源消耗，并且在未来相当长的一段时间，持续快速的经济发展还必须以丰富的能源资源作为支撑，能源的开发和持续供给显得极为重要。面对复杂多变的能源市场，资源储量的限制，政策环境的改变，日益严重的环境问题以及能源开发自身的技术问题等等，在整个能源项目投资开发过程中风险无处不在。为此，必须重视能源项目投资风险管理。
1.2 国内外研究现状
能源项目投资风险管理的研究始于 1960 年，Crayson 首次把风险分析方法应用于石油工业项目。随后，国内外学者针对煤炭、石油、电力等能源项目风险进行了一系列的研究。［3］R.Dahlgren（2003）将电力市场风险管理方面的文献大致归为七类，即：一般风险评估概念、竞价决策、电价预测、套期保值方法、电源规划、市场分析、以及市场运行。Dashan Huang，Baimin Yu，Frank J. Fabozzi ，Masao Fukushima（2008）在原油的 Va R 模型基础上，介绍了一种新的指数加权移动平均模型，来评价石油的市场价格风险。［4］
我国学者在能源项目投资风险管理方面也做了相关的研究，赵小丽，赵伟奇（2007）分析了石油项目自然、经济和社会三个方面的风险因素，在此基础上建立石油项目风险评估指标体系，用层次分析法确定风险指标权重，再运用灰色评估方法对石油项目投资的风险进行定量评估。周庆文，李慧民，汤靓，贾燕飞（2007）分析了煤炭资源开采项目风险管理因素。从模糊综合评判的角度出发，以西部地区某一中型城市煤炭企业为例，对城市各煤炭企业的风险状况做出综合评判，通过聚类分析定出各煤矿的风险管理等级情况。［5］
1.3 研究的思路和方法
研究思路：本文主要是从发现问题，提出问题以及解决问题。
研究方法：文献分析法，本文通过对华电公司近四年的财务数据进行对比，对企业的投资情况进行分析，指出企业在投资上存在的问题及对策；分析同行业企业投资情况存在的优势及可利用的建议。趋势分析法：分析国内外能源行业的发展趋势，根据华电公司的企业现状，提出可借鉴的建议。
2 投资风险与管理相关理论概述
2.1 风险与投资风险
“风险”一词来源于西方经济理论，古典经济学家早在19 世纪就提出了风险的概念，认为风险是经营活动的负产品。［6］20 世纪以来，出现了数十种风险的定义。但对于什么是风险，至今还没有一个公认的定义。风险，是指在投资过程中由于受到各种不确定因素的影响，使投资者遭受收益损失的可能性。其本质表现为对客观事物状况的不确定性，这种不确定性分为来自外部的不确定性和来自内部的不确定性。
企业投资风险是指企业因自身和环境条件的不确定性，而引起企业投资风险收益与非风险收益间发生偏离的可能性。投资风险通常可分为系统风险与非系统风险。系统风险是指经济体系中一些宏观经济指标的变动对所有企业都会产生影响的风险，它具有难以分散、难以规避的特点。非系统性风险只对个别企业产生影响，往往产生于企业本身的某些因素
2.2 风险管理的原则与基本方法
风险管理原则：强调事前管理；数量化佐证以衡量风险程度；预设最坏的情境；模拟评估；弹性化调整。
风险管理基本方法：（1）控制方法包括：a.风险避免：即放弃和不进行可能带来损失的活动和工作。b.风险防止：即采取预防和抑制等手段减少损失发生的机会或降低损失的严重性。c.风险分离：即将面临损失的风险单位进行分离。d.风险分散：指根据风险因素间的以及风险因素与其他因素间的负相关关系进行资产的有效组合，使企业的风险减至最小。（2）财务处理方法包括：a.风险自留：即经济单位自行承担部分和全部风险。b.风险转移：指经济单位将自己的风险转移给他人，包括保险转移和非保险转移两种方式。［7］
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1绪论 1
1.1研究的背景与意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3 研究的思路和方法 2
2投资风险与管理相关理论概述 3
2.1 风险与投资风险 3
2.2 风险管理的原则与基本方法 3
2.3能源企业投资的特点 4
2.3.1 投资数额大 4
2.3.2建设周期长 4
2.3.3 投资回收期长 4
2.3.4 投资受多种因素影响 4
3华电公司投资风险分析 5
3.1华电公司简介 5
3.2华电公司近年投资介绍 5
3.3 华电公司投资风险分析 5
4 华电公司风险管理存在的问题及原因分析 9
4.1华电公司风险管理存在的问题 9
4.1.1新能源技术研发资金投入量大 9
4.1.2资金利用率较低 9
4.1.3行业内部资金分配不均 9
4.1.4企业管理层短期管理意识严重 9
4.2 华电公司风险管理存在的问题的原因分析 10
4.2.1管理层风险意识薄弱 10
4.2.2治理机制不健全 10
4.2.3缺乏有效的投资风险管理体系 10
4.2.4 投资环境不完善 11
5 华电公司投资风险管控的对策 12
5.1提高投资风险意识 12
5.2 完善企业内部管理机制 12
5.3规范企业资金及人力 12
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
/> 5.4加强企业风险控制管理 13
6结论 14
6.1全文总结 14
6.2前景展望 14
参考文献 15
致 谢 16
1绪论
1.1研究的背景与意义
能源企业的发展对于我国经济发展有着十分重要的作用。新中国成立 60 年来，能源行业的变迁，折射出 60年新中国能源发展取得的巨大成就。如今，我国形成了以煤炭为主体、电力为中心、石油天然气和可再生能源全面发展的能源供应新格局，能源总自给率始终保持在 90%以上。能源的发展，为国民经济的持续发展和人民生活水平的不断提高提供了有力的支撑和坚实的基础。社会对能源的需求日益增大，这种需求增长使得能源企业的安全稳定、可持续运行显得尤为重要。现今能源企业对其投资风险管理的研究也是日渐多起，本文基于这样的状况，分析华电公司能源公司投资风险管理。［1］
能源作为国家的战略物资，关系到国计民生，对于一个国家的重要性不言而喻，在经济快速发展的今天，能源已经成为了世界关注的焦点，各国尤其是发达国家对于能源的争夺愈演愈烈。［2］作为发展中国家，我国经济的高速发展一直以来都依赖于能源消耗，并且在未来相当长的一段时间，持续快速的经济发展还必须以丰富的能源资源作为支撑，能源的开发和持续供给显得极为重要。面对复杂多变的能源市场，资源储量的限制，政策环境的改变，日益严重的环境问题以及能源开发自身的技术问题等等，在整个能源项目投资开发过程中风险无处不在。为此，必须重视能源项目投资风险管理。
1.2 国内外研究现状
能源项目投资风险管理的研究始于 1960 年，Crayson 首次把风险分析方法应用于石油工业项目。随后，国内外学者针对煤炭、石油、电力等能源项目风险进行了一系列的研究。［3］R.Dahlgren（2003）将电力市场风险管理方面的文献大致归为七类，即：一般风险评估概念、竞价决策、电价预测、套期保值方法、电源规划、市场分析、以及市场运行。Dashan Huang，Baimin Yu，Frank J. Fabozzi ，Masao Fukushima（2008）在原油的 Va R 模型基础上，介绍了一种新的指数加权移动平均模型，来评价石油的市场价格风险。［4］
我国学者在能源项目投资风险管理方面也做了相关的研究，赵小丽，赵伟奇（2007）分析了石油项目自然、经济和社会三个方面的风险因素，在此基础上建立石油项目风险评估指标体系，用层次分析法确定风险指标权重，再运用灰色评估方法对石油项目投资的风险进行定量评估。周庆文，李慧民，汤靓，贾燕飞（2007）分析了煤炭资源开采项目风险管理因素。从模糊综合评判的角度出发，以西部地区某一中型城市煤炭企业为例，对城市各煤炭企业的风险状况做出综合评判，通过聚类分析定出各煤矿的风险管理等级情况。［5］
1.3 研究的思路和方法
研究思路：本文主要是从发现问题，提出问题以及解决问题。
研究方法：文献分析法，本文通过对华电公司近四年的财务数据进行对比，对企业的投资情况进行分析，指出企业在投资上存在的问题及对策；分析同行业企业投资情况存在的优势及可利用的建议。趋势分析法：分析国内外能源行业的发展趋势，根据华电公司的企业现状，提出可借鉴的建议。
2 投资风险与管理相关理论概述
2.1 风险与投资风险
“风险”一词来源于西方经济理论，古典经济学家早在19 世纪就提出了风险的概念，认为风险是经营活动的负产品。［6］20 世纪以来，出现了数十种风险的定义。但对于什么是风险，至今还没有一个公认的定义。风险，是指在投资过程中由于受到各种不确定因素的影响，使投资者遭受收益损失的可能性。其本质表现为对客观事物状况的不确定性，这种不确定性分为来自外部的不确定性和来自内部的不确定性。
企业投资风险是指企业因自身和环境条件的不确定性，而引起企业投资风险收益与非风险收益间发生偏离的可能性。投资风险通常可分为系统风险与非系统风险。系统风险是指经济体系中一些宏观经济指标的变动对所有企业都会产生影响的风险，它具有难以分散、难以规避的特点。非系统性风险只对个别企业产生影响，往往产生于企业本身的某些因素
2.2 风险管理的原则与基本方法
风险管理原则：强调事前管理；数量化佐证以衡量风险程度；预设最坏的情境；模拟评估；弹性化调整。
风险管理基本方法：（1）控制方法包括：a.风险避免：即放弃和不进行可能带来损失的活动和工作。b.风险防止：即采取预防和抑制等手段减少损失发生的机会或降低损失的严重性。c.风险分离：即将面临损失的风险单位进行分离。d.风险分散：指根据风险因素间的以及风险因素与其他因素间的负相关关系进行资产的有效组合，使企业的风险减至最小。（2）财务处理方法包括：a.风险自留：即经济单位自行承担部分和全部风险。b.风险转移：指经济单位将自己的风险转移给他人，包括保险转移和非保险转移两种方式。［7］
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