企业的偿债能力分析
目 录
1 引言 1
2 企业偿债能力分析的概述 1
2.1 企业偿债能力的含义 1
2.2 企业偿债能力分析的内容 1
2.3 企业偿债能力分析的意义 2
3 宝钢集团有限公司偿债能力分析 3
3.1企业概况及财务报表 3
3.2 企业短期偿债能力分析 5
3.3 企业长期偿债能力分析 7
3.4 影响企业偿债能力的因素 9
4 关于提高企业偿债能力的若干建议 10
4.1 注重资产质量的提高 10
4.2 科学举债,优化资本结构10
4.3 慎重选择举债方式，合理制定偿债计划 11
4.4培植良好的公共关系 11
4.5 增强偿债意识 11
4.6 提高企业盈利能力 12
5结论 13
6致谢 14
7参考文献 15
1 引言
偿债能力是指企业清偿各种到期债务的承受能力和保证程度，同时也是财务分析中必不可少的一项重要内容。在企业融资中假如不能正确地分析偿债能力，公司将面临生存危机。假如企业不能偿还到期债务并且资不抵债，那么企业将会面临破产清算。因此，企业的偿债能力在一定程度上决定了公司的命脉。投资者必须掌握分析上市公司偿债能力的方法，做好公司偿债能力的评价分析，无论对于投资者或者债权人还是企业自身提高偿债能力、促进健康发展都有着重要意义。本文通过举例分析企业的偿债能力，找出该公司偿债能力存在的问题并提出相应的解决方案，以助其在激烈的竞争中更好地生存和发展，进而呼吁企业要加强对偿债能力分析的重视。
2 企业偿债能力分析的概述
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/> 2.1 企业偿债能力的含义
企业的偿债能力是指企业对到期债务的偿还、信用评估及应变风险的能力，也是企业经营能力与财务状况的重要反映指标。负债经营对一个现代中小企业来说是必不可少的，将来必然要以其资产或盈利来偿还到期负债的。通俗一点说，企业的偿债能力表现在能否及时、有效地归还其到期债务。企业偿债能力的强弱是投资者、债权人和其他利益相关者非常关心的问题，同时它也是企业能否生存和健康发展的关键。
2.2 企业偿债能力分析的内容
偿债所需资产的内容和企业负债的内容决定了企业偿债能力分析的内容。不同的资产偿还的负债有所差异，或者说不同的负债需要不同的资产来进行偿还。由于资产可分为流动资产和固定资产，负债可分为流动负债和长期负债，因此就划分出了短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力是指企业对流动负债的偿付能力或者说是企业的资产在流动负债到期时可以变现偿还到期债务的能力。短期偿债能力高低影响企业的生产经营活动和财务状况。一个企业虽然拥有较强的盈利能力和良好的营运能力，但是一旦偿债能力不强，资金周转就会出现困难进而影响企业正常的生产经营活动，使企业的盈利能力降低，严重时甚至会发生财务危机。
长期偿债能力，顾名思义是指用企业资产或盈利偿还长期负债的能力。企业利用负债经营，一方面可以享受财务杠杆效应带来的好处，另一方面也会加大企业的财务风险和资金成本。
在激烈的社会竞争中和优胜劣汰的法则下，负债经营已成为现代企业重要的经营方式。负债经营运用得当就能充分发挥财务杠杆作用，为企业带来更大的收益，从而有效地提高股东权益报酬率。但事物总是有两面性的，负债经营同时也会加大企业潜在的财务风险。因此在投资之前，对企业的偿债能力进行分析是必要的，进而达到预测企业财务风险、维护企业利益的目的，本文运用比率分析法对企业的偿债能力进行分析更加准确、可靠。
2.3企业偿债能力分析的意义
一个企业的财务风险大小、财务状况、筹资的潜力可以通过分析企业偿债能力来揭示，偿债能力分析为企业的投资理财活动提供了借鉴，同时对于企业的投资者、债权人、供应商和企业高管等经营活动的参与者也具有非同寻常的意义。
从企业投资者的角度看，企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者，投资者对长期偿债能力进行分析以保证其投资的安全性及盈利性，因为长期偿债能力影响企业的投资理财活动。企业只有保持较强的偿债能力，才能保证企业良好的理财环境，进而筹集到更多的资金 ，节省筹资的成本费用，把握有利的投资机会，降低投资的机会成本，最终为投资者带来更多的利润。相反，企业偿债能力低下，举债将会受到限制，或者资金成本增加，从而直接导致企业投资机会大量减少和盈利能力的下降，甚至发生金融危机。假如企业因不能偿还到期债务而破产清算，投资者的利益就会受到影响，很可能导致血本无归。因此，投资者必须重视对企业偿债能力的分析，保证企业能持续经营下去，并且源源不断地创造财富，减少破产风险。
从债权人的角度而言，要想保证债权的安全，按期取得利息，到期收回本金，就必须要求企业要有较强的偿债能力。较弱的偿债能力将会延迟利息与本金的收回，也有可能无法收回。在企业经营过程中，债权人把资金投入到企业经营活动，为的是获得利息或其它经济利益。所以债权人最关心的是自己在企业的利息、资金本金或其它经济利益能否得到保障。债权人比投资者更关心企业的偿债能力，因为债权人不像投资者那样可以参加收益分配与企业管理，债权人只拥有收回债权利息和本金的权利。
从经营者的角度而言，要随时对企业进行必要的财务分析，这样才可以对企业的现状有清晰的认识以及了解，方便及时做出决策，确保企业朝着安全有效的方向发展。企业偿债能力在一定程度上代表着企业的外部形象，是企业信誉经营的重要反映指标。只有企业的偿债能力与融资能力较强，才能及时筹集到必要的资金以保证生产经营的正常需求。反之，企业将会因资金周转不灵而无法正常运营，如此持续下去，最终可能会破产倒闭。
从供应商的角度而言，对企业的偿债能力进行分析有助于供应商对企业的财务状况进行正确的评估。企业偿债能力直接影响着企业履行合同的能力，它的下降会影响企业货款的偿还，从而影响供应商的利益。
因此，企业偿债能力分析在企业的持续经营过程中是不可或缺的。偿债能力分析的意义可以从以下几个方面来进行阐述：
a.评价企业财务状况。企业财务经济状况受企业偿债能力的影响。通过对企业偿债能力的深入分析，可以更加准确地反映企业财务经济状况及其变动情况，便于企业经营者、所有者、债权人及其他利益相关者做出正确判断和决策。
b.控制企业财务风险。举债的前提是企业有能力按时偿还，企业如果不能按时偿还所付债务的本息，势必会影响企业筹措资金的信誉，进而影响企业正常的生产经营活动，甚至企业的生存都会受到威胁。大多企业都存在资金周转不灵，不能及时偿还负债而破产的风险，即使是盈利能力较强的企业也不例外。因此，企业负债经营必须坚守举债适度和收益与风险对等这两项基本原则，其基本内容是举债经营要有一个度，即企业要有足够的资产保证负债能够及时足额的偿还。综上所述，对企业的偿债能力进行分析有利于控制企业的财务风险。
d.现金比率：
现金比率是企业现金资产(包括现金、银行存款及短期投资)与流动负债之比，该比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力。这一比率一般维持在20%左右较为合适，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太大的问题。
1 引言 1
2 企业偿债能力分析的概述 1
2.1 企业偿债能力的含义 1
2.2 企业偿债能力分析的内容 1
2.3 企业偿债能力分析的意义 2
3 宝钢集团有限公司偿债能力分析 3
3.1企业概况及财务报表 3
3.2 企业短期偿债能力分析 5
3.3 企业长期偿债能力分析 7
3.4 影响企业偿债能力的因素 9
4 关于提高企业偿债能力的若干建议 10
4.1 注重资产质量的提高 10
4.2 科学举债,优化资本结构10
4.3 慎重选择举债方式，合理制定偿债计划 11
4.4培植良好的公共关系 11
4.5 增强偿债意识 11
4.6 提高企业盈利能力 12
5结论 13
6致谢 14
7参考文献 15
1 引言
偿债能力是指企业清偿各种到期债务的承受能力和保证程度，同时也是财务分析中必不可少的一项重要内容。在企业融资中假如不能正确地分析偿债能力，公司将面临生存危机。假如企业不能偿还到期债务并且资不抵债，那么企业将会面临破产清算。因此，企业的偿债能力在一定程度上决定了公司的命脉。投资者必须掌握分析上市公司偿债能力的方法，做好公司偿债能力的评价分析，无论对于投资者或者债权人还是企业自身提高偿债能力、促进健康发展都有着重要意义。本文通过举例分析企业的偿债能力，找出该公司偿债能力存在的问题并提出相应的解决方案，以助其在激烈的竞争中更好地生存和发展，进而呼吁企业要加强对偿债能力分析的重视。
2 企业偿债能力分析的概述
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
/> 2.1 企业偿债能力的含义
企业的偿债能力是指企业对到期债务的偿还、信用评估及应变风险的能力，也是企业经营能力与财务状况的重要反映指标。负债经营对一个现代中小企业来说是必不可少的，将来必然要以其资产或盈利来偿还到期负债的。通俗一点说，企业的偿债能力表现在能否及时、有效地归还其到期债务。企业偿债能力的强弱是投资者、债权人和其他利益相关者非常关心的问题，同时它也是企业能否生存和健康发展的关键。
2.2 企业偿债能力分析的内容
偿债所需资产的内容和企业负债的内容决定了企业偿债能力分析的内容。不同的资产偿还的负债有所差异，或者说不同的负债需要不同的资产来进行偿还。由于资产可分为流动资产和固定资产，负债可分为流动负债和长期负债，因此就划分出了短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力是指企业对流动负债的偿付能力或者说是企业的资产在流动负债到期时可以变现偿还到期债务的能力。短期偿债能力高低影响企业的生产经营活动和财务状况。一个企业虽然拥有较强的盈利能力和良好的营运能力，但是一旦偿债能力不强，资金周转就会出现困难进而影响企业正常的生产经营活动，使企业的盈利能力降低，严重时甚至会发生财务危机。
长期偿债能力，顾名思义是指用企业资产或盈利偿还长期负债的能力。企业利用负债经营，一方面可以享受财务杠杆效应带来的好处，另一方面也会加大企业的财务风险和资金成本。
在激烈的社会竞争中和优胜劣汰的法则下，负债经营已成为现代企业重要的经营方式。负债经营运用得当就能充分发挥财务杠杆作用，为企业带来更大的收益，从而有效地提高股东权益报酬率。但事物总是有两面性的，负债经营同时也会加大企业潜在的财务风险。因此在投资之前，对企业的偿债能力进行分析是必要的，进而达到预测企业财务风险、维护企业利益的目的，本文运用比率分析法对企业的偿债能力进行分析更加准确、可靠。
2.3企业偿债能力分析的意义
一个企业的财务风险大小、财务状况、筹资的潜力可以通过分析企业偿债能力来揭示，偿债能力分析为企业的投资理财活动提供了借鉴，同时对于企业的投资者、债权人、供应商和企业高管等经营活动的参与者也具有非同寻常的意义。
从企业投资者的角度看，企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者，投资者对长期偿债能力进行分析以保证其投资的安全性及盈利性，因为长期偿债能力影响企业的投资理财活动。企业只有保持较强的偿债能力，才能保证企业良好的理财环境，进而筹集到更多的资金 ，节省筹资的成本费用，把握有利的投资机会，降低投资的机会成本，最终为投资者带来更多的利润。相反，企业偿债能力低下，举债将会受到限制，或者资金成本增加，从而直接导致企业投资机会大量减少和盈利能力的下降，甚至发生金融危机。假如企业因不能偿还到期债务而破产清算，投资者的利益就会受到影响，很可能导致血本无归。因此，投资者必须重视对企业偿债能力的分析，保证企业能持续经营下去，并且源源不断地创造财富，减少破产风险。
从债权人的角度而言，要想保证债权的安全，按期取得利息，到期收回本金，就必须要求企业要有较强的偿债能力。较弱的偿债能力将会延迟利息与本金的收回，也有可能无法收回。在企业经营过程中，债权人把资金投入到企业经营活动，为的是获得利息或其它经济利益。所以债权人最关心的是自己在企业的利息、资金本金或其它经济利益能否得到保障。债权人比投资者更关心企业的偿债能力，因为债权人不像投资者那样可以参加收益分配与企业管理，债权人只拥有收回债权利息和本金的权利。
从经营者的角度而言，要随时对企业进行必要的财务分析，这样才可以对企业的现状有清晰的认识以及了解，方便及时做出决策，确保企业朝着安全有效的方向发展。企业偿债能力在一定程度上代表着企业的外部形象，是企业信誉经营的重要反映指标。只有企业的偿债能力与融资能力较强，才能及时筹集到必要的资金以保证生产经营的正常需求。反之，企业将会因资金周转不灵而无法正常运营，如此持续下去，最终可能会破产倒闭。
从供应商的角度而言，对企业的偿债能力进行分析有助于供应商对企业的财务状况进行正确的评估。企业偿债能力直接影响着企业履行合同的能力，它的下降会影响企业货款的偿还，从而影响供应商的利益。
因此，企业偿债能力分析在企业的持续经营过程中是不可或缺的。偿债能力分析的意义可以从以下几个方面来进行阐述：
a.评价企业财务状况。企业财务经济状况受企业偿债能力的影响。通过对企业偿债能力的深入分析，可以更加准确地反映企业财务经济状况及其变动情况，便于企业经营者、所有者、债权人及其他利益相关者做出正确判断和决策。
b.控制企业财务风险。举债的前提是企业有能力按时偿还，企业如果不能按时偿还所付债务的本息，势必会影响企业筹措资金的信誉，进而影响企业正常的生产经营活动，甚至企业的生存都会受到威胁。大多企业都存在资金周转不灵，不能及时偿还负债而破产的风险，即使是盈利能力较强的企业也不例外。因此，企业负债经营必须坚守举债适度和收益与风险对等这两项基本原则，其基本内容是举债经营要有一个度，即企业要有足够的资产保证负债能够及时足额的偿还。综上所述，对企业的偿债能力进行分析有利于控制企业的财务风险。
d.现金比率：
现金比率是企业现金资产(包括现金、银行存款及短期投资)与流动负债之比，该比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力。这一比率一般维持在20%左右较为合适，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太大的问题。
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