三川股份财务报表分析
摘 要企业通过编制财务报表来反映企业的财务状况和经营成果，向公司内部及外界传输公司的财务信息。而通过对报表的分析，可以对企业过去的财务状况和经营成果做出评价以及预测企业在未来的发展状况，方便决策者及时对企业的经营策略做出调整，并对企业未来的发展做出合理规划。本文以企业财务分析的有关理论和研究方法为依据，主要对三川智慧科技股份有限公司（以下简称“三川股份”）的资产负债表、利润表、现金流量表进行水平分析及对财务指标进行分析，通过比较该公司2013年到2015年财务数据的变动情况，来探求近三年来三川股份经营状况和资产变动情况及原因，根据分析做出相应的评价，指出公司的优势和存在的不足，并针对公司存在的问题提出一些建议。 目 录
摘要 I
ABSTRACT II
第一章 财务报表分析的相关理论概述 1
1.1财务报表分析的基本内涵 1
1.2财务报表分析的目的 1
1.3财务报表分析的基本步骤 2
第二章 三川股份有限公司财务报表分析 3
2.1三川股份有限公司概况 3
2.2资产负债表分析 3
2.3利润表分析 6
2.4现金流量分析 8
第三章 三川股份有限公司财务指标分析 11
3.1偿债能力分析 11
3.2盈利能力分析 13
3.3营运能力分析 14
3.4发展能力分析 16
第四章 运用杜邦分析法分析三川股份有限公司财务报表 19
第五章 三川股份有限公司财务报表分析结论 20
致谢 21
参考文献 22
第一章 财务报表分析的相关理论概述
1.1财务报表分析的基本内涵
财务报表分析就是采用特定的分析方法，根据会计核算及报告和相关资料，对企业等经济组织过去和现在的有关经济活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况进行分析和评价，帮助企业的投资者及其他利益相关的组织或个人了解企业的经营状况并据此对企业将来的发展状况做出合理预测，从而为正确做出经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科。
1.
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务报表分析的基本内涵
财务报表分析就是采用特定的分析方法，根据会计核算及报告和相关资料，对企业等经济组织过去和现在的有关经济活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况进行分析和评价，帮助企业的投资者及其他利益相关的组织或个人了解企业的经营状况并据此对企业将来的发展状况做出合理预测，从而为正确做出经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科。
1.2财务报表分析的目的
1.2.1企业投资者的角度
从企业投资者的角度来说，他们关注财务分析的最主要的目的是确定他们对企业投入的资金能否顺利收回甚至通过付出的投资得到一定的回报，即对企业盈利能力的好坏做出准确判断。为了确定投入企业的资本是安全的，投资者一方面要考察企业能否很好的实现盈利，另外还需要对企业的权益结构、支付能力及营运状况进行深入研究。当投资者认为企业能够很好的进行发展时，他们才会继续对该企业进行投资，甚至会考虑追加投资。
1.2.2企业债权者的角度
从企业债权者的角度来看，他们进行财务分析的主要目的是：一方面债权者需要确定他们投出的借款或其他债权是否能够及时、足额的被收回，即企业在偿债方面表现出的能力能否得到债权者的认可，这不仅关系到他们自身的利益，也对未来能否继续同该企业进行经济往来起决定作用；另一方面是看债权者本身通过借款实现的收益是否能够与他们承担的风险相适应，即债权者通过借款获得的收益是否能超过他们承担的风险。
1.2.3企业经营者的角度
从企业经营者的角度来看，通过对企业进行财务分析来确定企业的经营成果是否达到预期的目标，另外他们同样关注的是获得盈利的成因及过程，因此这就涉及分析企业的资产结构、企业的经营状况以及资金流动情况等。只有进行详细的分析才能充分的找出企业在生产经营中存在的问题与不足，只有解决了这些问题，企业的利润才能实现持续稳定的增长，企业才能更好的发展。
1.2.4其他财务分析的目的
对国家监管部门来说，国家进行宏观决策需要企业提供可靠信息，这就需要通过财务报表分析来判断企业的会计信息和财务报告是否真实准确，另外，企业在进行各项经济活动时必须严格遵守国家制定的各项经济法规，而进行财务分析可以很好的检查企业对法规的执行情况。
1.3财务报表分析的基本步骤
1.3.1财务报表分析准备阶段
（1）进行财务信息的搜集与整理。财务信息是财务报表分析的基础，要正确的分析财务报表就需要及时、准确的搜集整理财务信息。
（2）及时更新财务数据，确保会计信息的质量，当会计政策有所变更时，及时、准确的对会计数据进行修改，从而依据对报表的分析得出有效的结论。
1.3.2财务报表分析实施阶段
（1）报表整体分析
通过对资产负债表、利润表及现金流量表近几年的数据进行比较，从而发现资产、负债等结构的改变和数据的重大变化。通过分析发生这些变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果等做出合理的判断和评价。
（2）财务指标分析
财务指标分析，是企业进行财务分析的一种重要方法。企业对于经济活动操作的好坏，在一定程度上可以由指标反映出。此外，各项指标分析相结合能很好的判断企业在偿还债务、资产营运、盈利等方面表现出的能力的好坏程度，这关系到能否准确的分析企业的财务状况。因此，在对企业的财务报表进行分析时，也要结合财务指标的分析。
第二章 三川股份有限公司财务报表分析
2.1三川股份有限公司概况
三川智慧科技有限公司成立于1971年，1975年开始生产水表；1983年企业通过国家行检，取得工业产品生产许可证，水表产品注册“三川”牌商标；1998年企业全面改制，明晰产权，水表产品在国内市场占有率居同行第一；2010年3月26日成功在深圳创业板上市，成为国内首家以水表为主业的上市公司。
公司注册资本41601万元，公司目前所从事的主要业务包括以智能水表特别是物联网水表为核心产品的各类水表、水务管理应用系统、水务投资运营、供水企业产销差与DMA分区管理、智慧水务云平台建设等。
2.2资产负债表分析
表21 三川股份2013—2015年资产负债表 单位:元
项目
年度
2015年度
2014年度
2
摘要 I
ABSTRACT II
第一章 财务报表分析的相关理论概述 1
1.1财务报表分析的基本内涵 1
1.2财务报表分析的目的 1
1.3财务报表分析的基本步骤 2
第二章 三川股份有限公司财务报表分析 3
2.1三川股份有限公司概况 3
2.2资产负债表分析 3
2.3利润表分析 6
2.4现金流量分析 8
第三章 三川股份有限公司财务指标分析 11
3.1偿债能力分析 11
3.2盈利能力分析 13
3.3营运能力分析 14
3.4发展能力分析 16
第四章 运用杜邦分析法分析三川股份有限公司财务报表 19
第五章 三川股份有限公司财务报表分析结论 20
致谢 21
参考文献 22
第一章 财务报表分析的相关理论概述
1.1财务报表分析的基本内涵
财务报表分析就是采用特定的分析方法，根据会计核算及报告和相关资料，对企业等经济组织过去和现在的有关经济活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况进行分析和评价，帮助企业的投资者及其他利益相关的组织或个人了解企业的经营状况并据此对企业将来的发展状况做出合理预测，从而为正确做出经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科。
1.
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务报表分析的基本内涵
财务报表分析就是采用特定的分析方法，根据会计核算及报告和相关资料，对企业等经济组织过去和现在的有关经济活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况进行分析和评价，帮助企业的投资者及其他利益相关的组织或个人了解企业的经营状况并据此对企业将来的发展状况做出合理预测，从而为正确做出经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科。
1.2财务报表分析的目的
1.2.1企业投资者的角度
从企业投资者的角度来说，他们关注财务分析的最主要的目的是确定他们对企业投入的资金能否顺利收回甚至通过付出的投资得到一定的回报，即对企业盈利能力的好坏做出准确判断。为了确定投入企业的资本是安全的，投资者一方面要考察企业能否很好的实现盈利，另外还需要对企业的权益结构、支付能力及营运状况进行深入研究。当投资者认为企业能够很好的进行发展时，他们才会继续对该企业进行投资，甚至会考虑追加投资。
1.2.2企业债权者的角度
从企业债权者的角度来看，他们进行财务分析的主要目的是：一方面债权者需要确定他们投出的借款或其他债权是否能够及时、足额的被收回，即企业在偿债方面表现出的能力能否得到债权者的认可，这不仅关系到他们自身的利益，也对未来能否继续同该企业进行经济往来起决定作用；另一方面是看债权者本身通过借款实现的收益是否能够与他们承担的风险相适应，即债权者通过借款获得的收益是否能超过他们承担的风险。
1.2.3企业经营者的角度
从企业经营者的角度来看，通过对企业进行财务分析来确定企业的经营成果是否达到预期的目标，另外他们同样关注的是获得盈利的成因及过程，因此这就涉及分析企业的资产结构、企业的经营状况以及资金流动情况等。只有进行详细的分析才能充分的找出企业在生产经营中存在的问题与不足，只有解决了这些问题，企业的利润才能实现持续稳定的增长，企业才能更好的发展。
1.2.4其他财务分析的目的
对国家监管部门来说，国家进行宏观决策需要企业提供可靠信息，这就需要通过财务报表分析来判断企业的会计信息和财务报告是否真实准确，另外，企业在进行各项经济活动时必须严格遵守国家制定的各项经济法规，而进行财务分析可以很好的检查企业对法规的执行情况。
1.3财务报表分析的基本步骤
1.3.1财务报表分析准备阶段
（1）进行财务信息的搜集与整理。财务信息是财务报表分析的基础，要正确的分析财务报表就需要及时、准确的搜集整理财务信息。
（2）及时更新财务数据，确保会计信息的质量，当会计政策有所变更时，及时、准确的对会计数据进行修改，从而依据对报表的分析得出有效的结论。
1.3.2财务报表分析实施阶段
（1）报表整体分析
通过对资产负债表、利润表及现金流量表近几年的数据进行比较，从而发现资产、负债等结构的改变和数据的重大变化。通过分析发生这些变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果等做出合理的判断和评价。
（2）财务指标分析
财务指标分析，是企业进行财务分析的一种重要方法。企业对于经济活动操作的好坏，在一定程度上可以由指标反映出。此外，各项指标分析相结合能很好的判断企业在偿还债务、资产营运、盈利等方面表现出的能力的好坏程度，这关系到能否准确的分析企业的财务状况。因此，在对企业的财务报表进行分析时，也要结合财务指标的分析。
第二章 三川股份有限公司财务报表分析
2.1三川股份有限公司概况
三川智慧科技有限公司成立于1971年，1975年开始生产水表；1983年企业通过国家行检，取得工业产品生产许可证，水表产品注册“三川”牌商标；1998年企业全面改制，明晰产权，水表产品在国内市场占有率居同行第一；2010年3月26日成功在深圳创业板上市，成为国内首家以水表为主业的上市公司。
公司注册资本41601万元，公司目前所从事的主要业务包括以智能水表特别是物联网水表为核心产品的各类水表、水务管理应用系统、水务投资运营、供水企业产销差与DMA分区管理、智慧水务云平台建设等。
2.2资产负债表分析
表21 三川股份2013—2015年资产负债表 单位:元
项目
年度
2015年度
2014年度
2
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