利率市场化背景下商业银行的利率风险管理及对策
1970年以来，世界各国纷纷跟随经济全球化的步伐进行利率市场化改革。为适应这一变革，紧跟世界潮流，中国政府已逐步进行利率改革。在实现利率市场化后，一般都会有明显的利率震荡，这对于金融行业的核心——银行来说，无疑会加大其所受风险，其中最主要的就是利率风险。因此，通过总结国外的经验，分析自身特点，积极开展商业银行在利率市场化背景下利率风险的讨论，制定合理的建议，以避免金融风险，提出合理的利润，为中国商业银行的健康发展奠定了基础。
本文力图通过以“利率市场化背景下商业银行的利率风险管理及对策研究”为题，达到以下目的：首次是对利率市场化的定义、特性以及利率市场化的历史进程有一定的认识；其次是通过调查一些商业银行具体的数据，进行利率风险计量及风险的识别，判断中国商业银行正遭受着的风险；最后是结合当前商业银行的防范措施提出建议。本文简单介绍了利率市场化改革，并提出了商业银行的管理意见，希望提出的这些意见能对商业银行进行利率风险管理时能有一定的帮助。 M000173
关键词：利率市场化 商业银行 利率风险度量 利率风险管理
Since 1970, countries around the world to follow the pace of economic globalization is the interest rate marketization reform. In order to adapt to this change, closely follow the world trend, China government has gradually reform of interest rate. In the realization of the marketization of interest rates, there is usually a significant interest rate shocks, the financial industry's core -- banks, will undoubtedly increase the risk, of which the most important is the interest rate risk. Therefore, based on the foreign experience and the analysis of their own characteristics, to actively carry out research on the marketization of interest rate of commercial banks under the background of interest rate risk, put forward suggestions, avoid financial risks, promote reasonable profit, as the basis for the healthy development of China's commercial banks will be.
This paper on the topic "commercial banks under the background of interest rate marketization of interest rate risk management and Countermeasures Research",to achieve the following goals: One is the interest rate market definition, characteristics and the historical process of interest rate liberalization have certain understanding;Two is the number of commercial banks to investigate specific data, recognition of interest rate risk measurement and risk, to judge the risk of commercial banks are suffering from the China; Three is to put forward suggestions on the current commercial bank measures. This paper briefly introduces the interest rate marketization reform, and puts forward the commercial bank management advice, hope that these suggestions can manage the interest rate risk of commercial banks can have some help.
Key words: The marketization of interest rate; Commercial Bank; Interest rate risk measurement; Interest rate risk management
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1.导论 8
1.1研究背景 8
1.2研究意义 8
1.3文献综述 9
1.3.1国外研究综述 9
1.3.2国内研究综述 9
1.4研究方法 10
1.5研究框架 10
2.利率市场化概述 11
2.1利率市场化内涵 11
2.2利率市场化进程的回顾 11
2.3利率市场化对商业银行的影响 12
2.3.1利率市场化为商业银行的发展带来了机遇 12
2.3.2利率市场化为商业银行的发展带来了挑战 12
3.利率市场化下商业银行的利率风险度量 14
3.1利率风险的来源 14
3.2利率风险的类型 14
3.3利率风险度量模型 15
3.4实证分析—基于利率敏感性缺口模型分析中国招商银行 17
4.商业银行的利率风险管理现状 19
4.1商业银行管理者对利率风险管理思想的滞后 19
4.2商业银行利率风险管理机制不健全 19
4.3商业银行利率风险管理人才缺乏 19
4.4我国金融市场不发达，利率风险量化能力薄弱 19
5.利率市场化下提高商业银行利率风险管理的对策 20
5.1改善商业银行利率风险管理的内部环境 20
5.1.1建立科学的利率决策机制 20
5.1.2降低经营成本，优化资金结构 20
5.1.3培养利率风险管理的人才 20
5.2改善商业银行利率风险管理的外部环境 20
5.2.1加强金融法律、法规的建设 20
5.2.2加强金融机构对利率风险的监管 21
5.2.3大力发展金融市场 21
6.全文总结与研究展望 22
6.1全文总结 22
6.2研究展望 22
参考文献 24
致谢 25
2.利率市场化概述 查看完整请+Q:351916072获取
2.1利率市场化内涵
利率是分配社会资源和调节经济的重要法宝。在我国，利率管制曾发挥过巨大的作用，但随着经济的发展和社会的进步，利率管制已经严重不适应我国的经济和社会发展，因此实行利率市场化是我国发展的必由之路。
所谓利率市场不再是政府严格控制的利率，而是将利率的主导权等交给市场主体，即资金供需双方，而根据其自身的资产和市场趋势的判断，来决定利率水平。央行不再直接决定利率的高低，而是根据市场形势，及时调整货币政策。当经济萎缩时，社会物价随着经济水平逐渐滑落，为了增多社会的资金需求，就会使利率下降。当经济发达时，社会物价水平也随之上涨，同样为了减少资金的需求，就会使利率上升。
2.2利率市场化进程的回顾
(1)1949—1978年，我国处于计划经济时期，政府对利率实施严格的掌控，当时的利率水平应该说是比较低的，但这也是由当时的历史条件所决定的。
(2)1978—1989年，随着经济发展和改革开放的深化，我国政府也认识到利率的重要性及其对国家宏观经济的杠杆调节作用。1986年，商业银行可以在央行规定的基础利率上正确调整贷款利率[8]。1988 年，中国人民银行商业银行贷款利率从 20%到 30%的浮动范围。
(3)1989—1993年，在这一阶段，物价普遍上涨，为了抑制通货膨胀，中央银行不断调高存贷款利率。1990年，央行发布了关于利率管理的暂行规定，首次定义了央行的利率的责任。1993年，中央政府颁布了《关于金融体制改革的决议》[9]，以法律条文的方式提出了利率市场化的方案。
(3)1993—至今，这一时期的主要目标是利率调整机制，使利率起到宏观经济调控中的主导作用。1996年，对同业拆借利率取消上限管理，改为由借贷双方以市场供应和资金需求为依据来决定利率水平[10]。同年，逐步开放国债市场，实行价格投标制。1998年，对政策性银行发放金融债券的利率不再进行管制；金融机构 (不包括外的农业信社会) 向小企业贷款利率浮动范围增加了 10%，农村信用合作社贷款的小企业为同一高度，增加了 10%的利率。21世纪初，除了对外汇利率管理体制重新调整外，外币贷款和大额存款利率同时也放开。
从上述的历史进程来看，我国在实施利率市场化的发展道路上方式是有计划的，稳步推行的。这种方式对于利率市场化所带来的金融市场和金融机构的上下波动有较好的防范作用。
2.3利率市场化对商业银行的影响
2.3.1利率市场化为商业银行的发展带来了机遇
(1)改善商业银行管理的市场环境
利率市场化后，央行把利率的主导权交给市场上的各个金融主体，政府不再直接对其进行控制，因此商业银行所受的政策性、行政性因素将大大减少。并且从西方国家历史经验来看，利率市场化可以使市场信息披露制度变得更为科学，金融工具的使用更为丰富合理，金融市场的发展更为完善[11]。
(2)优化商业银行产品和服务
由于目前商业银行收入主要来源是存贷利差，在进行利率市场化改革后，同业竞争加剧[12]，各个金融主体相继会以提高存款利率，降低贷款利率，减少利益为手段，拉拢客源，这就迫使各个商业银行不得不谋求新发展之路，将目光投入非利差收入，从而使各家商业银行不断推出新的、差异化的服务手段，并不断开发新的金融品种，以此来改善利差减少所带来的利润亏损。
(3)提高商业银行风险意识
因为利率市场的复杂性和严重性特征，所以在进行利率改革后商业银行将一直注意对市场利率变动，同时根据客户的资金情况，经营管理成本等多方面，制定出合理的金融机制来应对风险。这就要求商业银行必须树立好一些风险意识、危机意识及竞争意识，以全新的姿态来主动面对利率市场化所带来的巨大变革，并在挑战中找准自己的位置，使其在应对各种风险挑战中能屹立不倒。
2.3.2利率市场化为商业银行的发展带来了挑战
(1)面临逆向选择和道德风险
在进行利率市场化改革的初期，利率水平一般会上升，高利率会导致具有冒险精神的借款人成为商业银行的主要客户，而将低风险的借款人逐出市场。于是，从事低风险项目的企业无法支付高额的利息，而从事高风险项目的企业却能支付高额的利息，从而导致逆向选择风险的产生。并且，由于银行没有及时调查清楚借款人的风险程度和道德品质，就热衷于风险较高的贷款者，迫使银行的道德风险增加。
(2)传统业务受到威胁
利率市场化后，商业银行为吸引客源，彼此间的竞争压力将更加激烈。最直接的体现就是商业银行一般都会采取拉高存款的利率，下降贷款的利率的措施，从而导致自身的利润被不断缩小，那么传统存贷款业务的重要性就会降低。因此，对于以存贷款利差作为商业银行的主要收入来源，其所受的风险不言而喻[13]。
(3)商业银行的利率风险提高
因为利率市场化后，利率不再由政府控制的，而是被称为市场上的资金供给以及需求双方关系来决定其高低的，并且加上利率的上下浮动往往具有许多不确定因素，所以说商业银行也存在一定的利率风险。银行利息的收入和支出，未来现金流的现值，资产和负债等都会随着利率的变化而变化。我们的商业银行与欧洲和美国各银行相比，利率风险预防意识低，基本上没有形成成熟和有效控制利率风险系统，导致利率风险是商业银行的主要风险。
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本文力图通过以“利率市场化背景下商业银行的利率风险管理及对策研究”为题，达到以下目的：首次是对利率市场化的定义、特性以及利率市场化的历史进程有一定的认识；其次是通过调查一些商业银行具体的数据，进行利率风险计量及风险的识别，判断中国商业银行正遭受着的风险；最后是结合当前商业银行的防范措施提出建议。本文简单介绍了利率市场化改革，并提出了商业银行的管理意见，希望提出的这些意见能对商业银行进行利率风险管理时能有一定的帮助。 M000173
关键词：利率市场化 商业银行 利率风险度量 利率风险管理
Since 1970, countries around the world to follow the pace of economic globalization is the interest rate marketization reform. In order to adapt to this change, closely follow the world trend, China government has gradually reform of interest rate. In the realization of the marketization of interest rates, there is usually a significant interest rate shocks, the financial industry's core -- banks, will undoubtedly increase the risk, of which the most important is the interest rate risk. Therefore, based on the foreign experience and the analysis of their own characteristics, to actively carry out research on the marketization of interest rate of commercial banks under the background of interest rate risk, put forward suggestions, avoid financial risks, promote reasonable profit, as the basis for the healthy development of China's commercial banks will be.
This paper on the topic "commercial banks under the background of interest rate marketization of interest rate risk management and Countermeasures Research",to achieve the following goals: One is the interest rate market definition, characteristics and the historical process of interest rate liberalization have certain understanding;Two is the number of commercial banks to investigate specific data, recognition of interest rate risk measurement and risk, to judge the risk of commercial banks are suffering from the China; Three is to put forward suggestions on the current commercial bank measures. This paper briefly introduces the interest rate marketization reform, and puts forward the commercial bank management advice, hope that these suggestions can manage the interest rate risk of commercial banks can have some help.
Key words: The marketization of interest rate; Commercial Bank; Interest rate risk measurement; Interest rate risk management
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1.导论 8
1.1研究背景 8
1.2研究意义 8
1.3文献综述 9
1.3.1国外研究综述 9
1.3.2国内研究综述 9
1.4研究方法 10
1.5研究框架 10
2.利率市场化概述 11
2.1利率市场化内涵 11
2.2利率市场化进程的回顾 11
2.3利率市场化对商业银行的影响 12
2.3.1利率市场化为商业银行的发展带来了机遇 12
2.3.2利率市场化为商业银行的发展带来了挑战 12
3.利率市场化下商业银行的利率风险度量 14
3.1利率风险的来源 14
3.2利率风险的类型 14
3.3利率风险度量模型 15
3.4实证分析—基于利率敏感性缺口模型分析中国招商银行 17
4.商业银行的利率风险管理现状 19
4.1商业银行管理者对利率风险管理思想的滞后 19
4.2商业银行利率风险管理机制不健全 19
4.3商业银行利率风险管理人才缺乏 19
4.4我国金融市场不发达，利率风险量化能力薄弱 19
5.利率市场化下提高商业银行利率风险管理的对策 20
5.1改善商业银行利率风险管理的内部环境 20
5.1.1建立科学的利率决策机制 20
5.1.2降低经营成本，优化资金结构 20
5.1.3培养利率风险管理的人才 20
5.2改善商业银行利率风险管理的外部环境 20
5.2.1加强金融法律、法规的建设 20
5.2.2加强金融机构对利率风险的监管 21
5.2.3大力发展金融市场 21
6.全文总结与研究展望 22
6.1全文总结 22
6.2研究展望 22
参考文献 24
致谢 25
2.利率市场化概述 查看完整请+Q:351916072获取
2.1利率市场化内涵
利率是分配社会资源和调节经济的重要法宝。在我国，利率管制曾发挥过巨大的作用，但随着经济的发展和社会的进步，利率管制已经严重不适应我国的经济和社会发展，因此实行利率市场化是我国发展的必由之路。
所谓利率市场不再是政府严格控制的利率，而是将利率的主导权等交给市场主体，即资金供需双方，而根据其自身的资产和市场趋势的判断，来决定利率水平。央行不再直接决定利率的高低，而是根据市场形势，及时调整货币政策。当经济萎缩时，社会物价随着经济水平逐渐滑落，为了增多社会的资金需求，就会使利率下降。当经济发达时，社会物价水平也随之上涨，同样为了减少资金的需求，就会使利率上升。
2.2利率市场化进程的回顾
(1)1949—1978年，我国处于计划经济时期，政府对利率实施严格的掌控，当时的利率水平应该说是比较低的，但这也是由当时的历史条件所决定的。
(2)1978—1989年，随着经济发展和改革开放的深化，我国政府也认识到利率的重要性及其对国家宏观经济的杠杆调节作用。1986年，商业银行可以在央行规定的基础利率上正确调整贷款利率[8]。1988 年，中国人民银行商业银行贷款利率从 20%到 30%的浮动范围。
(3)1989—1993年，在这一阶段，物价普遍上涨，为了抑制通货膨胀，中央银行不断调高存贷款利率。1990年，央行发布了关于利率管理的暂行规定，首次定义了央行的利率的责任。1993年，中央政府颁布了《关于金融体制改革的决议》[9]，以法律条文的方式提出了利率市场化的方案。
(3)1993—至今，这一时期的主要目标是利率调整机制，使利率起到宏观经济调控中的主导作用。1996年，对同业拆借利率取消上限管理，改为由借贷双方以市场供应和资金需求为依据来决定利率水平[10]。同年，逐步开放国债市场，实行价格投标制。1998年，对政策性银行发放金融债券的利率不再进行管制；金融机构 (不包括外的农业信社会) 向小企业贷款利率浮动范围增加了 10%，农村信用合作社贷款的小企业为同一高度，增加了 10%的利率。21世纪初，除了对外汇利率管理体制重新调整外，外币贷款和大额存款利率同时也放开。
从上述的历史进程来看，我国在实施利率市场化的发展道路上方式是有计划的，稳步推行的。这种方式对于利率市场化所带来的金融市场和金融机构的上下波动有较好的防范作用。
2.3利率市场化对商业银行的影响
2.3.1利率市场化为商业银行的发展带来了机遇
(1)改善商业银行管理的市场环境
利率市场化后，央行把利率的主导权交给市场上的各个金融主体，政府不再直接对其进行控制，因此商业银行所受的政策性、行政性因素将大大减少。并且从西方国家历史经验来看，利率市场化可以使市场信息披露制度变得更为科学，金融工具的使用更为丰富合理，金融市场的发展更为完善[11]。
(2)优化商业银行产品和服务
由于目前商业银行收入主要来源是存贷利差，在进行利率市场化改革后，同业竞争加剧[12]，各个金融主体相继会以提高存款利率，降低贷款利率，减少利益为手段，拉拢客源，这就迫使各个商业银行不得不谋求新发展之路，将目光投入非利差收入，从而使各家商业银行不断推出新的、差异化的服务手段，并不断开发新的金融品种，以此来改善利差减少所带来的利润亏损。
(3)提高商业银行风险意识
因为利率市场的复杂性和严重性特征，所以在进行利率改革后商业银行将一直注意对市场利率变动，同时根据客户的资金情况，经营管理成本等多方面，制定出合理的金融机制来应对风险。这就要求商业银行必须树立好一些风险意识、危机意识及竞争意识，以全新的姿态来主动面对利率市场化所带来的巨大变革，并在挑战中找准自己的位置，使其在应对各种风险挑战中能屹立不倒。
2.3.2利率市场化为商业银行的发展带来了挑战
(1)面临逆向选择和道德风险
在进行利率市场化改革的初期，利率水平一般会上升，高利率会导致具有冒险精神的借款人成为商业银行的主要客户，而将低风险的借款人逐出市场。于是，从事低风险项目的企业无法支付高额的利息，而从事高风险项目的企业却能支付高额的利息，从而导致逆向选择风险的产生。并且，由于银行没有及时调查清楚借款人的风险程度和道德品质，就热衷于风险较高的贷款者，迫使银行的道德风险增加。
(2)传统业务受到威胁
利率市场化后，商业银行为吸引客源，彼此间的竞争压力将更加激烈。最直接的体现就是商业银行一般都会采取拉高存款的利率，下降贷款的利率的措施，从而导致自身的利润被不断缩小，那么传统存贷款业务的重要性就会降低。因此，对于以存贷款利差作为商业银行的主要收入来源，其所受的风险不言而喻[13]。
(3)商业银行的利率风险提高
因为利率市场化后，利率不再由政府控制的，而是被称为市场上的资金供给以及需求双方关系来决定其高低的，并且加上利率的上下浮动往往具有许多不确定因素，所以说商业银行也存在一定的利率风险。银行利息的收入和支出，未来现金流的现值，资产和负债等都会随着利率的变化而变化。我们的商业银行与欧洲和美国各银行相比，利率风险预防意识低，基本上没有形成成熟和有效控制利率风险系统，导致利率风险是商业银行的主要风险。
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