人民币升值背景下股份制银行财务风险管理研究——以中信银行为例
人民币升值背景下股份制银行财务风险管理研究——以中信银行为例[20191209192822]
在人民币持续升值的宏观经济背景之下，股份制银行的各种财务管理风险也在随之发生各种变化。随着全球化的深入发展和世界经济形势变数的增加，这些风险的程度在不断深化，其造成的消极影响也随之增强，但与之所相对的未显性的收益性也有所提高。本文在研究人民币升值背景下中信银行的财务风险将会面临的变化和问题的同时寻求解决对策。本文根据中信银行的实际经营情况，运用财务管理相关理论分析中信银行中与汇率发生直接或间接关系的财务活动所面临的主要财务风险，并探索如何在人民币升值的背景下提高竞争力、防范财务风险以及创造稳定的生产经营环境。
关键词：财务风险管理 人民币升值 商业银行
1．绪论 7
1.1选题的意义与目的 7
1.1.1选题意义 7
1.1.2选题目的 7
1.2财务风险管理文献综述 8
1.2.1财务风险概念探究 8
1.2.2财务风险类型探究 8
1.2.3财务风险产生因素探究 8
1.2.4财务风险管理对策探究 8
1.3本文研究内容 10
2．基本概念与财务风险理论基础 11
2.1财务风险基本概念 11
2.1.1商业银行汇率风险 11
2.1.2商业银行利率风险 11
2.1.3商业银行通货膨胀风险 11
2.1.4商业银行流动性风险 11
2.2商业银行财务风险管理理论基础 12
2.2.1资产风险管理理论 12
2.2.2负债风险管理理论 12
2.2.3资产负债风险管理理论 12
3．人民币升值对中信银行的影响分析 13
3.1中信银行财务状况 13
3.1.1投资结构状况 13
3.1.2运营状况 14
3.1.3筹资结构状况 14
3.1.4流动性状况 15
3.2中信银行财务风险现状和问题 17
3.2.1中信银行汇率风险 17
3.2.2中信银行利率风险 18
3.2.3中信银行通货膨胀风险 18
3.2.4中信银行流动性风险 19
4．商业银行财务风险管理的对策建议 20
4.1防范商业银行汇率风险 20
4.1.1拓宽商业银行投资渠道 20
4.1.2合理规避外汇投资风险 20
4.2控制商业银行利率风险 21
4.2.1设法降低市场利率风险 21
4.2.2加强银行理财业务能力 21
4.3规避商业银行通货膨胀风险 22
4.3.1制定适度公司并购方案 22
4.3.2强化股份权益形式融资 22
4.4降低商业银行流动性风险 23
4.4.1控制债务规模增长速度 23
4.4.2增强资金合理利用效率 23
结语 24
参考文献 25
致谢 26
1.1选题的意义与目的
1.1.1选题意义
2005年7月21日，我国就完善人民币汇率机制进行改革，一改盯住单一美元，而选取各种主要货币组成一个货币篮子，同时参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化；2010年6月19日，中国人民银行新闻发言人表示决定“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。”经2005年改革汇率制度以来，人民币汇率有了明显升值，政府在2012年初虽然短暂调整过汇率，但升值趋势仍未改变。汇率问题与政治、经济诸多方面有着深刻复杂的联系，人民币升值问题直接或间接影响国民经济中的融资、投资和经营状况。中信银行于2007年4月27日在沪港两地交易所同步上市，成为股份制商业银行。在香港上市标识中信银行可通过外币进行股权融资，这样就又加深了与汇率之间的联系。从而人民币升值对中信银行的影响，将不再仅限于投资和业务运营的层面，因此我们有必要就中信银行为例，就其运作状况，对在人民币升值背景下，股份制商业银行的财务风险管理进行研究分析。
以中信银行为例而非其他国有银行，主要是由于国有银行受国家宏观调控约束，扩展性相对较差，也就意味着受人民币升值影响也小；但中信银行由实业银行起步，其生存与发展会面临更多来自内外部的各类风险。国有银行在这些年的发展过程中，体现出的发展趋势就是向全面商业化转变，对中信银行的研究会给这些银行的发展提供借鉴，从而减少甚至避免未来面临类似的财务风险。这些具有不确定性的风险在具有损害性的同时，也符合风险与收益正相关的原则，会给中信银行带来更多机遇。如何意识并正确认识、对待这些即成或隐性的财务风险，是十分具有探究价值的。
1.1.2选题目的
中信银行这些财务风险中需要处理的现实问题和需要防范的隐性危害，本文将通过财务分析对其进行探究，并揭示财务风险管理在股份制商业银行融资、投资和经营活动中的重要性和必要性；为有效地、全面地、合理地管理财务风险提出建议，增强股份制商业银行财务风险的管理与防范控制，强化其运行效率，增强整体竞争实力。
1.2财务风险管理文献综述
1.2.1财务风险概念探究
Ross，Westerfield，Jordan（1995）在《Fundamentals of Corporate Finance》[[[] Ross, Westerfield, Jordan. Fundamentals of Corporate Finance[M]. 1995.]]中提到债务筹资会增加风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险为财务风险，即财务风险就是公司财务政策所产生的债务风险。
汪国义（2011）[[[] 汪国义.企业财务风险成因及控制措施[J].当代经济,2011,12.]]认为财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险指资金风险：企业由于各种原因到期不能偿还债务而带来的损失；广义的财务风险指企业在各种外部因素和内部财务活动等非确定因素的影响下，企业实际收益偏离预期收益而遭受损失的可能性，其风险来源广。
1.2.2财务风险类型探究
丁子繁（2006）在《企业的财务风险控制》[[[] 丁子繁.企业的财务风险控制[J].财会研究,2006,10.]]提出：从财务风险产生原因出发，将其分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。
赵寅珠、张锐强（2010）在《企业财务风险的成因及对策分析》[[[] 赵寅珠,张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济,2010,4.]]中指出，企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动，四种经济活动产生不同的财务风险。
1.2.3财务风险产生因素探究
张宏艳、李莉（2008）在《关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨》[[[] 张宏艳,李莉.关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨[J].会计师,2008,9.]]中指出，造成企业财务风险的原因主要有：资本结构不合理，负债比例过大；投资决策失误，导致大量投资损失；企业资产流动性弱；企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。
曹力、陈丽、郭素娟（2012）在《财务风险的分析与防范》[[[] 曹力,陈丽,郭素娟.财务风险的分析与防范[J].财经界,2012,2.]]提到，企业财务风险的原因主要来自三个方面：企业资产负债风险、企业收益风险、企业财务决策风险。加强企业财务风险的防范管理，从而最大限度地降低由财务风险带来的亏损。
1.2.4财务风险管理对策探究
Sohnke M. Bartram，Gregory W. Brown，and Murat Atamer（2009）在《How Important is Financial Risk? 》[[[] Sohnke M. Bartram, Gregory W. Brown Murat Atamer. How Important is Financial Risk? [M]. Theory and Decision, September 2009,Vol.2, No.4.]]指出，谨慎地管理财政政策可以很大程度上降低企业的财务风险。
杨聪金（2010）在《浅析企业财务风险的成因及其防范》[[[] 杨聪金.浅析企业财务风险的成因及其防范[J].财经界,2010,24.]]中提出：企业财务风险防范的主要措施有：在筹资活动中，协调好各种比例关系，合理安排资本结构；保持资产的流动性，提高资产的变现能力；培养经营者的财务风险意识，提高财务管理人员的业务素质；防范财务风险，建立财务预警分析指标体系。
通过上述文献，财务风险管理的范畴从1995年单纯的筹资风险，到2011年扩充到筹资、投资、经营和流动性风险，并且从企业因素，发展到外部因素。在市场、政策及国际经济大环境的变化下，财务风险越发错综复杂，而财务风险管理也显得愈发重要。
在人民币持续升值的宏观经济背景之下，股份制银行的各种财务管理风险也在随之发生各种变化。随着全球化的深入发展和世界经济形势变数的增加，这些风险的程度在不断深化，其造成的消极影响也随之增强，但与之所相对的未显性的收益性也有所提高。本文在研究人民币升值背景下中信银行的财务风险将会面临的变化和问题的同时寻求解决对策。本文根据中信银行的实际经营情况，运用财务管理相关理论分析中信银行中与汇率发生直接或间接关系的财务活动所面临的主要财务风险，并探索如何在人民币升值的背景下提高竞争力、防范财务风险以及创造稳定的生产经营环境。
关键词：财务风险管理 人民币升值 商业银行
1．绪论 7
1.1选题的意义与目的 7
1.1.1选题意义 7
1.1.2选题目的 7
1.2财务风险管理文献综述 8
1.2.1财务风险概念探究 8
1.2.2财务风险类型探究 8
1.2.3财务风险产生因素探究 8
1.2.4财务风险管理对策探究 8
1.3本文研究内容 10
2．基本概念与财务风险理论基础 11
2.1财务风险基本概念 11
2.1.1商业银行汇率风险 11
2.1.2商业银行利率风险 11
2.1.3商业银行通货膨胀风险 11
2.1.4商业银行流动性风险 11
2.2商业银行财务风险管理理论基础 12
2.2.1资产风险管理理论 12
2.2.2负债风险管理理论 12
2.2.3资产负债风险管理理论 12
3．人民币升值对中信银行的影响分析 13
3.1中信银行财务状况 13
3.1.1投资结构状况 13
3.1.2运营状况 14
3.1.3筹资结构状况 14
3.1.4流动性状况 15
3.2中信银行财务风险现状和问题 17
3.2.1中信银行汇率风险 17
3.2.2中信银行利率风险 18
3.2.3中信银行通货膨胀风险 18
3.2.4中信银行流动性风险 19
4．商业银行财务风险管理的对策建议 20
4.1防范商业银行汇率风险 20
4.1.1拓宽商业银行投资渠道 20
4.1.2合理规避外汇投资风险 20
4.2控制商业银行利率风险 21
4.2.1设法降低市场利率风险 21
4.2.2加强银行理财业务能力 21
4.3规避商业银行通货膨胀风险 22
4.3.1制定适度公司并购方案 22
4.3.2强化股份权益形式融资 22
4.4降低商业银行流动性风险 23
4.4.1控制债务规模增长速度 23
4.4.2增强资金合理利用效率 23
结语 24
参考文献 25
致谢 26
1.1选题的意义与目的
1.1.1选题意义
2005年7月21日，我国就完善人民币汇率机制进行改革，一改盯住单一美元，而选取各种主要货币组成一个货币篮子，同时参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化；2010年6月19日，中国人民银行新闻发言人表示决定“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。”经2005年改革汇率制度以来，人民币汇率有了明显升值，政府在2012年初虽然短暂调整过汇率，但升值趋势仍未改变。汇率问题与政治、经济诸多方面有着深刻复杂的联系，人民币升值问题直接或间接影响国民经济中的融资、投资和经营状况。中信银行于2007年4月27日在沪港两地交易所同步上市，成为股份制商业银行。在香港上市标识中信银行可通过外币进行股权融资，这样就又加深了与汇率之间的联系。从而人民币升值对中信银行的影响，将不再仅限于投资和业务运营的层面，因此我们有必要就中信银行为例，就其运作状况，对在人民币升值背景下，股份制商业银行的财务风险管理进行研究分析。
以中信银行为例而非其他国有银行，主要是由于国有银行受国家宏观调控约束，扩展性相对较差，也就意味着受人民币升值影响也小；但中信银行由实业银行起步，其生存与发展会面临更多来自内外部的各类风险。国有银行在这些年的发展过程中，体现出的发展趋势就是向全面商业化转变，对中信银行的研究会给这些银行的发展提供借鉴，从而减少甚至避免未来面临类似的财务风险。这些具有不确定性的风险在具有损害性的同时，也符合风险与收益正相关的原则，会给中信银行带来更多机遇。如何意识并正确认识、对待这些即成或隐性的财务风险，是十分具有探究价值的。
1.1.2选题目的
中信银行这些财务风险中需要处理的现实问题和需要防范的隐性危害，本文将通过财务分析对其进行探究，并揭示财务风险管理在股份制商业银行融资、投资和经营活动中的重要性和必要性；为有效地、全面地、合理地管理财务风险提出建议，增强股份制商业银行财务风险的管理与防范控制，强化其运行效率，增强整体竞争实力。
1.2财务风险管理文献综述
1.2.1财务风险概念探究
Ross，Westerfield，Jordan（1995）在《Fundamentals of Corporate Finance》[[[] Ross, Westerfield, Jordan. Fundamentals of Corporate Finance[M]. 1995.]]中提到债务筹资会增加风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险为财务风险，即财务风险就是公司财务政策所产生的债务风险。
汪国义（2011）[[[] 汪国义.企业财务风险成因及控制措施[J].当代经济,2011,12.]]认为财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险指资金风险：企业由于各种原因到期不能偿还债务而带来的损失；广义的财务风险指企业在各种外部因素和内部财务活动等非确定因素的影响下，企业实际收益偏离预期收益而遭受损失的可能性，其风险来源广。
1.2.2财务风险类型探究
丁子繁（2006）在《企业的财务风险控制》[[[] 丁子繁.企业的财务风险控制[J].财会研究,2006,10.]]提出：从财务风险产生原因出发，将其分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。
赵寅珠、张锐强（2010）在《企业财务风险的成因及对策分析》[[[] 赵寅珠,张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济,2010,4.]]中指出，企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动，四种经济活动产生不同的财务风险。
1.2.3财务风险产生因素探究
张宏艳、李莉（2008）在《关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨》[[[] 张宏艳,李莉.关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨[J].会计师,2008,9.]]中指出，造成企业财务风险的原因主要有：资本结构不合理，负债比例过大；投资决策失误，导致大量投资损失；企业资产流动性弱；企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。
曹力、陈丽、郭素娟（2012）在《财务风险的分析与防范》[[[] 曹力,陈丽,郭素娟.财务风险的分析与防范[J].财经界,2012,2.]]提到，企业财务风险的原因主要来自三个方面：企业资产负债风险、企业收益风险、企业财务决策风险。加强企业财务风险的防范管理，从而最大限度地降低由财务风险带来的亏损。
1.2.4财务风险管理对策探究
Sohnke M. Bartram，Gregory W. Brown，and Murat Atamer（2009）在《How Important is Financial Risk? 》[[[] Sohnke M. Bartram, Gregory W. Brown Murat Atamer. How Important is Financial Risk? [M]. Theory and Decision, September 2009,Vol.2, No.4.]]指出，谨慎地管理财政政策可以很大程度上降低企业的财务风险。
杨聪金（2010）在《浅析企业财务风险的成因及其防范》[[[] 杨聪金.浅析企业财务风险的成因及其防范[J].财经界,2010,24.]]中提出：企业财务风险防范的主要措施有：在筹资活动中，协调好各种比例关系，合理安排资本结构；保持资产的流动性，提高资产的变现能力；培养经营者的财务风险意识，提高财务管理人员的业务素质；防范财务风险，建立财务预警分析指标体系。
通过上述文献，财务风险管理的范畴从1995年单纯的筹资风险，到2011年扩充到筹资、投资、经营和流动性风险，并且从企业因素，发展到外部因素。在市场、政策及国际经济大环境的变化下，财务风险越发错综复杂，而财务风险管理也显得愈发重要。
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