华民通讯五金公司财务报表分析
目录
前言 1
一、苏州华民通讯五金公司简介 1
二、对苏州华民五金通讯公司的财务分析 1
（一）偿债能力分析 1
（二）获利能力分析 2
（三）营运能力分析 3
三、存在问题 3
（一）偿债能力问题 3
（二）营运能力问题 4
四、改进建议 4
（一）提高企业短期偿债能力 5
（二）稳定企业长期偿债能力 5
（三）加强应收账款管理 5
（四）完善企业管理机制 5
参考文献 5
致谢 6
附 录 7
（一）资产负债表 7
（二）利润表 9
（三）现金流量表 11
引言
一个企业的财务状况、经营成果和现金流量状况能通过其财务报表反映并通过分析能了解一个企业的偿债能力、获利能力和盈利能力等情况，从而帮助有关部门及人员作出合理的决策。下面以苏州华民通讯五金公司为例，利用该公司2011年到2013年财务年度报告资料及其他相关资料，采用合理的方法进行财务分析，以帮助该企业的投资者、经营者以及其他利益相关者更好地了解华民通讯五金公司的财务现状以及经营成果，及时发现现有及潜在的财务问题并采取相应的措施。
一、苏州华民通讯五金公司简介
苏州华民通讯五金公司是中国知名专业建筑门用五金品牌单位、中国建筑装饰协会会员单位、江苏建筑装饰协会理事单位。
苏州华民通讯五金公司在1990年成立，总体投资大约为3800万港元。企业拥有素质良好的员工约600人，技术工程师20多人，高素质管理人员80多人。企业厂区的占地面积为3万平方米，并且拥有现代化 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
厂房面积也高达2万平方米，是一个现代化的企业。
二、对苏州华民五金通讯公司的财务分析
（一）偿债能力分析
一个企业偿还到期债务本金和利息的能力是指其本身的偿债能力，偿债能力分析包括短期和长期偿债能力分析。
表一 苏州华民通讯五金公司偿债能力分析指标
报告日期2011/12/312012/12/312013/12/31
流动比率(%)0.980.96-2.04%0.92-4.17%
速动比率(%)0.710.64-9.86%0.63-1.56%
现金比率(%)28.9922.01-24.08%24.19.50%
资产负债率(%)67.4366.61-1.22%682.09%
产权比率(%)204.39188.05-7.99%198.765.70%
1企业短期偿债能力的指标是流动比率和速动比率。其中，流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。
按照国际惯例，流动比率一般应为2:1、速动比率一般应为1:1比较合理。通过计算我们可以看出(见表），该公司2011年至2013年这三年的流动比率和速动比率分别低于2和1，显然与国际一般标准差距较大，而且该公司从2012年开始流动比率和速动比率都在不断下降，说明该公司流动性较紧张，短期偿债能力有所恶化，加剧了短期内财务风险的压力。
2.企业现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率叫做现金比率，用来衡量公司资产的流动性。
通过计算发现，该公司2012年与2011年相比现金比率是下降的，而到了2013年则有了回升的势头，表明该企业现金类资产的活力有所提高，这无疑增强了资产的流动性，有利于短期负债的偿还。
3.资产负债率反映企业在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，说明了一个企业的负债程度，另一方面也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。一般来说，如果一个企业的资产负债率超过50%，也就是说总资产中超过一半是借来的，则意味着企业偿债压力比较大，面临的财务风险比较大。
如表所示，该企业的资产负债率总体来说是比较高的，三年都超过了60%以上，其中，12年的资产负债率下降了0.82%，到了13则上升了1.39%，说明该企业13年通过债务获得的资产比重增加了，企业面临的财务风险会越来越大。但俗话说，机遇与风险并存，企业面对比较大的偿债压力，应该更加认真研究面临的市场环境，通过不断提高盈利能力，才能抵御偿债风险。
4.企业负债总额与所有者权益总额之比被称为产权比率，产权比率侧重于揭示企业财务结构的稳健程度和所有者权益对偿债风险的承受能力。
从表中数据可以看出，该公司2012年与2011年相比产权比率是下降的，而2013年与2012年相比则呈上升趋势，表明随着负债程度的提高，该公司的产权比率是上升的，这和前述资产负债率的分析结论是一致的，说明随着负债程度的提高，所有者对偿债风险的承受能力在降低。
（二）盈利能力分析
盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力。获利是企业经营的目标，也是企业生存和发展的前提。
表二 苏州华民通讯五金公司盈利能力分析指标
报告日期 2011/12/31 2012/12/31 2013/12/31
营业利润率(%) 4.07 2.98 -26.78% 5.93 98.99%
销售净利率(%) 4.14 3.78 -8.70% 4.76 25.93%
成本费用利润率(%) 5.1 4.63 -9.22% 5.85 26.35%
净资产收益率(加权)(%) 8.54 6.97 -18.38% 6.94 -0.43%
以上这些分析指标都是正向指标，比率越高，说明企业获利能力越强。
1.企业一定时期营业利润与营业收入的比率称作营业利润率，是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业通过经营获取利润的能力。
通过表格数据可以看出，苏州华民五金通讯公司2012年营业利润率比2011年有所下降，而且下降的幅度达到26.78%，但2013年则有较大幅度的提高，增长了近100%，说明该公司意识到经营过程中产生的严重问题，能及时调整经营思路，懂得利用自身的优势来提高企业的收入，增加利润。
2.企业实现的净利润和销售收入的对比关系被称为销售净利率。因净利润是利润表的最后一行数字，与第一行的销售收入相比，可以表明销售收入与成本费用之间可以挤出来的利润。
从表格中可以发现，2012年销售净利率比2011年下降了0.36%，而2013年则环比上升了0.98%，上升幅度达到25.93%，说明该企业盈利水平有了显著提高。
4.能反映企业获利能力的核心指标是净资产收益率，是一定时期企业的净利润与平均股东权益总额的比率，说明企业自有资金的获利水平。
致谢
本文是在我的导师张玉琴老师悉心指导下完成的，恩师一直给予我细心的帮助和指导。对我的成长具有深远的影响。几年来，恩师在学习、工作和生活方面给予了我很大的关怀和帮助，让我从中学会很多使我在今后的为人处世和待人接物终身受益。此文完成之际，谨向恩师致以崇高的敬意和深深的感恩之情，衷心感谢您对我的无私关怀和谆谆教诲，在以后的人生旅途中，我一定会把您的教诲铭记于心，愿您在以后的工作和生活中一帆风顺。
前言 1
一、苏州华民通讯五金公司简介 1
二、对苏州华民五金通讯公司的财务分析 1
（一）偿债能力分析 1
（二）获利能力分析 2
（三）营运能力分析 3
三、存在问题 3
（一）偿债能力问题 3
（二）营运能力问题 4
四、改进建议 4
（一）提高企业短期偿债能力 5
（二）稳定企业长期偿债能力 5
（三）加强应收账款管理 5
（四）完善企业管理机制 5
参考文献 5
致谢 6
附 录 7
（一）资产负债表 7
（二）利润表 9
（三）现金流量表 11
引言
一个企业的财务状况、经营成果和现金流量状况能通过其财务报表反映并通过分析能了解一个企业的偿债能力、获利能力和盈利能力等情况，从而帮助有关部门及人员作出合理的决策。下面以苏州华民通讯五金公司为例，利用该公司2011年到2013年财务年度报告资料及其他相关资料，采用合理的方法进行财务分析，以帮助该企业的投资者、经营者以及其他利益相关者更好地了解华民通讯五金公司的财务现状以及经营成果，及时发现现有及潜在的财务问题并采取相应的措施。
一、苏州华民通讯五金公司简介
苏州华民通讯五金公司是中国知名专业建筑门用五金品牌单位、中国建筑装饰协会会员单位、江苏建筑装饰协会理事单位。
苏州华民通讯五金公司在1990年成立，总体投资大约为3800万港元。企业拥有素质良好的员工约600人，技术工程师20多人，高素质管理人员80多人。企业厂区的占地面积为3万平方米，并且拥有现代化 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
厂房面积也高达2万平方米，是一个现代化的企业。
二、对苏州华民五金通讯公司的财务分析
（一）偿债能力分析
一个企业偿还到期债务本金和利息的能力是指其本身的偿债能力，偿债能力分析包括短期和长期偿债能力分析。
表一 苏州华民通讯五金公司偿债能力分析指标
报告日期2011/12/312012/12/312013/12/31
流动比率(%)0.980.96-2.04%0.92-4.17%
速动比率(%)0.710.64-9.86%0.63-1.56%
现金比率(%)28.9922.01-24.08%24.19.50%
资产负债率(%)67.4366.61-1.22%682.09%
产权比率(%)204.39188.05-7.99%198.765.70%
1企业短期偿债能力的指标是流动比率和速动比率。其中，流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。
按照国际惯例，流动比率一般应为2:1、速动比率一般应为1:1比较合理。通过计算我们可以看出(见表），该公司2011年至2013年这三年的流动比率和速动比率分别低于2和1，显然与国际一般标准差距较大，而且该公司从2012年开始流动比率和速动比率都在不断下降，说明该公司流动性较紧张，短期偿债能力有所恶化，加剧了短期内财务风险的压力。
2.企业现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率叫做现金比率，用来衡量公司资产的流动性。
通过计算发现，该公司2012年与2011年相比现金比率是下降的，而到了2013年则有了回升的势头，表明该企业现金类资产的活力有所提高，这无疑增强了资产的流动性，有利于短期负债的偿还。
3.资产负债率反映企业在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，说明了一个企业的负债程度，另一方面也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。一般来说，如果一个企业的资产负债率超过50%，也就是说总资产中超过一半是借来的，则意味着企业偿债压力比较大，面临的财务风险比较大。
如表所示，该企业的资产负债率总体来说是比较高的，三年都超过了60%以上，其中，12年的资产负债率下降了0.82%，到了13则上升了1.39%，说明该企业13年通过债务获得的资产比重增加了，企业面临的财务风险会越来越大。但俗话说，机遇与风险并存，企业面对比较大的偿债压力，应该更加认真研究面临的市场环境，通过不断提高盈利能力，才能抵御偿债风险。
4.企业负债总额与所有者权益总额之比被称为产权比率，产权比率侧重于揭示企业财务结构的稳健程度和所有者权益对偿债风险的承受能力。
从表中数据可以看出，该公司2012年与2011年相比产权比率是下降的，而2013年与2012年相比则呈上升趋势，表明随着负债程度的提高，该公司的产权比率是上升的，这和前述资产负债率的分析结论是一致的，说明随着负债程度的提高，所有者对偿债风险的承受能力在降低。
（二）盈利能力分析
盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力。获利是企业经营的目标，也是企业生存和发展的前提。
表二 苏州华民通讯五金公司盈利能力分析指标
报告日期 2011/12/31 2012/12/31 2013/12/31
营业利润率(%) 4.07 2.98 -26.78% 5.93 98.99%
销售净利率(%) 4.14 3.78 -8.70% 4.76 25.93%
成本费用利润率(%) 5.1 4.63 -9.22% 5.85 26.35%
净资产收益率(加权)(%) 8.54 6.97 -18.38% 6.94 -0.43%
以上这些分析指标都是正向指标，比率越高，说明企业获利能力越强。
1.企业一定时期营业利润与营业收入的比率称作营业利润率，是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业通过经营获取利润的能力。
通过表格数据可以看出，苏州华民五金通讯公司2012年营业利润率比2011年有所下降，而且下降的幅度达到26.78%，但2013年则有较大幅度的提高，增长了近100%，说明该公司意识到经营过程中产生的严重问题，能及时调整经营思路，懂得利用自身的优势来提高企业的收入，增加利润。
2.企业实现的净利润和销售收入的对比关系被称为销售净利率。因净利润是利润表的最后一行数字，与第一行的销售收入相比，可以表明销售收入与成本费用之间可以挤出来的利润。
从表格中可以发现，2012年销售净利率比2011年下降了0.36%，而2013年则环比上升了0.98%，上升幅度达到25.93%，说明该企业盈利水平有了显著提高。
4.能反映企业获利能力的核心指标是净资产收益率，是一定时期企业的净利润与平均股东权益总额的比率，说明企业自有资金的获利水平。
致谢
本文是在我的导师张玉琴老师悉心指导下完成的，恩师一直给予我细心的帮助和指导。对我的成长具有深远的影响。几年来，恩师在学习、工作和生活方面给予了我很大的关怀和帮助，让我从中学会很多使我在今后的为人处世和待人接物终身受益。此文完成之际，谨向恩师致以崇高的敬意和深深的感恩之情，衷心感谢您对我的无私关怀和谆谆教诲，在以后的人生旅途中，我一定会把您的教诲铭记于心，愿您在以后的工作和生活中一帆风顺。
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