医药公司营运资金管理问题研究(附件)【字数：9683】
摘 要营运资金是公司不可或缺的资金。它流动性强，变化大，循环周期短，并且在一定程度上决定了企业资金使用效率水平。同时，实现企业价值以及公司财务管理目标的关键就取决于营运资金管理的质量。因此，我们有必要且有任务去了解营运资金管理方面所存在的问题以及这些问题所产生的原由。本文着重分析了徐州医药股份有限公司营运资金管理的现状，并且提出了相应改善的措施，希望通过加强营运资金的管理，能进一步解决中国上市公司的营运资金管理问题，完善中国企业营运资金管理制度。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 营运资金相关的叙述 1
1.1什么是营运资金 1
1.2营运资金有什么特征 1
1.3营运资金管理的含义 1
1.4中国上市公司营运资金管理策略概述 2
第二章 中国上市公司营运资金管理的分析 4
2.1不充足的资金 4
2.2营运资金的运营效率 4
2.3营运资金管理的意识还很薄弱 4
第三章 徐州医药股份有限公司的营运资金管理分析 5
3.1徐州医药股份有限公司的营运资金管理现状 5
3.2徐州医药股份有限公司的营运资金管理模式 5
3.3徐州医药股份有限公司营运资金管理的实施要点 5
第四章 解决营运资金管理问题的措施建议 9
4.1管理制度要从根本健全 9
4.2公司要善于培养人才 9
4.3实施开拓创新 9
结论 11
致 谢 12
参考文献 13
第一章 营运资金相关的叙述
1.1什么是营运资金
公司自己的实物价位的达成进程是以现金为出发点和尽头的，不休的对资产流动性和流动负债进行回报,现金周期的维持过程就是公司的营运资金。
1.1.1营运资金管理的基本概念
营运资金管理是指以自然科学和自然科学理念为指导的风险，成本和效益的三个指导性概念，以及非常流畅和非常混杂的营运资本的排队管理。它是基于自然科学的基础上合理的制定和合理的规划流动负债和流动性资产，使公 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
司能够保持赚钱，还债这种良好的能力，从而完成了计划操作的货币流的核心活动。
1.2营运资金有什么特征
营运资金自己的特点和其他一些固定资产以及其他一些资产不一样，也就是营运资金很独特、很特立独行。
1.2.1周转的短期性
营运资金的周转的时间与期限很短，因此，公司能用短时间筹集金钱的方式来得到金钱运转公司。
1.2.2实物形态的异变现性
营运资金具有项目完成后能很强大的把钱收回来的特点，这点可以使公司的短时间内还钱的能力得到加强，用来对付公司的突发情况即短时间内需要资金来解决公司问题需求。
1.2.3数量的波动性
营运资金在数量上具有很强的波浪起伏性，因为无论是这个流动起来的资产还是那个流动起来的负债，不仅会受到公司深处有需要请求的影响还会受到公司外面部分的非常多要素的影响，因此营运资金在数量上具有很强的波浪起伏性。
1.2.4来源的多样性
获得营运资金的根本方式是很多种很多样的，不仅能用短时间筹集金钱的方法，也可以用很长时间筹集金钱的方式来获得。
1.3.营运资金管理的含义
一个公司能否运转，其中不可缺少的必要条件就是营运资金的管理。然而，对公司的经营来说，还有一个非常重要的方面，那就是如何理顺营运资金，如何确保流动资金的比例。流动资金的治理是活动的财产和活动的负债的治理，换句话说，流入的资产的投资比例，即管理资金的行使形式，流动资产的比例和流动资产的汇集资金，就是资金筹集措施的管理。抬高治理的门径，资本操纵管理主要囊括货币管理，应收账款管理和存货管理。融资管理的方式主要包括短期贷款管理、商业信贷管理和应用管理。营运资本就像公司流动的红血，支持公司的命脉。它是非流动资产乃至整个公司的命脉。所以说，一个公司要想稳定健康发展生存下去，那么就必须要有良好的营运资金管理制度。经济全球化具备首要的前提和根蒂，目下当今仍然是成为一个非常要紧的发展趋势。公司特别是上市公司的对抗每天比每天都更加激烈。如何在激烈的对抗中生存是一个没有失败的地方，资金管理更重要。首先，公司短期和其他公司货币能力的关键指标之一是营运资金。流动资金是流动资产的首要组成部分。营运资本越多，公司对其他公司资金的短时间庇护就越高。但相反，公司短期赚钱的能力较弱。再然后，公司的利润将被营运资金的管理所影响。合理的信贷政策被上市公司制定，把现金储备金额牢牢抓在手中，确保了公司最好的存货数量，降低了公司投资成本，增加了公司利润。同时，公司盲目追求利润和业绩的问题也可以得到有效防止，和过度使用信贷销售来销售更多产品，就会使实际利润远远低于账面利润。上市公司钻研公司的营运资本，拟定公道的解决问题的战略，使资本行使效能获得升高，是以危机被合理有效的防止了，达成财务管理的最终目的，也就是说，资产的最大化对公司的价值至关重要。于是有，在上市公司治理中，对营运资金管理的钻研务必被视为这项劳动的重中之重，公道有效的管理战略应被公司制定出来。应该小心的控制一下风险，为了追求更高的利润。基于公司的可持续发展，唯有如此才能使公司做强做大。
1.4中国上市公司营运资金管理策略概述
上市公司的经营策略主要有三种，一是激进型，二是中庸型，三是稳健型。
1.4.1激进型
在这种公司流动资产较少，流动性负债较多的激进情况下，公司债务偿还风险较大，同时流动性负债较多使得公司的偿还压力也大大增加。这就要求公司要有高度的信誉。同时，公司固定资产较多，盈利能力较强。流失的负债能够在财政杠杆中施展出更大的功用，并为公司带来更多收益。
1.4.2中庸型
中庸式流动性资产流动比例适中，公司债务风险和盈利水平适中，公司资金来自占用一定程度重合的时间。
1.4.3稳健型
在稳定类型的状态下，有不少资产能够流动，而且有流动的负债很少。在这样的管理策略下，公司的流动资产不仅能够使得公司的正常业务需求得到保障，而且为了保险起见，公司将保留部分流动资产，因为额外的保险储备使得风险大幅度降低。这样，公司得到了充足的营运资金，有足够的资本和能力去偿还短期债务，并且面对措手不及的债务偿还风险也可以很好地应付。那么在这种安全并且有保障的情况下，公司的债权人和潜在的债权人都非常愿意将资金借给公司以此来帮助公司的发展。然而，如此治理战术也有其不利之处。第一，公司将大部分本钱投资于流动资产，那么这样一来，公司必将减少固定资产的投资，而固定资产代表着公司的盈利水平，少量的固定资产投资将会降低公司的收入水平。第二，公司的债务流动性较低，轻视了财务平衡性的功用，也会降低公司盈利水平。除此之外，公司流动资产占有较大一部分的比例，公司存货积压或应收账款坏账比例增加，这些都将不利于公司发展。每个公司的业务模式和发展都大相径庭，所以在营运资本管理策略方面也有很多不同之处。每家公司要想实现公司的可持续发展的目标就必须选择符合自身情况的营运资金管理策略。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 营运资金相关的叙述 1
1.1什么是营运资金 1
1.2营运资金有什么特征 1
1.3营运资金管理的含义 1
1.4中国上市公司营运资金管理策略概述 2
第二章 中国上市公司营运资金管理的分析 4
2.1不充足的资金 4
2.2营运资金的运营效率 4
2.3营运资金管理的意识还很薄弱 4
第三章 徐州医药股份有限公司的营运资金管理分析 5
3.1徐州医药股份有限公司的营运资金管理现状 5
3.2徐州医药股份有限公司的营运资金管理模式 5
3.3徐州医药股份有限公司营运资金管理的实施要点 5
第四章 解决营运资金管理问题的措施建议 9
4.1管理制度要从根本健全 9
4.2公司要善于培养人才 9
4.3实施开拓创新 9
结论 11
致 谢 12
参考文献 13
第一章 营运资金相关的叙述
1.1什么是营运资金
公司自己的实物价位的达成进程是以现金为出发点和尽头的，不休的对资产流动性和流动负债进行回报,现金周期的维持过程就是公司的营运资金。
1.1.1营运资金管理的基本概念
营运资金管理是指以自然科学和自然科学理念为指导的风险，成本和效益的三个指导性概念，以及非常流畅和非常混杂的营运资本的排队管理。它是基于自然科学的基础上合理的制定和合理的规划流动负债和流动性资产，使公 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
司能够保持赚钱，还债这种良好的能力，从而完成了计划操作的货币流的核心活动。
1.2营运资金有什么特征
营运资金自己的特点和其他一些固定资产以及其他一些资产不一样，也就是营运资金很独特、很特立独行。
1.2.1周转的短期性
营运资金的周转的时间与期限很短，因此，公司能用短时间筹集金钱的方式来得到金钱运转公司。
1.2.2实物形态的异变现性
营运资金具有项目完成后能很强大的把钱收回来的特点，这点可以使公司的短时间内还钱的能力得到加强，用来对付公司的突发情况即短时间内需要资金来解决公司问题需求。
1.2.3数量的波动性
营运资金在数量上具有很强的波浪起伏性，因为无论是这个流动起来的资产还是那个流动起来的负债，不仅会受到公司深处有需要请求的影响还会受到公司外面部分的非常多要素的影响，因此营运资金在数量上具有很强的波浪起伏性。
1.2.4来源的多样性
获得营运资金的根本方式是很多种很多样的，不仅能用短时间筹集金钱的方法，也可以用很长时间筹集金钱的方式来获得。
1.3.营运资金管理的含义
一个公司能否运转，其中不可缺少的必要条件就是营运资金的管理。然而，对公司的经营来说，还有一个非常重要的方面，那就是如何理顺营运资金，如何确保流动资金的比例。流动资金的治理是活动的财产和活动的负债的治理，换句话说，流入的资产的投资比例，即管理资金的行使形式，流动资产的比例和流动资产的汇集资金，就是资金筹集措施的管理。抬高治理的门径，资本操纵管理主要囊括货币管理，应收账款管理和存货管理。融资管理的方式主要包括短期贷款管理、商业信贷管理和应用管理。营运资本就像公司流动的红血，支持公司的命脉。它是非流动资产乃至整个公司的命脉。所以说，一个公司要想稳定健康发展生存下去，那么就必须要有良好的营运资金管理制度。经济全球化具备首要的前提和根蒂，目下当今仍然是成为一个非常要紧的发展趋势。公司特别是上市公司的对抗每天比每天都更加激烈。如何在激烈的对抗中生存是一个没有失败的地方，资金管理更重要。首先，公司短期和其他公司货币能力的关键指标之一是营运资金。流动资金是流动资产的首要组成部分。营运资本越多，公司对其他公司资金的短时间庇护就越高。但相反，公司短期赚钱的能力较弱。再然后，公司的利润将被营运资金的管理所影响。合理的信贷政策被上市公司制定，把现金储备金额牢牢抓在手中，确保了公司最好的存货数量，降低了公司投资成本，增加了公司利润。同时，公司盲目追求利润和业绩的问题也可以得到有效防止，和过度使用信贷销售来销售更多产品，就会使实际利润远远低于账面利润。上市公司钻研公司的营运资本，拟定公道的解决问题的战略，使资本行使效能获得升高，是以危机被合理有效的防止了，达成财务管理的最终目的，也就是说，资产的最大化对公司的价值至关重要。于是有，在上市公司治理中，对营运资金管理的钻研务必被视为这项劳动的重中之重，公道有效的管理战略应被公司制定出来。应该小心的控制一下风险，为了追求更高的利润。基于公司的可持续发展，唯有如此才能使公司做强做大。
1.4中国上市公司营运资金管理策略概述
上市公司的经营策略主要有三种，一是激进型，二是中庸型，三是稳健型。
1.4.1激进型
在这种公司流动资产较少，流动性负债较多的激进情况下，公司债务偿还风险较大，同时流动性负债较多使得公司的偿还压力也大大增加。这就要求公司要有高度的信誉。同时，公司固定资产较多，盈利能力较强。流失的负债能够在财政杠杆中施展出更大的功用，并为公司带来更多收益。
1.4.2中庸型
中庸式流动性资产流动比例适中，公司债务风险和盈利水平适中，公司资金来自占用一定程度重合的时间。
1.4.3稳健型
在稳定类型的状态下，有不少资产能够流动，而且有流动的负债很少。在这样的管理策略下，公司的流动资产不仅能够使得公司的正常业务需求得到保障，而且为了保险起见，公司将保留部分流动资产，因为额外的保险储备使得风险大幅度降低。这样，公司得到了充足的营运资金，有足够的资本和能力去偿还短期债务，并且面对措手不及的债务偿还风险也可以很好地应付。那么在这种安全并且有保障的情况下，公司的债权人和潜在的债权人都非常愿意将资金借给公司以此来帮助公司的发展。然而，如此治理战术也有其不利之处。第一，公司将大部分本钱投资于流动资产，那么这样一来，公司必将减少固定资产的投资，而固定资产代表着公司的盈利水平，少量的固定资产投资将会降低公司的收入水平。第二，公司的债务流动性较低，轻视了财务平衡性的功用，也会降低公司盈利水平。除此之外，公司流动资产占有较大一部分的比例，公司存货积压或应收账款坏账比例增加，这些都将不利于公司发展。每个公司的业务模式和发展都大相径庭，所以在营运资本管理策略方面也有很多不同之处。每家公司要想实现公司的可持续发展的目标就必须选择符合自身情况的营运资金管理策略。
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