关于中小企业筹资问题的研究
关于中小企业筹资问题的研究学院经济与管理学院[20191209192008]
摘 要
中小型的企业是中国企业，在促进国家经济发展中的重要组成部分，发挥重要作用。然而，随着经济的深入发展，中小企业面临的困难也越来越大。加快业务转型步伐，提高企业的核心竞争力已成为关键问题对中国中小企业的发展，而企业筹资发挥着重要的作用。总的来说，现今我国金融体系对中小企业的支持力度已经有了很大提升，但从中小企业的发展需要来看，其仍然存在的很大不足，而这些不足的产生与我国政府职能不到位、直接筹资体系不完善、缺乏完善的法律体系以及民间筹资成本较高等因素有着直接的关系。为此，我们也需要从政府职能、筹资体系、法律保障和民间筹资的角度出发，通过相关措施的实施来解决。
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关键字:中小企业筹资问题对策
目 录
1. 引言 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
1.3 研究方法 1
2. 中小企业筹资现状概述 3
2.1中小企业的界定 3
2.2筹资概述 4
2.2.1筹资概念 4
2.2.2中小企业筹资方式 4
2.3我国中小企业发展概况 5
2.4我国中小企业筹资的发展现状 5
3. 我国中小企业筹资中存在的问题与原因 7
3.1 我国中小企业筹资中存在的问题 7
3.1.1直接筹资渠道狭窄 7
3.1.2银行贷款难度大 8
3.1.3依赖非正规金融渠道 8
3.1.4担保体系存在缺陷 9
3.1.5需求信贷服务不匹配 9
3.2我国中小企业筹资难的成因 10
3.2.1直接筹资体系不完善 10
3.2.2中小企业综合实力有限 10
3.2.3缺乏完善的法律体系 11
3.2.4民间筹资风险大 11
3.2.5政府职能和政策不到位 11
3.2.6中小企业信用水平较低 12
4. 解决我国中小企业筹资难的对策 13
4.1扩展中小企业筹资途径 13
4.2提高中小企业的综合竞争力 13
4.3完善中小企业筹资法律法规 13
4.4发展中小企业筹资的新模式 14
4.5加强政策支持 14
4.6提高中小企业信用能力 15
5. 结论 16
参考文献 17
致谢 18
1. 引言
1.1 研究背景
中小型企业是重要的参与者在市场经济中，在现代市场经济中，中小型企业发挥着非常重要的作用，它经常是国家经济的主题，在企业的数量中占有很大份额。自改革开放以来，随着经济的不断发展，中国的小型和中型企业的发展水平也得到显著改善。中小企业在我国企业中有着很重要的地位，它的迅速发展，对我国各方面的发展有很大作用。但是，中小企业筹资难得问题随着我国经济发展变得更加突出，在很大程度上影响其进步。
1.2 研究意义
本次的研究，我们能够更好地理解中小企业筹资资过程中出现的问题。我们进行深入的分析探索，对于解决中小企业筹资难和促进中小企业的稳定发展有着重要的意义。又因为，中小企业在筹资的过程中会涉及到企业的财务、会计管理等很多方面的内容。因此，对中小企业筹资资问题的研究，对于我们改进现有中国中小型企业财务会计制度，促进中小企业筹资资的准则，会计以及管理有非常积极的作用。
1.3 研究方法
本文主要通过文献分析法和综合分析法发进行研究。通过文献分析法，作者发现，目前，国内外学术界对于中小企业筹资难问题的研究比较广泛，从目前的研究现状上来看，其大体可以分为以下几类。
第一类是对小型和中型企业发展中的一般性问题进行整体的研究，包括研究现状、 原因及对策研究。例如，张伟民（2012）的《中小企业筹资问题研究》就是从中小企业筹资的概况，成因以和发展的对策进行研究的，认为，我国小型和中小型企业筹资难的问题是我们的经济和社会发展阶段的客观反映，只有通过市场经济体制的完善，以及企业自身的自我调节才可以从本质上得以改善。
第二类是把重点放在中小企业筹资难的原因进行开展的，例如蒋平（2011）的《我国中小企业筹资担保市场结构研究——基于市场集中度和产品差异化的视角》是从市场的集中度和产品差异的角度方面探讨的。他认为安防市场不健全是一个很重要的因素。而邢雅菲（2012）的《我国中小企业筹资现状分析——基于金融排斥的视角》则认为，金融排斥是我国小型和中小型企业筹资难问题产生的主要原因，为解决中小企业筹资难的问题，客服金融排斥是不可或缺的过程。
第三类则是从对策分析方面，对中小企业的筹资难问题进行的探索。例如，林俐的《中小企业利用民间资本筹资研究》认为通过充分开发和发展私人资本市场和扩大中小企业的筹资渠道的方式提高后，可以有效的减轻中小企业的筹资难的现状。由于中小企业自身更大的缺陷在于企业中的地位，所以单靠市场调节靠不能够解决中小企业筹资难问题，需要通过一些宏观支持政策来弥补中小企业先天上的不足，促进筹资难问题的解决。
2. 中小企业筹资现状概述
2.1中小企业的界定
中小企业比较于那些大的企业，拥有较低的成本以及公司数量。虽然对于不同的国情划分方法不同，但是总体来说，是从定性和定量来划分的。其中定性标准包含市场份额小、自主经营和独立所有权三个特征，但是该标准存在很强的主观成分,在实施过程中很难把握；定量标准包括三个指标，分别是企业职工数、资产规模和销售额，因为有明确的定量的基准，所以经常使用定量标准。
中小企业是我国企业的很重要的一支，根据我国《中小企业划型标准规定》的设置，我司的中小企业包括中，小，微型三种类型，根据特定的标准是企业员工，营业收入，总资产指标，以及行业特点来制定。下表为一些行业的评定标准；
行 业 营业收入（元） 资产总额（元） 从业人员数 类别
农、林、牧、渔业 ＜500万 中型
≥50万 小型
＜50万 微型
工业 ≥2000万 且 ≥300人 中型
≥300万 且 ≥20人 小型
＜300万 或 ＜20人 微型
建筑业 ≥6000万 且 ≥5000万 中型
≥300万 且 ≥300万 小型
＜300万 或 ＜300万 微型
批发业 ≥5000万 且 ≥20人 中型
≥1000万 且 ≥5人 小型
＜1000万 或 ＜5人 微型
零售业 ≥500万 且 ≥50人 中型
≥100万 且 ≥10人 小型
＜100万 或 ＜10人 微型
＜200万 或 ＜20人 微型
中小企业是在我国所有企业发展迅速，扮演着重要的角色。据资料显示，目前，其比重占我国企业总数的比例已经超过99%，其中，很多都为民营企业，对GDP影响超60%，对税收也超50%，同时提供了80%的城镇就业岗位。因此，中小企业在中国经济的扩张，增加国民收入，提高就业起着非常重要的作用，尤其是在动态经济，提高经济运行质量，相对于大企业，中小企业有着很大的优势。从长期发展来看，只有中小企业的良好发展才能实现中国经济又好又快的发展这个最终目标。例如，根据资料显示浙江省2010年1-11月份，全省规模以上中小企业实现工业总产值38878亿元，比较同期增长31.7%，比去年同期提高30.8个百分点。完成销售产值37768亿元，比较同期增长31.5%，比去年同期提高28.5个百分点，高于全省规模以上工业销售收入增幅4.4个百分点。有鉴于此，中小企业的存在成为带动经济发展的重要因素。
2.2筹资概述
2.2.1筹资概念
筹资即资金的融通。企业筹资是企业采用一定方式，渠道从企业内部、债权人处以及外部投资者筹集资会的经济行为。筹资为有广义和狭义之分。由于资金是现代经济运转的基础条件，被称为市场经济运行的“血液”，因此，对于企业发展而言，筹资水平的高低将直接影响到企业的生产与经营活动。从现代企业发展的模式来看，为了抓住稍纵即逝的市场机遇，企业往往需要在自有资金不足的情况下，通过筹资来吸收资金来满足企业发展需要。
2.2.2中小企业筹资方式
根据不同的标准企业的筹资方式方法有很多种，俞建国和吴晓华在《中国中小企业筹资》一书中，企业筹资方式分为三个级别，这是根据筹资主体来划分的。第一级，是从来源角度划分为内源筹资和外源筹资。以企业本身为限,内源筹资指企业在生产经营过中积累内部资金并用于自我组织和投资，主要由基金折旧和利润留存组成；外源筹资是指借款企业通过一定形式取得资金；在第一个层次基础上进行第二级的划分，外源筹资按照筹资过程是否有银行等中介机构介入,并考虑中介机构在其中的作用而划分为直接筹资和间接筹资，有中介机构参与到资金供给者与需求者发生的信用活动活动中是间接筹资；供应商和需求者的资本是不能够直接筹资通过中介人直接信贷活动；第三级是在直接筹资和间接筹资方式的基础上再进行的细分。直接筹资，包括股票、发行债券、其他企业资金、私人基金和外资基金；间接筹资包括银行和通过非银行金融机构进行的借贷活动。
2.3我国中小企业发展概况
如图所示，下图为我国近几年中小企业的数量变化表：
中小企业的企业数量在20世纪末之后获得了极大的增加，其GDP比占63.6%，新增产值比占63.9%，社会销售额比占60.9%。 到了2009年，我国已经有了4200万家的中小企业，相比2005年以前的2800万家，增长了接近50%，可见我国中小企业发展之迅猛。虽然，经过2011年以来，全球经济的低迷，我国中小企业的经营状况出现了一定的恶化，导致中小企业数量的增长速度大幅降低，总的来说，我国中小企业的数量处在增长状态。
2.4我国中小企业筹资的发展现状
筹资难问题是我国中小企业发展中所普遍存在的，其表现在中小企业筹资过程中的各个方面，是由多种因素影响产生的。特别是在金融危机时期，直接影响到了中小企业资金的周转，进而造成了一系列连锁反应，导致许多中小型企业后续资金不能及时有效地补充，对企业的发展产生严重影响。
中国中小企业的主要筹资方式 单位：%
经营年限 自我筹资 银行贷款 非金融机构 其他方式
短于3年 92.4 2.7 2.7 2.7
3-5年 92.4 3.5 4.4 4.4
6-10年 89 6.3 3.2 3.2
10年以上 83.1 4.55 1.3 1.3
从表中可以看出，银行业是中小型企业筹资的重要平台，在中小企业筹资过程中发挥了很大效用，因此，，近年来，为了更好的促进中小企业的发展，国家银行也是对某些政策调整的支持。国家对中小企业的政策调整涵盖了企业注册登记、审批、税收、筹资等诸多的领域，特别是在贷款额度方面，有了相应的提高。在筹资方面，也扩大了银行筹资的范围，工、农、中三大国有商业银行所公布的数据结果仍较预期乐观：到2010年2月末，工商银行中小企业贷款已经超过2238亿元。农业银行新增中小企业贷款超过501亿元，增幅达15.95%，中国银行新增贷款达到了9.56%的增长率。
在同一时间，增加银行贷款，中小企业数量也是不断增加，但是中小企业成长比银行的信贷行快得多，造成中小企业很难从银行贷款获得日常运营的充足资金。以深圳为例，据统计，从2010年底到2012年末，深圳市中小企业的数量从35 .8万家增长到48 .3万家，增加了12 .5万家，而目前深圳全市中小企业筹资需求总额约为1 .45万亿元，深圳中小企业通过各种直接或间接方式获得筹资总额为8363 .8亿元，筹资缺口仍有6136 .2亿元，缺口比例为43% 。
同时，在筹资过程中，中小企业还存在着筹资成本过高的问题。以银行贷款为例，中小企业在筹资的过程中，除了要承担贷款利息这样的有形成本，还要承例如时间成本、公关成本等的无形成本。据博鳌亚洲论坛报告显示，关于在向银行筹资时所遇到的问题，“贷款到位时间较长”达到了45.8%。 此外，由于中小企业难以取得银行贷款，高利贷活动，导致许多企业的手段来争取资金，它的成本相比于比银行筹资，对于中小型企业发展的有更强烈压力。这种局面的形成，一方面是和当前的金融市场建设不完善有直接的关系，而另一方面，也有与中国银行机构的歧视小型和中型的企业有密切的联系。
摘 要
中小型的企业是中国企业，在促进国家经济发展中的重要组成部分，发挥重要作用。然而，随着经济的深入发展，中小企业面临的困难也越来越大。加快业务转型步伐，提高企业的核心竞争力已成为关键问题对中国中小企业的发展，而企业筹资发挥着重要的作用。总的来说，现今我国金融体系对中小企业的支持力度已经有了很大提升，但从中小企业的发展需要来看，其仍然存在的很大不足，而这些不足的产生与我国政府职能不到位、直接筹资体系不完善、缺乏完善的法律体系以及民间筹资成本较高等因素有着直接的关系。为此，我们也需要从政府职能、筹资体系、法律保障和民间筹资的角度出发，通过相关措施的实施来解决。
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业筹资问题对策
目 录
1. 引言 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
1.3 研究方法 1
2. 中小企业筹资现状概述 3
2.1中小企业的界定 3
2.2筹资概述 4
2.2.1筹资概念 4
2.2.2中小企业筹资方式 4
2.3我国中小企业发展概况 5
2.4我国中小企业筹资的发展现状 5
3. 我国中小企业筹资中存在的问题与原因 7
3.1 我国中小企业筹资中存在的问题 7
3.1.1直接筹资渠道狭窄 7
3.1.2银行贷款难度大 8
3.1.3依赖非正规金融渠道 8
3.1.4担保体系存在缺陷 9
3.1.5需求信贷服务不匹配 9
3.2我国中小企业筹资难的成因 10
3.2.1直接筹资体系不完善 10
3.2.2中小企业综合实力有限 10
3.2.3缺乏完善的法律体系 11
3.2.4民间筹资风险大 11
3.2.5政府职能和政策不到位 11
3.2.6中小企业信用水平较低 12
4. 解决我国中小企业筹资难的对策 13
4.1扩展中小企业筹资途径 13
4.2提高中小企业的综合竞争力 13
4.3完善中小企业筹资法律法规 13
4.4发展中小企业筹资的新模式 14
4.5加强政策支持 14
4.6提高中小企业信用能力 15
5. 结论 16
参考文献 17
致谢 18
1. 引言
1.1 研究背景
中小型企业是重要的参与者在市场经济中，在现代市场经济中，中小型企业发挥着非常重要的作用，它经常是国家经济的主题，在企业的数量中占有很大份额。自改革开放以来，随着经济的不断发展，中国的小型和中型企业的发展水平也得到显著改善。中小企业在我国企业中有着很重要的地位，它的迅速发展，对我国各方面的发展有很大作用。但是，中小企业筹资难得问题随着我国经济发展变得更加突出，在很大程度上影响其进步。
1.2 研究意义
本次的研究，我们能够更好地理解中小企业筹资资过程中出现的问题。我们进行深入的分析探索，对于解决中小企业筹资难和促进中小企业的稳定发展有着重要的意义。又因为，中小企业在筹资的过程中会涉及到企业的财务、会计管理等很多方面的内容。因此，对中小企业筹资资问题的研究，对于我们改进现有中国中小型企业财务会计制度，促进中小企业筹资资的准则，会计以及管理有非常积极的作用。
1.3 研究方法
本文主要通过文献分析法和综合分析法发进行研究。通过文献分析法，作者发现，目前，国内外学术界对于中小企业筹资难问题的研究比较广泛，从目前的研究现状上来看，其大体可以分为以下几类。
第一类是对小型和中型企业发展中的一般性问题进行整体的研究，包括研究现状、 原因及对策研究。例如，张伟民（2012）的《中小企业筹资问题研究》就是从中小企业筹资的概况，成因以和发展的对策进行研究的，认为，我国小型和中小型企业筹资难的问题是我们的经济和社会发展阶段的客观反映，只有通过市场经济体制的完善，以及企业自身的自我调节才可以从本质上得以改善。
第二类是把重点放在中小企业筹资难的原因进行开展的，例如蒋平（2011）的《我国中小企业筹资担保市场结构研究——基于市场集中度和产品差异化的视角》是从市场的集中度和产品差异的角度方面探讨的。他认为安防市场不健全是一个很重要的因素。而邢雅菲（2012）的《我国中小企业筹资现状分析——基于金融排斥的视角》则认为，金融排斥是我国小型和中小型企业筹资难问题产生的主要原因，为解决中小企业筹资难的问题，客服金融排斥是不可或缺的过程。
第三类则是从对策分析方面，对中小企业的筹资难问题进行的探索。例如，林俐的《中小企业利用民间资本筹资研究》认为通过充分开发和发展私人资本市场和扩大中小企业的筹资渠道的方式提高后，可以有效的减轻中小企业的筹资难的现状。由于中小企业自身更大的缺陷在于企业中的地位，所以单靠市场调节靠不能够解决中小企业筹资难问题，需要通过一些宏观支持政策来弥补中小企业先天上的不足，促进筹资难问题的解决。
2. 中小企业筹资现状概述
2.1中小企业的界定
中小企业比较于那些大的企业，拥有较低的成本以及公司数量。虽然对于不同的国情划分方法不同，但是总体来说，是从定性和定量来划分的。其中定性标准包含市场份额小、自主经营和独立所有权三个特征，但是该标准存在很强的主观成分,在实施过程中很难把握；定量标准包括三个指标，分别是企业职工数、资产规模和销售额，因为有明确的定量的基准，所以经常使用定量标准。
中小企业是我国企业的很重要的一支，根据我国《中小企业划型标准规定》的设置，我司的中小企业包括中，小，微型三种类型，根据特定的标准是企业员工，营业收入，总资产指标，以及行业特点来制定。下表为一些行业的评定标准；
行 业 营业收入（元） 资产总额（元） 从业人员数 类别
农、林、牧、渔业 ＜500万 中型
≥50万 小型
＜50万 微型
工业 ≥2000万 且 ≥300人 中型
≥300万 且 ≥20人 小型
＜300万 或 ＜20人 微型
建筑业 ≥6000万 且 ≥5000万 中型
≥300万 且 ≥300万 小型
＜300万 或 ＜300万 微型
批发业 ≥5000万 且 ≥20人 中型
≥1000万 且 ≥5人 小型
＜1000万 或 ＜5人 微型
零售业 ≥500万 且 ≥50人 中型
≥100万 且 ≥10人 小型
＜100万 或 ＜10人 微型
＜200万 或 ＜20人 微型
中小企业是在我国所有企业发展迅速，扮演着重要的角色。据资料显示，目前，其比重占我国企业总数的比例已经超过99%，其中，很多都为民营企业，对GDP影响超60%，对税收也超50%，同时提供了80%的城镇就业岗位。因此，中小企业在中国经济的扩张，增加国民收入，提高就业起着非常重要的作用，尤其是在动态经济，提高经济运行质量，相对于大企业，中小企业有着很大的优势。从长期发展来看，只有中小企业的良好发展才能实现中国经济又好又快的发展这个最终目标。例如，根据资料显示浙江省2010年1-11月份，全省规模以上中小企业实现工业总产值38878亿元，比较同期增长31.7%，比去年同期提高30.8个百分点。完成销售产值37768亿元，比较同期增长31.5%，比去年同期提高28.5个百分点，高于全省规模以上工业销售收入增幅4.4个百分点。有鉴于此，中小企业的存在成为带动经济发展的重要因素。
2.2筹资概述
2.2.1筹资概念
筹资即资金的融通。企业筹资是企业采用一定方式，渠道从企业内部、债权人处以及外部投资者筹集资会的经济行为。筹资为有广义和狭义之分。由于资金是现代经济运转的基础条件，被称为市场经济运行的“血液”，因此，对于企业发展而言，筹资水平的高低将直接影响到企业的生产与经营活动。从现代企业发展的模式来看，为了抓住稍纵即逝的市场机遇，企业往往需要在自有资金不足的情况下，通过筹资来吸收资金来满足企业发展需要。
2.2.2中小企业筹资方式
根据不同的标准企业的筹资方式方法有很多种，俞建国和吴晓华在《中国中小企业筹资》一书中，企业筹资方式分为三个级别，这是根据筹资主体来划分的。第一级，是从来源角度划分为内源筹资和外源筹资。以企业本身为限,内源筹资指企业在生产经营过中积累内部资金并用于自我组织和投资，主要由基金折旧和利润留存组成；外源筹资是指借款企业通过一定形式取得资金；在第一个层次基础上进行第二级的划分，外源筹资按照筹资过程是否有银行等中介机构介入,并考虑中介机构在其中的作用而划分为直接筹资和间接筹资，有中介机构参与到资金供给者与需求者发生的信用活动活动中是间接筹资；供应商和需求者的资本是不能够直接筹资通过中介人直接信贷活动；第三级是在直接筹资和间接筹资方式的基础上再进行的细分。直接筹资，包括股票、发行债券、其他企业资金、私人基金和外资基金；间接筹资包括银行和通过非银行金融机构进行的借贷活动。
2.3我国中小企业发展概况
如图所示，下图为我国近几年中小企业的数量变化表：
中小企业的企业数量在20世纪末之后获得了极大的增加，其GDP比占63.6%，新增产值比占63.9%，社会销售额比占60.9%。 到了2009年，我国已经有了4200万家的中小企业，相比2005年以前的2800万家，增长了接近50%，可见我国中小企业发展之迅猛。虽然，经过2011年以来，全球经济的低迷，我国中小企业的经营状况出现了一定的恶化，导致中小企业数量的增长速度大幅降低，总的来说，我国中小企业的数量处在增长状态。
2.4我国中小企业筹资的发展现状
筹资难问题是我国中小企业发展中所普遍存在的，其表现在中小企业筹资过程中的各个方面，是由多种因素影响产生的。特别是在金融危机时期，直接影响到了中小企业资金的周转，进而造成了一系列连锁反应，导致许多中小型企业后续资金不能及时有效地补充，对企业的发展产生严重影响。
中国中小企业的主要筹资方式 单位：%
经营年限 自我筹资 银行贷款 非金融机构 其他方式
短于3年 92.4 2.7 2.7 2.7
3-5年 92.4 3.5 4.4 4.4
6-10年 89 6.3 3.2 3.2
10年以上 83.1 4.55 1.3 1.3
从表中可以看出，银行业是中小型企业筹资的重要平台，在中小企业筹资过程中发挥了很大效用，因此，，近年来，为了更好的促进中小企业的发展，国家银行也是对某些政策调整的支持。国家对中小企业的政策调整涵盖了企业注册登记、审批、税收、筹资等诸多的领域，特别是在贷款额度方面，有了相应的提高。在筹资方面，也扩大了银行筹资的范围，工、农、中三大国有商业银行所公布的数据结果仍较预期乐观：到2010年2月末，工商银行中小企业贷款已经超过2238亿元。农业银行新增中小企业贷款超过501亿元，增幅达15.95%，中国银行新增贷款达到了9.56%的增长率。
在同一时间，增加银行贷款，中小企业数量也是不断增加，但是中小企业成长比银行的信贷行快得多，造成中小企业很难从银行贷款获得日常运营的充足资金。以深圳为例，据统计，从2010年底到2012年末，深圳市中小企业的数量从35 .8万家增长到48 .3万家，增加了12 .5万家，而目前深圳全市中小企业筹资需求总额约为1 .45万亿元，深圳中小企业通过各种直接或间接方式获得筹资总额为8363 .8亿元，筹资缺口仍有6136 .2亿元，缺口比例为43% 。
同时，在筹资过程中，中小企业还存在着筹资成本过高的问题。以银行贷款为例，中小企业在筹资的过程中，除了要承担贷款利息这样的有形成本，还要承例如时间成本、公关成本等的无形成本。据博鳌亚洲论坛报告显示，关于在向银行筹资时所遇到的问题，“贷款到位时间较长”达到了45.8%。 此外，由于中小企业难以取得银行贷款，高利贷活动，导致许多企业的手段来争取资金，它的成本相比于比银行筹资，对于中小型企业发展的有更强烈压力。这种局面的形成，一方面是和当前的金融市场建设不完善有直接的关系，而另一方面，也有与中国银行机构的歧视小型和中型的企业有密切的联系。
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