中再资源环境公司现金流量管理中存在的问题及对策
摘 要现金流量作为流动能力性最强的资产，在经营主体经营过程中，现金流量对于经营主体的生存与发展至关重要，同时决定了经营主体内在发展能力，成为经营主体的血液。企业是否蓬勃发展由良好得现金流量决定。企业在节约现金方面要做到最大限度以及在现金持有量方面要维持低水平。同时，若企业要获取更多收益，对于闲置资金要及时投资利用。对于经营主体运营十分重要。本文在现金流量管理概念、依据、选择标准相关理念的基础上，对现金流量管理进行研究，并以中再资源环境有限公司为研究对象，分析中再资源环境有限公司在现金流量管理方面中存在的不足之处，最后提出如何解决这些问题的措施，这样才可以保证现金流量管理的完整性。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景、目的及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究目的 1
1.1.3 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 2
1.2.1 国外研究现状 2
1.2.2 国内研究现状 2
1.3 研究的内容和方法 3
1.3.1 研究内容 3
1.3.2 研究方法 3
2 中再资源现金流量管理现状分析 5
2.1 中再资源公司简介 5
2.2 中再资源现金流量规模分析 5
2.2.1 经营活动现金流量管理分析 6
2.2.2 投资活动现金流量管理分析 6
2.2.3 融资活动现金流量管理分析 6
2.3 中再资源现金流量比率分析 7
2.4 中再资源现金流量管理相关财务指标分析 7
2.4.1 中再资源偿债能力分析 8
2.4.2 中再资源营运能力分析 8
2.5 同行业对比分析 9
3 中再资源现金流量管理存在的问题 12
3.1 现金流量周转效率降低 12
3.2 偿债风险过大 12
3.3 应收账款周转效率低下导致现金流回款变慢 12
4 中再资源现金流量管理问题的原因 13
4.1 流动资产不足引发的流动性风险 13 4.2 债务负担过重导致偿债能 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
力不足 13
4.3 内部控制不严格导致应收账款无法回收 13
5 中再资源现金流量管理改进的建议 14
5.1 加强现金流量管理提高周转率 14
5.1.1 建立货币资金预算体系 14
5.1.2 完善投融资管理 14
5.2 积极降低偿债风险 14
5.2.1 设置风险管理部门 14
5.2.2 采用可转债方式融资 14
5.3 提高应收账款周转效率 15
5.3.1 完善应收账款制度 15
5.3.2 完善应收账款风险管理 15
结 论 16
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
我国现在的环境问题较以往形势更为严峻，这使得人们开始重视起环境问题，有更多的人参与到环境治理当中来，并将自己的想法加以实现，使环境治理拥有了更多的可行性。目前环保产业得到了我国政府的大力支持，尤其是再生资源行业更是得到了国家经济法律法规的鼓励发展，各地方政府也相继出台了股利再生资源产业发展的优惠政策。再生资源公司发展对我国环保产业有着重要的促进发展作用，然而目前再生资源公司发展仍然比较薄弱，盈利能力仍然较低，为了自身存续发展，现金流量管理对这类公司非常重要，事关自身存续发展。
1.1.2 研究目的
现金流量管理关系到企业的可持续发展，同时关系到企业投资、偿债、营运的资源多寡，事关企业的生存发展。而且对于环保企业来说，现金流量管理更关系到环保业务的持续进行。
本文以中再资源为例，通过分析该公司的现金流量现状，发掘其存在问题，并对产生问题的原因加以分析，最终提出改善中再资源现金流量管理的建议，以期提高中再资源筹措现金的能力，并优化其筹资、投资活动，并对促进中再资源完善现金流量管理有所效用。
1.1.3 研究意义
对于企业来说，支撑自身持续发展的血液就是现金流量管理。如果现金流量管理失败，企业将难以持续发展。很多企业发生现金管理不足，而产生财务危机倒闭，这些企业的教训让我们了解到，现金流量管理问题迫在眉睫。公司内在的未来变化问题是根据公司运营中出现的现金流量不够和需要用借款支付的没办法一直支撑的股利水平所展现的。本文以中再资源为对象，通过梳理国内外相关文献，对现金流入的出处进行了解，对企业未来获取现金的能力作出评价与期望。探求拥有丰富现金流量相关研究的理论意义。分析中再资源现金流量管理的现状及问题，并针对存在问题提出合理建议，希望可以帮助中再资源更好的发展。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
在现金流量管理方面国外发展较早于国内，国外研究侧重于提出一般性的理论，具体如下：Miller和Modigliani（2016）提出偿债能力在一定成分上影响着企业各种资本的价值构成及其比例关系[1]。David.F.Hawkins（2016）认为，公司现金支付利息以及其他固定费用的充足程度可以由经营活动现金流量来体现，并且提出对现金流量的分析，需从比较分析和比率分析两方面进行[2]。瑞克.N.弗兰克斯（2015）美国公认会计原则（GAAP）扣除利息和所得税可测量营运现金流量，不准资本支出扣除；相反，美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会，正联合提出一种新业务现金流量的计量方法，要求扣除资本支出，并禁止利息和所得税扣除[3]。
对于企业现金流量管理，现金流量状况拥有很大的影响， Klein和Todd（2015)认为现金流量对企业是非常重要的，企业所表现出的会计收益质量越高，现金流量状况越好，因此他们的观点是：现金的流入、流出变化情况和通过一定时期运营后所表现出的会计收益质量状况有正向相关关系[4]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景、目的及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究目的 1
1.1.3 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 2
1.2.1 国外研究现状 2
1.2.2 国内研究现状 2
1.3 研究的内容和方法 3
1.3.1 研究内容 3
1.3.2 研究方法 3
2 中再资源现金流量管理现状分析 5
2.1 中再资源公司简介 5
2.2 中再资源现金流量规模分析 5
2.2.1 经营活动现金流量管理分析 6
2.2.2 投资活动现金流量管理分析 6
2.2.3 融资活动现金流量管理分析 6
2.3 中再资源现金流量比率分析 7
2.4 中再资源现金流量管理相关财务指标分析 7
2.4.1 中再资源偿债能力分析 8
2.4.2 中再资源营运能力分析 8
2.5 同行业对比分析 9
3 中再资源现金流量管理存在的问题 12
3.1 现金流量周转效率降低 12
3.2 偿债风险过大 12
3.3 应收账款周转效率低下导致现金流回款变慢 12
4 中再资源现金流量管理问题的原因 13
4.1 流动资产不足引发的流动性风险 13 4.2 债务负担过重导致偿债能 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
力不足 13
4.3 内部控制不严格导致应收账款无法回收 13
5 中再资源现金流量管理改进的建议 14
5.1 加强现金流量管理提高周转率 14
5.1.1 建立货币资金预算体系 14
5.1.2 完善投融资管理 14
5.2 积极降低偿债风险 14
5.2.1 设置风险管理部门 14
5.2.2 采用可转债方式融资 14
5.3 提高应收账款周转效率 15
5.3.1 完善应收账款制度 15
5.3.2 完善应收账款风险管理 15
结 论 16
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
我国现在的环境问题较以往形势更为严峻，这使得人们开始重视起环境问题，有更多的人参与到环境治理当中来，并将自己的想法加以实现，使环境治理拥有了更多的可行性。目前环保产业得到了我国政府的大力支持，尤其是再生资源行业更是得到了国家经济法律法规的鼓励发展，各地方政府也相继出台了股利再生资源产业发展的优惠政策。再生资源公司发展对我国环保产业有着重要的促进发展作用，然而目前再生资源公司发展仍然比较薄弱，盈利能力仍然较低，为了自身存续发展，现金流量管理对这类公司非常重要，事关自身存续发展。
1.1.2 研究目的
现金流量管理关系到企业的可持续发展，同时关系到企业投资、偿债、营运的资源多寡，事关企业的生存发展。而且对于环保企业来说，现金流量管理更关系到环保业务的持续进行。
本文以中再资源为例，通过分析该公司的现金流量现状，发掘其存在问题，并对产生问题的原因加以分析，最终提出改善中再资源现金流量管理的建议，以期提高中再资源筹措现金的能力，并优化其筹资、投资活动，并对促进中再资源完善现金流量管理有所效用。
1.1.3 研究意义
对于企业来说，支撑自身持续发展的血液就是现金流量管理。如果现金流量管理失败，企业将难以持续发展。很多企业发生现金管理不足，而产生财务危机倒闭，这些企业的教训让我们了解到，现金流量管理问题迫在眉睫。公司内在的未来变化问题是根据公司运营中出现的现金流量不够和需要用借款支付的没办法一直支撑的股利水平所展现的。本文以中再资源为对象，通过梳理国内外相关文献，对现金流入的出处进行了解，对企业未来获取现金的能力作出评价与期望。探求拥有丰富现金流量相关研究的理论意义。分析中再资源现金流量管理的现状及问题，并针对存在问题提出合理建议，希望可以帮助中再资源更好的发展。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
在现金流量管理方面国外发展较早于国内，国外研究侧重于提出一般性的理论，具体如下：Miller和Modigliani（2016）提出偿债能力在一定成分上影响着企业各种资本的价值构成及其比例关系[1]。David.F.Hawkins（2016）认为，公司现金支付利息以及其他固定费用的充足程度可以由经营活动现金流量来体现，并且提出对现金流量的分析，需从比较分析和比率分析两方面进行[2]。瑞克.N.弗兰克斯（2015）美国公认会计原则（GAAP）扣除利息和所得税可测量营运现金流量，不准资本支出扣除；相反，美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会，正联合提出一种新业务现金流量的计量方法，要求扣除资本支出，并禁止利息和所得税扣除[3]。
对于企业现金流量管理，现金流量状况拥有很大的影响， Klein和Todd（2015)认为现金流量对企业是非常重要的，企业所表现出的会计收益质量越高，现金流量状况越好，因此他们的观点是：现金的流入、流出变化情况和通过一定时期运营后所表现出的会计收益质量状况有正向相关关系[4]。
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