中小企业融资现状及对策分析
目 录
1 引言 1
2 中小企业的概述 1
2.1 中小企业的定义 1
2.2 中小企业的地位和作用 1
2.3 中小企业融资 3
3 江苏省中小企业融资现状 3
3.1 江苏省中小企业融资缺口 3
3.2 江苏省中小企业融资渠道 4
4 制约中小企业融资的主要原因 5
4.1 中小企业融资难的内部原因 5
4.2 中小企业融资难的外部原因 7
5 江苏省中小企业融资难解决对策 9
5.1 企业要提升四种实力 9
5.2 完善中小企业资本市场 9
5.3 拓宽直接融资渠道 10
5.4 建立适合江苏省中小企业发展的政策性金融体系 10
5.5 完善江苏省中小企业融资的信用担保体系 11
5.6 初步推进风险投资及创业板市场建设 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
改革开放以来，中小企业迅速成长，已成为繁荣经济、增加就业、推动创新和生产业的重要力。目前，江苏省中小企业已经达到100多万户，占全省企业总数的99.8 %，这些企业遍及采掘、一般加工制造、建筑、运输等传统行业，还涉及基础设施、公用事业、高新技术等。其中从业人员占全省企业从业人数的83%以上，全年完成增加量占全省生产总值的60%以上，上缴利税占工商税收60%以上，并且60%的服务价值和最终产品都是由中小企业创造的。金融是现代经济的核心，企业发展的第一推动力和持续推动力就是资金，中小企业想要保持持续良好的发展状态一样也离不开资金 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
的提供与支持。由于中小企业的自身特点，融资规模较小、偿债能力低、财务规范性差、缺少完整的公司治理机制 等问题，中小企业目前的融资状况不容乐观。如融资渠道单一、融资成本高、贷款数量少、结构性差异明显、内源融资不足等。因此研究江苏省中小企业融资对经济发展具有十分迫切的现实意义。
2 中小企业融资的概述
2．1 中小企业的定义
中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，中小企业是与本行业中大企业相比较而言的生产规模较小的企业，是一个相对概念[1]。自2003年1月1日起，我国明确规定，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
2．2 中小企业的地位和作用
2.2.1 中小企业是建立社会主义市场经济体制的重要基础
我国自改革开放以来，对所有制结构方面进行了重大调整，主要体现在国有经济的份额逐渐减少，其他经济形式的比例升高，最终形成了以国有经济为主体，多种经济形式并存的结果。国有经济始终占绝对优势，但私营企业、集体企业和三资企业主要存在于中小企业之中，因此中小企业的兴起和健康成长，将作为生力军推动所有制结构的调整。在我国，所有制结构多元化发展较快速的地区，同样也是中小企业发展迅速的区域，这种现象在经济较为发达的省份和地区表现尤为突出。
2.2.2 中小企业为国民经济发展作出了突出贡献
当前，我国已经从高速增长期经济演变为经济的稳定发展期，中小企业在能否保持较高速度的稳定发展中扮演了一个至关重要的角色。由于中小企业具有灵活且专业化的生产和经营的特征，因此带来的协作一体化的利益给配套的大企业节约了相当一部分的成本，减少了风险性，提高了盈利能力。从市场需求的角度出发，中小企业因为数量多而且涉及的领域广泛，大多数分布在与群众生活密切相关的纺织、家电、食品等多品种、小批量的加工行业和服务业，是活跃和繁荣市场的主体力量，不仅如此，中小企业在经济增长的影响因素中占据重要地位，有效的辅助和补充了国民经济的发展，在我国消费品从卖方市场转向买方市场这方面也起到了不容忽视的作用。
2.2.3 中小企业是吸纳就业人口的主要场所
中国作为一个人口众多、工业化水平较低的发展中国家，维持国家长治久安、社会稳定的基础保证就是妥善解决劳动力的出路问题。在80年代和90年代初期，我国有三次大的就业压力都是通过扶持发展中小企业而逐步缓解的：城镇集体企业的发展解决了大批回城知情的工作安排；“三产”企业、劳动就业服务企业的发展，缓解了大批企业职工子女及城镇待业青年的就业压力。在当前，中小企业对缓解就业压力的作用更是不容忽视。据原国家发改委中小企业司的调查，大部分的城镇就业机会都是由中小企业提供的。随着大企业技术构成和管理水平的不断提高，与之伴随的企业的优化重组，大企业已经很难再提供新的就业岗位，富余人员和失业、下岗人员会越来越多。解决该情形下的就业或再就业问题，主要依赖中小企业的发展。中小企业的稳定发展能够稳定一支庞大的产业队伍，这对缓和我国扩大就业的矛盾具有不凡的影响与意义。
2.2.4 中小企业能推动制度创新、技术创新
巨大的竞争压力使得本身生存能力较弱的中小企业不得不具有大胆创新的精神，而中小企业相对于大企业而言，更加贴近市场，更容易发现客户的各种需求。这些优势条件使得中小企业成为国民经济中最活跃的部分，是推进制度创新和技术创新的源泉。这不仅表现在当今的中小企业呈现出以知识型和技术密集型的发展趋势，取代了过去传统的资本密集型、劳动密集型的发展方向，同时因为中小企业具有经营灵活、高效的特征，把科学技术转变成现实生产力所消耗的精力和时间所经历的环节也大为减少。
2.3 中小企业融资
融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。企业依据本身的生产经营情况、资金拥有的现状，以及公司未来经营发展的需求，通过科学的预测和决策，采取一定的方法，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。
按照资金的来源范围不同，融资渠道可以划分为内源融资和外源融资。内源融资指的是企业通过利润留存的方式而取得的筹资来源。企业可分配利润的多少以及公司的利润分配政策决定了内源融资获得的资金的多少。它主要来源于留存收益，留存收益等于盈余公积金加上未分配利润。企业从外源取得的资金主要渠道有：发行股票和债券、取得企业的商业信用、向银行借款、融资租赁等方式。企业向外部融资需要支付一定的筹资费用，相比于内源融资而言，外源融资筹资成本较高。但是，外源融资具有效率较高、方式灵活、资金量大的特点，因此外源融资成为中小企业依赖的主要对象。
按照是否以金融机构为媒介，企业融资渠道可以划分为直接融资和间接融资两种类型。直接融资通常指的是没有金融机构作为中介的获取资金的方法。它是企业直接与资金供应者之间协商融资资本的一种筹资活动。资金供给者为满足资金需求者的需要，直接提供资金给投资者。吸收直接投资是直接融资的主要方式、包括在证券市场上通过中介机构发行股票和发行债券等。间接融资是直接融资的对称，是有金融机构作为中介的融通资金的方式。资金需求者通过金融机构从资金供给者获得所需资金。资金拥有者首先向银行等金融机构让渡资金的使用权，然后由银行等金融机构将资金提供给资金需求者。间接融资方式主要有取得银行借款、融资租赁等[2]。
1 引言 1
2 中小企业的概述 1
2.1 中小企业的定义 1
2.2 中小企业的地位和作用 1
2.3 中小企业融资 3
3 江苏省中小企业融资现状 3
3.1 江苏省中小企业融资缺口 3
3.2 江苏省中小企业融资渠道 4
4 制约中小企业融资的主要原因 5
4.1 中小企业融资难的内部原因 5
4.2 中小企业融资难的外部原因 7
5 江苏省中小企业融资难解决对策 9
5.1 企业要提升四种实力 9
5.2 完善中小企业资本市场 9
5.3 拓宽直接融资渠道 10
5.4 建立适合江苏省中小企业发展的政策性金融体系 10
5.5 完善江苏省中小企业融资的信用担保体系 11
5.6 初步推进风险投资及创业板市场建设 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
改革开放以来，中小企业迅速成长，已成为繁荣经济、增加就业、推动创新和生产业的重要力。目前，江苏省中小企业已经达到100多万户，占全省企业总数的99.8 %，这些企业遍及采掘、一般加工制造、建筑、运输等传统行业，还涉及基础设施、公用事业、高新技术等。其中从业人员占全省企业从业人数的83%以上，全年完成增加量占全省生产总值的60%以上，上缴利税占工商税收60%以上，并且60%的服务价值和最终产品都是由中小企业创造的。金融是现代经济的核心，企业发展的第一推动力和持续推动力就是资金，中小企业想要保持持续良好的发展状态一样也离不开资金 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
的提供与支持。由于中小企业
2 中小企业融资的概述
2．1 中小企业的定义
中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，中小企业是与本行业中大企业相比较而言的生产规模较小的企业，是一个相对概念[1]。自2003年1月1日起，我国明确规定，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
2．2 中小企业的地位和作用
2.2.1 中小企业是建立社会主义市场经济体制的重要基础
我国自改革开放以来，对所有制结构方面进行了重大调整，主要体现在国有经济的份额逐渐减少，其他经济形式的比例升高，最终形成了以国有经济为主体，多种经济形式并存的结果。国有经济始终占绝对优势，但私营企业、集体企业和三资企业主要存在于中小企业之中，因此中小企业的兴起和健康成长，将作为生力军推动所有制结构的调整。在我国，所有制结构多元化发展较快速的地区，同样也是中小企业发展迅速的区域，这种现象在经济较为发达的省份和地区表现尤为突出。
2.2.2 中小企业为国民经济发展作出了突出贡献
当前，我国已经从高速增长期经济演变为经济的稳定发展期，中小企业在能否保持较高速度的稳定发展中扮演了一个至关重要的角色。由于中小企业具有灵活且专业化的生产和经营的特征，因此带来的协作一体化的利益给配套的大企业节约了相当一部分的成本，减少了风险性，提高了盈利能力。从市场需求的角度出发，中小企业因为数量多而且涉及的领域广泛，大多数分布在与群众生活密切相关的纺织、家电、食品等多品种、小批量的加工行业和服务业，是活跃和繁荣市场的主体力量，不仅如此，中小企业在经济增长的影响因素中占据重要地位，有效的辅助和补充了国民经济的发展，在我国消费品从卖方市场转向买方市场这方面也起到了不容忽视的作用。
2.2.3 中小企业是吸纳就业人口的主要场所
中国作为一个人口众多、工业化水平较低的发展中国家，维持国家长治久安、社会稳定的基础保证就是妥善解决劳动力的出路问题。在80年代和90年代初期，我国有三次大的就业压力都是通过扶持发展中小企业而逐步缓解的：城镇集体企业的发展解决了大批回城知情的工作安排；“三产”企业、劳动就业服务企业的发展，缓解了大批企业职工子女及城镇待业青年的就业压力。在当前，中小企业对缓解就业压力的作用更是不容忽视。据原国家发改委中小企业司的调查，大部分的城镇就业机会都是由中小企业提供的。随着大企业技术构成和管理水平的不断提高，与之伴随的企业的优化重组，大企业已经很难再提供新的就业岗位，富余人员和失业、下岗人员会越来越多。解决该情形下的就业或再就业问题，主要依赖中小企业的发展。中小企业的稳定发展能够稳定一支庞大的产业队伍，这对缓和我国扩大就业的矛盾具有不凡的影响与意义。
2.2.4 中小企业能推动制度创新、技术创新
巨大的竞争压力使得本身生存能力较弱的中小企业不得不具有大胆创新的精神，而中小企业相对于大企业而言，更加贴近市场，更容易发现客户的各种需求。这些优势条件使得中小企业成为国民经济中最活跃的部分，是推进制度创新和技术创新的源泉。这不仅表现在当今的中小企业呈现出以知识型和技术密集型的发展趋势，取代了过去传统的资本密集型、劳动密集型的发展方向，同时因为中小企业具有经营灵活、高效的特征，把科学技术转变成现实生产力所消耗的精力和时间所经历的环节也大为减少。
2.3 中小企业融资
融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。企业依据本身的生产经营情况、资金拥有的现状，以及公司未来经营发展的需求，通过科学的预测和决策，采取一定的方法，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。
按照资金的来源范围不同，融资渠道可以划分为内源融资和外源融资。内源融资指的是企业通过利润留存的方式而取得的筹资来源。企业可分配利润的多少以及公司的利润分配政策决定了内源融资获得的资金的多少。它主要来源于留存收益，留存收益等于盈余公积金加上未分配利润。企业从外源取得的资金主要渠道有：发行股票和债券、取得企业的商业信用、向银行借款、融资租赁等方式。企业向外部融资需要支付一定的筹资费用，相比于内源融资而言，外源融资筹资成本较高。但是，外源融资具有效率较高、方式灵活、资金量大的特点，因此外源融资成为中小企业依赖的主要对象。
按照是否以金融机构为媒介，企业融资渠道可以划分为直接融资和间接融资两种类型。直接融资通常指的是没有金融机构作为中介的获取资金的方法。它是企业直接与资金供应者之间协商融资资本的一种筹资活动。资金供给者为满足资金需求者的需要，直接提供资金给投资者。吸收直接投资是直接融资的主要方式、包括在证券市场上通过中介机构发行股票和发行债券等。间接融资是直接融资的对称，是有金融机构作为中介的融通资金的方式。资金需求者通过金融机构从资金供给者获得所需资金。资金拥有者首先向银行等金融机构让渡资金的使用权，然后由银行等金融机构将资金提供给资金需求者。间接融资方式主要有取得银行借款、融资租赁等[2]。
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