南通苏欣农机有限公司偿债能力分析
摘 要 随着市场经济和企业制度的建立、变化及发展，我国企业面临外部环境和内部环境的双重压力，竞争也愈来愈烈。而偿债能力是一个公司营业状况和财务能力的重要体现。公司是否能够持续经营下去很大程度上取决于偿债能力的大小，也是公司管理层及其相关利益者较为关注的财务能力之一。通过偿债能力分析可以使企业的投资者、经营者、债权人及相关组织或个人全面的认识一个单位的经济活动和财务收支状况，从而做出正确的经营决策，通过南通苏欣农机有限公司偿债能力分析还可以提高企业经营管理水平，促进企业生产经营得以健康有序发展。偿债能力即公司对到期债务的偿还能力，主要是短期偿债能力和长期偿债能力。其中短期偿债能力分析的指标有现金比率、速动比率、流动比率、现金流量比率、营运资本等；长期偿债能力分析的指标有资产负债率、已获利息倍数、偿债保障比率、权益乘数等。偿债能力的强弱关乎一个企业的生死存亡，这就要求企业必须重视对偿债能力的分析。本文对南通苏欣农机有限公司的偿债能力进行研究，分析其存在的问题并提出了解决措施，以期望为该公司的发展能力得以提高提供参考。摘 要 ⅠKey words: Nantongsuxin;Debt paying ability;Problems;Solution 目 录
Abstract Ⅱ
第一章 企业偿债能力理论综述 1
1.1企业偿债能力的含义 1
1.2企业偿债能力分析指标 1
1.3研究企业偿债能力分析的意义 3
第二章 企业偿债能力分析应注意的问题 5
2.1考虑影响短期偿债能力的主要因素 5
2.2考虑影响长期偿债能力的主要因素 5
2.3注意目前企业偿债能力评价指标中的缺陷 6
2.4我国企业偿债能力分析中存在的问题 7
第三章 企业偿债能力分析——以南通苏欣农机有限公司为例 8
3.1公司的概况 8
3.2公司偿债能力指标分析 8
3.3南通苏欣农机有限公司目前存在的偿债问题及解决方法 11
第四章 加强企业偿债能力的措施 12
4.1完善企业偿债能力分析机制 12
4.2改进企业偿债能力的分析指标 12
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/> 第三章 企业偿债能力分析——以南通苏欣农机有限公司为例 8
3.1公司的概况 8
3.2公司偿债能力指标分析 8
3.3南通苏欣农机有限公司目前存在的偿债问题及解决方法 11
第四章 加强企业偿债能力的措施 12
4.1完善企业偿债能力分析机制 12
4.2改进企业偿债能力的分析指标 12
4.3增强企业的偿债意识，制定合理的偿债计划 12
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 企业偿债能力分析理论综述
1.1企业偿债能力的含义
企业偿债能力即企业用其资产清偿长期债务与短期债务的能力，表明了公司对到期债务清偿的承受能力和受公司资产保障程度，包括对短期债务的现实偿还能力和对长期债务的预期偿还能力。负债是一个公司资金来源必不可少的组成部分，资金的筹措使用必然与负债发生关系。一直以来，我们认为负债就是公司在过去的交易或事项中形成的，预期会导致经济利益流出公司的现实义务，按偿还期限长短不同分为短期负债和长期负债。我国《企业会计准则》中所指短期负债又叫流动负债，即公司在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内需要清偿的债务，包括短期借款、应付利息、职工薪酬、应付票据、应付及预收款项、应交税费、其他应付款等，流动负债的特点是弹性好、速度快、风险大、成本低。长期负债又叫非流动负债，即期限在1年以上（不包含1年）的款项，主要有长期借款、长期应付款、应付债券等。长期负债相较于短期负债而言，其具有数额大且还款期限长的特征。
企业偿债能力分析即对公司到期清偿债务能力的分析。主要包括两方面的内容：一、短期偿债能力分析，认识到企业清偿1年内（或一个营业周期内）债务到期可以变现清偿的能力并根据公司的资金运营情况做出正确的经营决策；二、长期偿债能力分析，认识到公司对未来债务预期的清偿能力，判断公司财务状况和现金流稳定程度。资产的流动性是衡量公司短期偿债能力强弱的重要尺度，流动性弱则短期偿债能力低，流动性强则短期偿债能力高，公司短期偿债能力强才能保证长期负债如期偿还，因此，短期偿债能力是长期偿债能力的保障。长期负债因其数额大且偿还期限相对较长，它本金的偿付一定是一个资金累积的成果，长期看来，公司的全部收益积累最后体现在经济利益流入，因此公司的长期偿债能力不仅仅取决于届时现金流入量，还与企业的盈利能力密切相关。
1.2企业偿债能力分析指标
1.流动比率
流动比率即流动资产与流动负债之间的比率,是一个通用性、综合性最强的分析指标。流动比率是一个能够体现公司流动负债受流动资产保障的财务指标。普遍认为，若该指标值大，则表示该公司短期偿债能力强；反之则弱。在运用该比率来分析短期偿债能力时，还应考虑存货的周转速度、规模大小、变现能力等因素来全面剖析。只有当流动资产远高于流动负债时，才能保证流动负债在短期内得以偿还。
2.速动比率
速动比率即速动资产与短期负债之间的比值。与流动比率相比，它更加能够直观地说明公司的短期偿债能力。速动比率反映了一个公司中的流动资产能够立刻变现用来清偿短期负债的能力。一般认为，该比率越大，则公司的短期偿债能力就越强；反之则弱。由于实际坏账要比计提坏账多，实际应收账款的变现能力较弱。因此，在分析速动比率时还需要注意公司应收款项的变现能力。
3.现金比率
现金比率即企业现金及现金类资产与流动负债的比值，最能表明公司直接清偿到期债务的能力。正常情况下，该项指标高，则资产的变现能力强，该公司的短期偿债能力就越强；该项指标低，则资产的变现能力差，短期偿债能力就越弱。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，这一指标尤为重要，在计算时需将应收款项与存货排除在外。
4.现金流量比率
现金流量比率即公司经营活动现金净流量与短期负债之间的比值，它是一项动态指标。该比率用于衡量企业通过经营活动产生的现金流清偿流动负债的能力。现金流量比率越大，则该公司短期偿债能力就越强；反之则弱。若该比率大于1,表明公司偿还短期负债的保障程度高，但并不表示越高越好，若该比率过大则表明公司的流动资金未得到充分利用，在一定程度上是提高了公司的偿债能力，实则却使得公司的盈利能力下降。
5.营运资本
营运资本即在某一时点内公司流动资产总额与流动负债总额之间的差额，是短期偿债能力常用的一个绝对数指标。此项指标越多，表示公司偿还短期负债的能力就越强。一个企业想要持续稳定的经营下去一定要做好营运资本的管理，营运资本过多，说明公司资产利用率不高；营运资本过少，表示公司资产的流动性差，偿债能力弱。因此，营运资金只需适量即可。
6.资产负债率
资产负债率即是指公司的所有负债与全部资产之间的比值。此比率是评价公司负债水平的综合性指标，从公司所有资产和所有负债中了解企业负债的偿还能力，它体现了债权人利益受公司资产保证程度。通常来说，该比率越低，则表示公司的长期偿债能力越强。
7.已获利息倍数
已获利息倍数即息税前利润与利息费用之间的比值，它体现了公司的经营所得清偿债务费用的保障程度。已获利息倍数大，则表示公司长期偿债能力强；反之则弱。另外，值得注意的是在使用已获利息倍数分析公司偿债能力时应该与公司经营活动现金
Abstract Ⅱ
第一章 企业偿债能力理论综述 1
1.1企业偿债能力的含义 1
1.2企业偿债能力分析指标 1
1.3研究企业偿债能力分析的意义 3
第二章 企业偿债能力分析应注意的问题 5
2.1考虑影响短期偿债能力的主要因素 5
2.2考虑影响长期偿债能力的主要因素 5
2.3注意目前企业偿债能力评价指标中的缺陷 6
2.4我国企业偿债能力分析中存在的问题 7
第三章 企业偿债能力分析——以南通苏欣农机有限公司为例 8
3.1公司的概况 8
3.2公司偿债能力指标分析 8
3.3南通苏欣农机有限公司目前存在的偿债问题及解决方法 11
第四章 加强企业偿债能力的措施 12
4.1完善企业偿债能力分析机制 12
4.2改进企业偿债能力的分析指标 12
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
/> 第三章 企业偿债能力分析——以南通苏欣农机有限公司为例 8
3.1公司的概况 8
3.2公司偿债能力指标分析 8
3.3南通苏欣农机有限公司目前存在的偿债问题及解决方法 11
第四章 加强企业偿债能力的措施 12
4.1完善企业偿债能力分析机制 12
4.2改进企业偿债能力的分析指标 12
4.3增强企业的偿债意识，制定合理的偿债计划 12
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 企业偿债能力分析理论综述
1.1企业偿债能力的含义
企业偿债能力即企业用其资产清偿长期债务与短期债务的能力，表明了公司对到期债务清偿的承受能力和受公司资产保障程度，包括对短期债务的现实偿还能力和对长期债务的预期偿还能力。负债是一个公司资金来源必不可少的组成部分，资金的筹措使用必然与负债发生关系。一直以来，我们认为负债就是公司在过去的交易或事项中形成的，预期会导致经济利益流出公司的现实义务，按偿还期限长短不同分为短期负债和长期负债。我国《企业会计准则》中所指短期负债又叫流动负债，即公司在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内需要清偿的债务，包括短期借款、应付利息、职工薪酬、应付票据、应付及预收款项、应交税费、其他应付款等，流动负债的特点是弹性好、速度快、风险大、成本低。长期负债又叫非流动负债，即期限在1年以上（不包含1年）的款项，主要有长期借款、长期应付款、应付债券等。长期负债相较于短期负债而言，其具有数额大且还款期限长的特征。
企业偿债能力分析即对公司到期清偿债务能力的分析。主要包括两方面的内容：一、短期偿债能力分析，认识到企业清偿1年内（或一个营业周期内）债务到期可以变现清偿的能力并根据公司的资金运营情况做出正确的经营决策；二、长期偿债能力分析，认识到公司对未来债务预期的清偿能力，判断公司财务状况和现金流稳定程度。资产的流动性是衡量公司短期偿债能力强弱的重要尺度，流动性弱则短期偿债能力低，流动性强则短期偿债能力高，公司短期偿债能力强才能保证长期负债如期偿还，因此，短期偿债能力是长期偿债能力的保障。长期负债因其数额大且偿还期限相对较长，它本金的偿付一定是一个资金累积的成果，长期看来，公司的全部收益积累最后体现在经济利益流入，因此公司的长期偿债能力不仅仅取决于届时现金流入量，还与企业的盈利能力密切相关。
1.2企业偿债能力分析指标
1.流动比率
流动比率即流动资产与流动负债之间的比率,是一个通用性、综合性最强的分析指标。流动比率是一个能够体现公司流动负债受流动资产保障的财务指标。普遍认为，若该指标值大，则表示该公司短期偿债能力强；反之则弱。在运用该比率来分析短期偿债能力时，还应考虑存货的周转速度、规模大小、变现能力等因素来全面剖析。只有当流动资产远高于流动负债时，才能保证流动负债在短期内得以偿还。
2.速动比率
速动比率即速动资产与短期负债之间的比值。与流动比率相比，它更加能够直观地说明公司的短期偿债能力。速动比率反映了一个公司中的流动资产能够立刻变现用来清偿短期负债的能力。一般认为，该比率越大，则公司的短期偿债能力就越强；反之则弱。由于实际坏账要比计提坏账多，实际应收账款的变现能力较弱。因此，在分析速动比率时还需要注意公司应收款项的变现能力。
3.现金比率
现金比率即企业现金及现金类资产与流动负债的比值，最能表明公司直接清偿到期债务的能力。正常情况下，该项指标高，则资产的变现能力强，该公司的短期偿债能力就越强；该项指标低，则资产的变现能力差，短期偿债能力就越弱。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，这一指标尤为重要，在计算时需将应收款项与存货排除在外。
4.现金流量比率
现金流量比率即公司经营活动现金净流量与短期负债之间的比值，它是一项动态指标。该比率用于衡量企业通过经营活动产生的现金流清偿流动负债的能力。现金流量比率越大，则该公司短期偿债能力就越强；反之则弱。若该比率大于1,表明公司偿还短期负债的保障程度高，但并不表示越高越好，若该比率过大则表明公司的流动资金未得到充分利用，在一定程度上是提高了公司的偿债能力，实则却使得公司的盈利能力下降。
5.营运资本
营运资本即在某一时点内公司流动资产总额与流动负债总额之间的差额，是短期偿债能力常用的一个绝对数指标。此项指标越多，表示公司偿还短期负债的能力就越强。一个企业想要持续稳定的经营下去一定要做好营运资本的管理，营运资本过多，说明公司资产利用率不高；营运资本过少，表示公司资产的流动性差，偿债能力弱。因此，营运资金只需适量即可。
6.资产负债率
资产负债率即是指公司的所有负债与全部资产之间的比值。此比率是评价公司负债水平的综合性指标，从公司所有资产和所有负债中了解企业负债的偿还能力，它体现了债权人利益受公司资产保证程度。通常来说，该比率越低，则表示公司的长期偿债能力越强。
7.已获利息倍数
已获利息倍数即息税前利润与利息费用之间的比值，它体现了公司的经营所得清偿债务费用的保障程度。已获利息倍数大，则表示公司长期偿债能力强；反之则弱。另外，值得注意的是在使用已获利息倍数分析公司偿债能力时应该与公司经营活动现金
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