南钢集团筹资风险管理分析与防范(附件)【字数：14139】
摘 要筹资管理的风险是一个企业在融资活动中必不可少的环节，因此研究这一课题是很有必要的。在进行筹资决策的过程中，企业必须对筹资项目进行成本的衡量、方式的选择和风险评估；在评估过后，能够选择一些筹资成本较低，容易筹集以及风险较小的项目进行筹资。企业综合考虑资产负债率与营业利润率等指标，选出最合适企业的筹资项目，努力使企业的筹资风险有所下降。本文通过研究南钢集团的发展、现阶段南钢集团的筹资情况以及南钢集团近5年的相关筹资数据，重点分析南钢集团筹资的风险，分析导致筹资风险的原因，提出相应的风险防范措施，为企业改善筹资存在的问题，增强企业偿债能力，提升企业的投资价值，为南钢在筹资方面提供一些建议和帮助。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引言 1
第二章 筹资的理论概述 2
2.1筹资的概念 2
2.2筹资风险的概念及分类 2
2.3资产负债率等涉及概念 2
第三章 南钢集团公司简介 4
第四章 南钢集团近五年的筹资状况分析 5
4.1南钢集团筹资来源 5
4.2南钢集团筹资成本比较 5
4.3南钢集团筹资使用情况 6
第五章 南钢集团SWOT分析 8
5.1南钢集团SWOT分析 8
5.2南钢集团SWOT战略结论分析 9
第六章 南钢集团筹资风险分析 11
6.1企业盈利能力及其稳定性的分析 11
6.2企业偿债能力及其可靠性的分析 12
6.3企业资本结构及其稳健性的分析 15
6.4企业资金分布及其合理性的分析 15
6.5企业成长能力及其持续性的分析 16
第七章 防范南钢集团筹资的风险措施 17
7.1确定最佳的资本结构 17
7.2合理安排筹资期限组合方式 18
7.3进行多元化经营 18
7.4采取先内后外的融资策略 19
7.5建立财务风险预警机制 20
结束语 22
致 谢 23
参考文献 24 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
附录 26
第一章 引言
随着现代社会的不断发展，筹资在企业融资活动中居于较高的地位。在经济飞速发展的现代，如何开展合理有效的筹资活动成为企业发展的重点。企业在作出合理的筹资决策前，需要考虑很多因素，类似于像筹资成本和方式等筹资前期问题以及权衡风险程度等后期问题。为解决这些问题，需研究企业的资产负债率等各项数据，从而改进企业的筹资问题，提高企业对外借入资金的偿还能力，提升企业自身的投资价值。
由于第三产业服务业的兴起，钢铁行业较之以前地位不断下降。南钢在钢铁业中还是具有一定地位的，它坚持"绿色、智慧、和谐、卓越"，建立先进的管理制度，重视环境的保护，推动企业走上国内一流、国际闻名的道路。但是，与其他大中型钢铁企业相比，其劣势便会很明显。本文以南钢为例，通过对现阶段南京钢铁股份有限公司的筹资现状、最近几年的相关财务数据以及筹资状况分布的分析，探究出南钢存在的筹资风险，同时指出引起这种情况的原因，并且相应地提出解决的措施，为南钢集团在筹资方面提供一些建议和帮助。
第二章 筹资的理论概述
2.1 筹资的概念
筹资是指企业在了解自身生产经营情况并不能满足公司长期发展和生产需要的前提下，管理者经过系统预测和明智决策，运用适当方式和渠道向债权人借入和投资者投入资金的财务管理活动。
2.2 筹资风险的概念及分类
2.2.1 筹资风险的概念
筹资风险是指企业在筹资活动中由于外部和内部等不安因素造成的企业财务成果不能肯定的一种财务风险类型。
2.2.2 筹资风险的分类
筹资的类型众多，可以按风险成因不同和方式不同等形式进行分类。本文中，主要将南钢集团的筹资方式不同和成因不同分别进行对比，这种考虑全面的比较更利于我们观察企业的筹资状况，且数据对比会相对明显。/
图21 筹资风险的分类图
2.3 资产负债率等涉及概念
2.3.1 资产负债率
资产负债率是指企业内部资产和负债的比例关系，它通过比较每年资产负债率的大小来反映长期负债状况，同时考虑资产和负债能够更加全面的了解企业情况。
2.3.2 营业利润率
营业利润率是分析企业利润大小的指标之一，它可以用来衡量一个企业盈利能力是否在持续稳定的发展，营业利润率=营业利润÷全部业务收入*100%。通过分析营业利润率这一指标，可以进一步了解企业的盈利能力大小。
2.3.3 流动比率
流动比率的计算与流动资产和流动负债有关，一般情况下认为流动比率比较合适的数值为2。通过这一标准可以初步判定企业短期借款的偿还情况，也能够从偿债方面反映企业的筹资情况。
2.3.4 速动比率
速动比率是指速动资产（一般包括库存现金等可以比较快速变现的流动资产）除以流动负债的结果，通常认为速动比率的数值等于1是可以作为企业分析的一个判断标准的。通过分析企业的速动比率，探求企业短期借款是否存在一定的问题，从而制定一些措施解决偿债问题。
2.3.5 财务杠杆系数
财务杠杆系数是一种财务风险方面的杠杆效应。计算公式一般为普通股每股利润变动率和息税前的利润变动率两个利润变动率的比值。财务杠杆系数与风险息息相关，杠杆效应在增加利益的同时也加大了风险。
2.3.6 SWOT分析
SWOT分析法是一种分析企业目前竞争所面临的形势的方法，通过研究分析企业自身所拥有的发展优势和潜在劣势以及企业外部面临的无法预测的机会和时刻存在的威胁，发现公司面临风险的强弱，为公司未来的前景制定了相关发展战略。通过SWOT分析法可以比较全面的分析南钢自身的优劣势和外部的机会与威胁，从而能够更加有效的解决企业面临的筹资风险。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引言 1
第二章 筹资的理论概述 2
2.1筹资的概念 2
2.2筹资风险的概念及分类 2
2.3资产负债率等涉及概念 2
第三章 南钢集团公司简介 4
第四章 南钢集团近五年的筹资状况分析 5
4.1南钢集团筹资来源 5
4.2南钢集团筹资成本比较 5
4.3南钢集团筹资使用情况 6
第五章 南钢集团SWOT分析 8
5.1南钢集团SWOT分析 8
5.2南钢集团SWOT战略结论分析 9
第六章 南钢集团筹资风险分析 11
6.1企业盈利能力及其稳定性的分析 11
6.2企业偿债能力及其可靠性的分析 12
6.3企业资本结构及其稳健性的分析 15
6.4企业资金分布及其合理性的分析 15
6.5企业成长能力及其持续性的分析 16
第七章 防范南钢集团筹资的风险措施 17
7.1确定最佳的资本结构 17
7.2合理安排筹资期限组合方式 18
7.3进行多元化经营 18
7.4采取先内后外的融资策略 19
7.5建立财务风险预警机制 20
结束语 22
致 谢 23
参考文献 24 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
附录 26
第一章 引言
随着现代社会的不断发展，筹资在企业融资活动中居于较高的地位。在经济飞速发展的现代，如何开展合理有效的筹资活动成为企业发展的重点。企业在作出合理的筹资决策前，需要考虑很多因素，类似于像筹资成本和方式等筹资前期问题以及权衡风险程度等后期问题。为解决这些问题，需研究企业的资产负债率等各项数据，从而改进企业的筹资问题，提高企业对外借入资金的偿还能力，提升企业自身的投资价值。
由于第三产业服务业的兴起，钢铁行业较之以前地位不断下降。南钢在钢铁业中还是具有一定地位的，它坚持"绿色、智慧、和谐、卓越"，建立先进的管理制度，重视环境的保护，推动企业走上国内一流、国际闻名的道路。但是，与其他大中型钢铁企业相比，其劣势便会很明显。本文以南钢为例，通过对现阶段南京钢铁股份有限公司的筹资现状、最近几年的相关财务数据以及筹资状况分布的分析，探究出南钢存在的筹资风险，同时指出引起这种情况的原因，并且相应地提出解决的措施，为南钢集团在筹资方面提供一些建议和帮助。
第二章 筹资的理论概述
2.1 筹资的概念
筹资是指企业在了解自身生产经营情况并不能满足公司长期发展和生产需要的前提下，管理者经过系统预测和明智决策，运用适当方式和渠道向债权人借入和投资者投入资金的财务管理活动。
2.2 筹资风险的概念及分类
2.2.1 筹资风险的概念
筹资风险是指企业在筹资活动中由于外部和内部等不安因素造成的企业财务成果不能肯定的一种财务风险类型。
2.2.2 筹资风险的分类
筹资的类型众多，可以按风险成因不同和方式不同等形式进行分类。本文中，主要将南钢集团的筹资方式不同和成因不同分别进行对比，这种考虑全面的比较更利于我们观察企业的筹资状况，且数据对比会相对明显。/
图21 筹资风险的分类图
2.3 资产负债率等涉及概念
2.3.1 资产负债率
资产负债率是指企业内部资产和负债的比例关系，它通过比较每年资产负债率的大小来反映长期负债状况，同时考虑资产和负债能够更加全面的了解企业情况。
2.3.2 营业利润率
营业利润率是分析企业利润大小的指标之一，它可以用来衡量一个企业盈利能力是否在持续稳定的发展，营业利润率=营业利润÷全部业务收入*100%。通过分析营业利润率这一指标，可以进一步了解企业的盈利能力大小。
2.3.3 流动比率
流动比率的计算与流动资产和流动负债有关，一般情况下认为流动比率比较合适的数值为2。通过这一标准可以初步判定企业短期借款的偿还情况，也能够从偿债方面反映企业的筹资情况。
2.3.4 速动比率
速动比率是指速动资产（一般包括库存现金等可以比较快速变现的流动资产）除以流动负债的结果，通常认为速动比率的数值等于1是可以作为企业分析的一个判断标准的。通过分析企业的速动比率，探求企业短期借款是否存在一定的问题，从而制定一些措施解决偿债问题。
2.3.5 财务杠杆系数
财务杠杆系数是一种财务风险方面的杠杆效应。计算公式一般为普通股每股利润变动率和息税前的利润变动率两个利润变动率的比值。财务杠杆系数与风险息息相关，杠杆效应在增加利益的同时也加大了风险。
2.3.6 SWOT分析
SWOT分析法是一种分析企业目前竞争所面临的形势的方法，通过研究分析企业自身所拥有的发展优势和潜在劣势以及企业外部面临的无法预测的机会和时刻存在的威胁，发现公司面临风险的强弱，为公司未来的前景制定了相关发展战略。通过SWOT分析法可以比较全面的分析南钢自身的优劣势和外部的机会与威胁，从而能够更加有效的解决企业面临的筹资风险。
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