投资的收益和风险(附件)【字数：9947】
摘 要摘 要随着人民生活水平的提高,人们拥有越来越多的可支配收入，投资的风险与收益问题在现代社会成为一个核心问题，大部分人都会将自己的收入进行投资赚取更多的收益。一个理性的投资者必然想要得到较大的收益，但是我们都知道收益与风险并存，收益越大风险理所应当也会增大，所以收益最大的同时而风险最小是不可能的。但是我们可以通过不同类型的投资组合使得在投资收益和风险中找到一个平衡点，即在一定的风险下获得最大的收益，或者在一定的收益下风险最小。在市场上选择多种投资时，存在风险资产与无风险资产（例如存银行）的选择，在投资组合的策略上要设计考虑两个要求总收益尽可能大的同时总风险又尽可能的小。但是这两个目标在一定程度上是对立的，因此我们选择建立投资中收益和风险的双目标优化模型。但是由于收益和风险这两个目标是对立的，直接求解非常困难。于是将模型简化为，模型一在一定收益水平上风险最小；模型二在一定风险水平下收益最大；模型三引入风险与收益的权重，我们称之为风险收益系数，求解模型三。 综合三个模型求解结果，对于问题一我们应当选择风险水平为0.0065，净收益为0.21的投资组合进行投资，即，，，，。（其中/为存银行的资产，其余资产为小数，即所投资资产占总投资资产的比例）。对于问题二，我们应当选择风险水平0.074，净收益水平0.3200的投资组合进行投资是/=0，/=0/=0，/=0.1255，/=0.0414，/=0，/=0，/=0.1081，/=0.2097，/=0.1432，/=0.1797，/=0，/=0，/=0.1575，/=0，/=0。关键词投资组合；双目标优化；风险偏好Abstract
目录
第一章 绪论1
1.1 研究背景1
1.1.1 投资风险和收益问题研究意义1
1.1.2 投资风险和收益问题国内外研究现状与发展1
1.2 本文的主要内容2
1.3 研究方法2
第二章 预备知识3
2.1 多目标问题的最优化方法3
2.2 主要目标法3
2.3 统一目标法3
第三章 投资风险与收益模型建立与讨论5
3.1 问题重述与分析5
3.2. 假设与模型建立7 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
3.2.1 模型一8
3.2.2 模型二8
3.2.3 模型三8
3.3 模型求解与分析8
第四章 模型评价与推广17
4.1 模型的推广与一般化17
4.2 模型评价20
总结22
致谢23
参考文献24
附录25
第一章 绪论
1.1研究背景
投资作为个人和机构发展的催化器，可以使得个人及社会财富的增长，日益变得广泛并且受到了人们的重视。世界各国都在发展自己的风险投资业，以促进本国经济社会的发展。关于风险投资，一般都是由大的资金雄厚与专业素养极高的团队来投资有头脑有想法的年轻团队。专业团队为初创团队及个人提供平台、技术、资金，扶持初创企业的发展。个人理财能力不足时，但手头资金较为充裕想要投资的情况，就可以将资金投放于较为专业的投资机构，使它们帮助我们理财，这种方式叫做基金投资。根据市场的风险，我们分为风险资产和无风险资产。例如，股票、基金属于风险资产，而存入银行的资金为无风险资产。
1.1.1 投资风险和收益问题研究意义
随着人民生活水平的提高与越来越多的可支配收入，投资的风险与收益问题在现代社会发挥着越来越重要的作用，大部分人都会将自己的收入进行投资赚取更多的收益。作为投资者，我们都想要得到尽可能多的收益。但是我们的都知道鸡蛋不能都放在一个篮子里的道理，收益与风险并存，收益越大风险理所应当也会增大，所以为了能够使得收益最大的同时风险最小也是不可能的。但我们可以通过对市场上多种资产进行投资组合，使得在风险与收益之间找到一个合适的平衡点，即在一定的收益下风险最小或在一定的风险下收益最大。
1.1.2 投资风险和收益问题的国内外研究现状与发展
近年来，国内外均有大量的企业机构和学者对投资收益与风险的问题及投资组合选择的问题，进行了大量的深入研究。在马柯维茨对资产组合理论研究的基础上，另两位美国经济学家William F. Sharpe和John Lintner分别在1964年的文章《资本资产定价:风险条件下的市场均衡理论》和1965年的文章《风险资产的价值，股票资产组合的风险投资选择，资本预算》中，给出了资本资产定价模型———CAPM。国内学者对这些理论在证券资产投资决策中进行了数量庞大的实例论证，主要通过国际与国内中证券市场的实时数据，运用权重组合方法，得出投资决策与风险组合的关系。
目录
第一章 绪论1
1.1 研究背景1
1.1.1 投资风险和收益问题研究意义1
1.1.2 投资风险和收益问题国内外研究现状与发展1
1.2 本文的主要内容2
1.3 研究方法2
第二章 预备知识3
2.1 多目标问题的最优化方法3
2.2 主要目标法3
2.3 统一目标法3
第三章 投资风险与收益模型建立与讨论5
3.1 问题重述与分析5
3.2. 假设与模型建立7 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
3.2.1 模型一8
3.2.2 模型二8
3.2.3 模型三8
3.3 模型求解与分析8
第四章 模型评价与推广17
4.1 模型的推广与一般化17
4.2 模型评价20
总结22
致谢23
参考文献24
附录25
第一章 绪论
1.1研究背景
投资作为个人和机构发展的催化器，可以使得个人及社会财富的增长，日益变得广泛并且受到了人们的重视。世界各国都在发展自己的风险投资业，以促进本国经济社会的发展。关于风险投资，一般都是由大的资金雄厚与专业素养极高的团队来投资有头脑有想法的年轻团队。专业团队为初创团队及个人提供平台、技术、资金，扶持初创企业的发展。个人理财能力不足时，但手头资金较为充裕想要投资的情况，就可以将资金投放于较为专业的投资机构，使它们帮助我们理财，这种方式叫做基金投资。根据市场的风险，我们分为风险资产和无风险资产。例如，股票、基金属于风险资产，而存入银行的资金为无风险资产。
1.1.1 投资风险和收益问题研究意义
随着人民生活水平的提高与越来越多的可支配收入，投资的风险与收益问题在现代社会发挥着越来越重要的作用，大部分人都会将自己的收入进行投资赚取更多的收益。作为投资者，我们都想要得到尽可能多的收益。但是我们的都知道鸡蛋不能都放在一个篮子里的道理，收益与风险并存，收益越大风险理所应当也会增大，所以为了能够使得收益最大的同时风险最小也是不可能的。但我们可以通过对市场上多种资产进行投资组合，使得在风险与收益之间找到一个合适的平衡点，即在一定的收益下风险最小或在一定的风险下收益最大。
1.1.2 投资风险和收益问题的国内外研究现状与发展
近年来，国内外均有大量的企业机构和学者对投资收益与风险的问题及投资组合选择的问题，进行了大量的深入研究。在马柯维茨对资产组合理论研究的基础上，另两位美国经济学家William F. Sharpe和John Lintner分别在1964年的文章《资本资产定价:风险条件下的市场均衡理论》和1965年的文章《风险资产的价值，股票资产组合的风险投资选择，资本预算》中，给出了资本资产定价模型———CAPM。国内学者对这些理论在证券资产投资决策中进行了数量庞大的实例论证，主要通过国际与国内中证券市场的实时数据，运用权重组合方法，得出投资决策与风险组合的关系。
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jsj/jsjkxyjs/729.html
